Ubijanie

Co to jest ubijanie?

Churning to nielegalne i nieetyczne postępowanie brokera polegające na nadmiernym handlu aktywami na koncie klienta w celu generowania prowizji.

Chociaż nie ma ilościowej miary odchodzenia, częste kupowanie i sprzedawanie akcji lub innych aktywów, które w niewielkim stopniu przyczyniają się do realizacji celów inwestycyjnych klienta, mogą świadczyć o odchodzeniu.

Zrozumienie ubijania

Rezygnacja może skutkować znacznymi stratami na koncie klienta. Nawet jeśli transakcje są opłacalne, mogą generować większe niż konieczne zobowiązanie podatkowe dla klienta.

Broker overtraduje nadmiernie kupując i sprzedając akcje w imieniu inwestora, aby zwiększyć prowizje zarobione na transakcjach.

W niektórych przypadkach makler firmy finansowej może być zachęcany do umieszczania nowo wyemitowanych papierów wartościowych, które były gwarantowane przez dział bankowości inwestycyjnej firmy. Na przykład brokerzy mogą otrzymać premię 10%, jeśli kupią określoną liczbę akcji w imieniu swoich klientów. Takie zachęty mogą nie być oferowane z myślą o najlepszym interesie inwestorów.

Trudno zauważyć ubijanie. Inwestor może dojść do wniosku, że broker handluje zbyt często, gdy częstotliwość transakcji staje się nieskuteczna w stosunku do celów inwestycyjnych klienta, powodując wyższe koszty prowizji bez widocznych rezultatów w czasie.

Rodzaje ubijania

Na najbardziej podstawowym poziomie churning jest definiowany przez nadmierny handel przez brokera w celu generowania prowizji. Jeśli klient jest często obciążany prowizjami bez zauważalnych zysków z portfela, problemem może być churn.

Churning dotyczy również nadmiernego lub niepotrzebnego obrotu funduszami wzajemnymi i rentami. Fundusze inwestycyjne z obciążeniem z góry, tzw. akcje A,. mają być inwestycjami długoterminowymi. Sprzedaż funduszu akcji A w ciągu pięciu lat i zakup innego funduszu akcji A musi być uzasadniona rozważną decyzją inwestycyjną.

Większość towarzystw funduszy inwestycyjnych umożliwia inwestorom przejście do dowolnego funduszu w ramach rodziny funduszy bez ponoszenia opłaty z góry. Broker rekomendujący zmianę inwestycji powinien w pierwszej kolejności rozważyć fundusze z rodziny funduszy.

Odroczone renty emerytalne to konta oszczędnościowe, które zwykle nie mają opłat z góry, takich jak fundusze inwestycyjne. Zamiast tego, renty zazwyczaj mają opłaty za wykupienie,. rodzaj kary za wcześniejsze wycofanie środków. Opłaty za zrzeczenie się wahają się od roku do 10 lat.

Aby zapobiec churnowi, wiele stanów wdrożyło zasady wymiany i zastępowania. Zasady te pozwalają inwestorowi porównać nowy kontrakt i wskazać kary za wykup lub opłaty.

Aby zapobiec rezygnacji, miej oko na swoje konto. Przeczytaj każde powiadomienie o transakcji i przejrzyj każdy miesięczny wyciąg. Dowiedz się, jaką prowizję płacisz.

Jak zapobiegać ubijaniu

Rezygnacja może nastąpić tylko wtedy, gdy broker ma uznaniową władzę nad rachunkiem klienta. Klient może uniknąć tego ryzyka zachowując pełną kontrolę, wymagając zgody klienta na wprowadzanie zmian na koncie.

Innym sposobem na wyeliminowanie churningu jest korzystanie z konta płatnego zamiast konta prowizyjnego. Ten typ konta, znany jako konto zbiorcze,. eliminuje zachętę do rezygnacji. Opłata jest pobierana kwartalnie lub corocznie i zazwyczaj wynosi od 1% do 3% zarządzanych aktywów.

Konto wrap nie działa dla wszystkich inwestorów. Opłata ryczałtowa może okazać się wygórowana, jeśli obrót aktywami na koncie jest niewielki lub nie ma go wcale. W rzeczywistości sytuacja ta wskazuje na inną formę ubijania, zwaną ubijaniem odwrotnym.

Jak udowodnić ubijanie

Ubijanie jest poważnym wykroczeniem finansowym, ale nie jest łatwe do udowodnienia. Twoją najlepszą obroną jest zwracanie bacznej uwagi na swoje portfolio.

Możesz poprosić swojego brokera o wcześniejsze omówienie z Tobą wszelkich transakcji kupna lub sprzedaży. Możesz to wyraźnie podpisać od razu podczas otwierania konta, ale możesz tego nie robić.
Niezależnie od tego, czy wcześniej omawiasz transakcje z brokerem, otrzymasz pisemne powiadomienie od wszystkich. To wymóg federalny. Jeśli otrzymujesz powiadomienia codziennie lub co tydzień, możesz być ofiarą rezygnacji.
Powyższe jest szczególnie prawdziwe, jeśli transakcje dotyczą funduszy inwestycyjnych, rent lub produktów ubezpieczeniowych. Nie są to rodzaje inwestycji, którymi należy często handlować.
Przeglądając miesięczne wyciągi, sprawdź, ile płacisz prowizji. Wysokie łączne prowizje oznaczają dla Ciebie mniejsze zyski.

Jeśli uważasz, że Twój broker odchodzi, możesz zgłosić to do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) lub Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA).

Sankcje za ubijanie

SEC definiuje churning jako nadmierne kupowanie i sprzedawanie na koncie klienta, które broker kontroluje w celu wygenerowania zwiększonych prowizji. Brokerzy dokonujący overtradingu mogą naruszać Regułę SEC 15c1-7, która reguluje postępowanie manipulacyjne i wprowadzające w błąd.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) rozpatruje skargi dotyczące brokerów, którzy wydają się przedkładać własne interesy nad interesy swoich klientów.

Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) reguluje overtrading zgodnie z zasadą 2111, a Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) zabrania tej praktyki zgodnie z zasadą 408(c).

Inwestorzy, którzy uważają, że padli ofiarą rezygnacji, mogą złożyć skargę do SEC lub FINRA.

Odchodzenie jest poważnym wykroczeniem i, jeśli zostanie udowodnione, może prowadzić do rozwiązania stosunku pracy, wykluczenia z branży i konsekwencji prawnych. Ponadto FINRA może nałożyć grzywnę w wysokości od 5 000 do 116 000 USD.

FINRA ma również prawo zawiesić brokera na okres od jednego miesiąca do dwóch lat. W bardziej rażących przypadkach FINRA może zawiesić naruszającego na dłuższy okres lub nawet zablokować brokera na czas nieokreślony.

Często zadawane pytania dotyczące churnu

Oto odpowiedzi na niektóre często zadawane pytania dotyczące ubijania.

Co to jest rezygnacja z kart kredytowych?

Rezygnacja z kart kredytowych polega na otwarciu szeregu nowych kont kart kredytowych w celu skorzystania z początkowych nagród oferowanych przez każde z nich, a następnie zamknięciu kont lub pozostawieniu ich niewykorzystanych. Osoby, które odeszły karty kredytowe, były w stanie zdobyć wiele punktów lojalnościowych, robiąc to.

Ta praktyka nie jest nielegalna, ale firmy obsługujące karty kredytowe tego nie lubią. Wprowadzili teraz zabezpieczenia, aby uniemożliwić klientom wielokrotne otwieranie i zamykanie kont.

Co to jest odwrotne ubijanie?

Churning ma miejsce, gdy broker, który otrzymuje prowizję za każdą transakcję, dokonuje wielu transakcji tylko po to, aby zwiększyć pulę prowizji. Odwrotna churning ma miejsce, gdy broker, który otrzymuje stałą opłatę, dokonuje niewielkich transakcji lub nie dokonuje żadnych transakcji, aby zarobić tę opłatę, która stanowi procent zarządzanych aktywów.

Aby wykonać kopię zapasową, inwestorzy mają wybór podczas otwierania rachunku u brokera:

Konto, które płaci brokerowi prowizję za każde zlecenie kupna i sprzedaży złożone dla tego konta, lub
Konto, które płaci brokerowi zryczałtowaną prowizję, zwykle wynoszącą od 1% do 3% rocznie od wszystkich zarządzanych aktywów.

Brokerzy online lub dyskontowi pobierają stałą opłatę za każdą transakcję, z zerowymi opłatami wspólnymi dla niektórych transakcji do limitu. Jest to opcja „zrób to sam” bez profesjonalnej porady lub zarządzania, chociaż brokerzy online dodają usługi warstwowe premium dla tych, którzy tego chcą.

W najgorszym przypadku inwestor mógłby uciec od brokera opartego na prowizji, aby uniknąć nadmiernych opłat transakcyjnych, tylko po to, by otworzyć konto u brokera ryczałtowego, który co roku tylko odcina górną część rachunku.

Lepszą opcją dla inwestora może być utrzymanie kontroli nad kontem, zatwierdzanie lub odrzucanie wszelkich decyzji kupna i sprzedaży. I na początku wyjaśnij, jak aktywne będzie Twoje zarządzanie portfelem.

Co się dzieje w branży ubezpieczeniowej?

Sprzedawcy ubezpieczeń pracują na zasadzie prowizji. Jeśli próbują zwiększyć własne prowizje, przekonując swoich klientów do zmiany produktów ubezpieczeniowych zamiast automatycznego odnawiania dotychczasowych polis, wówczas rezygnują.

Praktyka ta jest nielegalna w większości stanów.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Konta z opłatami ryczałtowymi mogą podlegać „odwrotnemu churningowi”, w którym w zamian za roczną część aktywów odbywa się niewiele lub nie odbywa się żaden obrót.
Domy maklerskie mogą pobierać prowizję od transakcji lub stałą opłatę procentową za zarządzane konta.
Churning to nadmierny obrót aktywami na rachunku maklerskim klienta w celu generowania prowizji.
Inwestorzy mogą uniknąć churnu i odwrotnego churnu, zachowując aktywną rolę w podejmowaniu decyzji dotyczących ich portfeli.
Churning jest nielegalny i nieetyczny oraz podlega surowym karom i sankcjom.