Membebel

Apa Itu Bergolak?

Churning ialah amalan haram dan tidak beretika oleh broker yang memperdagangkan aset secara berlebihan dalam akaun pelanggan untuk menjana komisen.

Walaupun tiada ukuran kuantitatif untuk memusingkan, membeli dan menjual saham yang kerap atau mana-mana aset yang tidak banyak membantu memenuhi objektif pelaburan pelanggan mungkin menjadi bukti pergolakan.

Memahami Churning

Churning boleh mengakibatkan kerugian besar dalam akaun pelanggan. Walaupun perdagangan itu menguntungkan, mereka mungkin menjana liabiliti cukai yang lebih besar daripada yang diperlukan untuk pelanggan.

Broker melakukan overtrade dengan membeli dan menjual saham secara berlebihan bagi pihak pelabur untuk meningkatkan komisen yang diperoleh daripada urus niaga.

Dalam sesetengah kes, broker untuk firma kewangan mungkin diberi insentif untuk meletakkan sekuriti yang baru diterbitkan yang telah ditaja jamin oleh cabang perbankan pelaburan firma. Sebagai contoh, broker mungkin menerima bonus 10% jika mereka membeli sejumlah saham tertentu bagi pihak pelanggan mereka. Insentif sedemikian mungkin tidak ditawarkan dengan mengambil kira kepentingan terbaik pelabur.

Mengaduk sukar dikesan. Seorang pelabur mungkin membuat kesimpulan bahawa broker telah terlebih dagangan apabila kekerapan dagangan menjadi tidak produktif kepada objektif pelaburan pelanggan, mendorong kos komisen lebih tinggi tanpa hasil yang boleh diperhatikan dari semasa ke semasa.

Jenis-jenis Churning

Pada tahap yang paling asas, churning ditakrifkan oleh perdagangan yang berlebihan oleh broker untuk menjana komisen. Jika pelanggan dicaj komisen yang kerap tanpa keuntungan portfolio yang ketara, pergolakan mungkin menjadi masalah.

dana bersama dan anuiti yang berlebihan atau tidak perlu . Dana bersama dengan beban pendahuluan, yang dipanggil A-shares,. bertujuan untuk menjadi pelaburan jangka panjang. Menjual dana saham A dalam tempoh lima tahun dan membeli dana saham A lain perlu wajar sebagai keputusan pelaburan yang berhemat.

Kebanyakan syarikat dana bersama membenarkan pelabur bertukar ke mana-mana dana dalam keluarga dana tanpa menanggung yuran pendahuluan. Broker yang mengesyorkan perubahan pelaburan harus terlebih dahulu mempertimbangkan dana dalam keluarga dana.

Anuiti tertunda ialah akaun simpanan persaraan yang biasanya tidak mempunyai yuran pendahuluan seperti dana bersama. Sebaliknya, anuiti biasanya mempunyai caj serahan,. sejenis penalti untuk pengeluaran awal dana. Caj penyerahan berbeza dari satu hingga 10 tahun.

Untuk mengelakkan pergolakan, banyak negeri telah melaksanakan peraturan pertukaran dan penggantian. Peraturan ini membenarkan pelabur membandingkan kontrak baharu dan menyerlahkan penalti atau yuran penyerahan.

Untuk mengelakkan pengacakan, perhatikan akaun anda. Baca setiap notis transaksi, dan semak setiap penyata bulanan. Ketahui berapa banyak komisen yang anda bayar.

Cara Mencegah Keroncong

Churning hanya boleh berlaku jika broker mempunyai kuasa budi bicara ke atas akaun pelanggan. Pelanggan boleh mengelakkan risiko ini dengan mengekalkan kawalan penuh, memerlukan kebenaran pelanggan untuk membuat perubahan dalam akaun.

Satu lagi cara untuk menghapuskan pengacakan adalah dengan menggunakan akaun berasaskan yuran dan bukannya akaun berasaskan komisen. Dikenali sebagai akaun bungkus,. akaun jenis ini menghapuskan insentif untuk mengacau. Yuran tersebut dikenakan setiap suku tahun atau tahunan dan biasanya 1% hingga 3% daripada aset di bawah pengurusan.

Akaun bungkus tidak berfungsi untuk semua pelabur. Yuran tetap boleh berubah menjadi berlebihan jika terdapat sedikit atau tiada dagangan aset dalam akaun. Malah, keadaan itu menunjukkan satu lagi bentuk pengacakan yang dipanggil pengacakan terbalik.

Bagaimana untuk Membuktikan Churning

Churning adalah salah laku kewangan yang serius, tetapi ia tidak mudah untuk dibuktikan. Pertahanan terbaik anda ialah memberi perhatian yang teliti kepada portfolio anda.

• Anda boleh meminta broker anda membincangkan sebarang transaksi beli atau jual dengan anda terlebih dahulu. Anda boleh menandatanganinya dengan segera semasa membuka akaun tetapi anda boleh memilih untuk tidak berbuat demikian.

• Sama ada anda membincangkan transaksi dengan broker anda terlebih dahulu atau tidak, anda akan menerima notis bertulis daripada semua orang. Itu keperluan persekutuan. Jika anda menerima pemberitahuan setiap hari atau setiap minggu, anda mungkin menjadi mangsa pergolakan.

• Perkara di atas adalah benar terutamanya jika urus niaga adalah dalam dana bersama, anuiti atau produk insurans. Ini bukan jenis pelaburan yang perlu didagangkan dengan kerap.

• Apabila anda menyemak penyata bulanan anda, semak jumlah komisen yang anda bayar. Jumlah komisen yang tinggi bermakna kurang keuntungan untuk anda.

Jika anda rasa broker anda sedang bergelora, anda boleh melaporkannya kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) atau Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA).

Sekatan untuk Churning

SEC mentakrifkan pengaliran sebagai pembelian dan penjualan yang berlebihan dalam akaun pelanggan yang dikawal oleh broker untuk menjana komisen yang meningkat. Broker yang terlebih dagangan mungkin melanggar Peraturan SEC 15c1-7, yang mengawal kelakuan manipulatif dan memperdaya.

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) meneliti aduan mengenai broker yang nampaknya meletakkan kepentingan mereka sendiri berbanding pelanggan mereka.

Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA) mengawal perdagangan berlebihan di bawah peraturan 2111 dan Bursa Saham New York (NYSE) melarang amalan di bawah Peraturan 408(c).

Pelabur yang percaya mereka telah menjadi mangsa pergolakan boleh memfailkan aduan sama ada dengan SEC atau FINRA.

Churning adalah satu kesalahan yang serius dan, jika terbukti, boleh menyebabkan pemberhentian pekerjaan, sekatan daripada industri, dan akibat undang-undang. Di samping itu, FINRA boleh mengenakan denda antara $5,000 hingga $116,000.

FINRA juga mempunyai hak untuk menggantung broker untuk mana-mana dari satu bulan hingga dua tahun. Dalam kes yang lebih teruk, FINRA boleh menggantung pelanggar untuk tempoh yang lebih lama atau malah menghalang broker selama-lamanya.

Soalan Lazim Mengocok

Berikut ialah jawapan kepada beberapa soalan lazim tentang pengacakan.

Apakah Kad Kredit Bergolak?

Pengaliran kad kredit melibatkan membuka satu siri akaun kad kredit baharu untuk memanfaatkan ganjaran pengenalan yang ditawarkan oleh setiap satu, dan kemudian menutup akaun atau membiarkannya tidak digunakan. Pembuat kad kredit dahulu boleh memperoleh banyak mata ganjaran dengan melakukan ini.

Amalan ini tidak menyalahi undang-undang tetapi syarikat kad kredit tidak menyukainya. Mereka kini telah meletakkan perlindungan untuk menghalang pelanggan daripada membuka dan menutup akaun berulang kali.

Apakah Itu Reverse Churning?

Churning berlaku apabila broker yang dibayar komisen untuk setiap perdagangan membuat banyak dagangan hanya untuk meningkatkan pot komisen. Reverse churning berlaku apabila broker yang dibayar yuran tetap melakukan sedikit atau tiada dagangan untuk memperoleh yuran tersebut, iaitu peratusan daripada aset di bawah pengurusan.

Untuk menyandarkan langkah, pelabur mempunyai pilihan untuk dibuat apabila membuka akaun dengan broker:

• Akaun yang membayar broker komisen untuk setiap pesanan beli dan jual yang dibuat untuk akaun tersebut, atau,

• Akaun yang membayar broker komisen kadar rata, biasanya antara 1% hingga 3% setahun daripada jumlah aset di bawah pengurusan.

Broker dalam talian atau diskaun mengenakan bayaran tetap untuk setiap transaksi, dengan sifar yuran biasa untuk transaksi tertentu sehingga had. Ini adalah pilihan buat sendiri tanpa nasihat atau pengurusan profesional, walaupun broker dalam talian menambah perkhidmatan berperingkat premium untuk mereka yang menginginkannya.

Dalam senario terburuk, pelabur boleh melarikan diri daripada broker berasaskan komisen untuk mengelakkan yuran transaksi yang berlebihan, hanya untuk membuka akaun dengan broker kadar rata yang tidak melakukan apa-apa selain mengambil bahagian atas akaun setiap tahun.

Pilihan yang lebih baik untuk pelabur adalah mengekalkan kawalan ke atas akaun, meluluskan atau tidak meluluskan sebarang keputusan beli dan jual. Dan, jelaskan pada awalnya betapa aktifnya anda mengharapkan pengurusan portfolio anda.

Apakah Pergolakan dalam Industri Insurans?

Jurujual insurans bekerja berdasarkan komisen. Jika mereka cuba meningkatkan komisen mereka sendiri dengan memujuk pelanggan mereka untuk menukar produk insurans dan bukannya memperbaharui polisi sedia ada mereka secara automatik, maka mereka bergolak.

Amalan ini adalah haram di kebanyakan negeri.

Sorotan

• Akaun berbayar rata boleh tertakluk kepada "perubahan terbalik," di mana sedikit atau tiada dagangan dilakukan sebagai balasan untuk sepotong tahunan aset.

• Pembrokeran boleh mengenakan komisen pada dagangan atau bayaran peratusan rata untuk akaun terurus.

• Churning ialah perdagangan aset yang berlebihan dalam akaun pembrokeran pelanggan untuk menjana komisen.

• Pelabur boleh mengelak daripada bergolak dan berbalik dengan mengekalkan peranan aktif dalam membuat keputusan mengenai portfolio mereka.

• Mengaduk adalah menyalahi undang-undang dan tidak beretika dan tertakluk kepada denda dan sekatan yang teruk.