Emtia piyasası

Emtia Piyasası Nedir?

Bir emtia piyasası, hammadde veya birincil ürünlerin satın alınması, satılması ve ticaretinin yapıldığı bir pazardır.

Emtialar genellikle iki geniş kategoriye ayrılır: sert ve yumuşak mallar. Sert emtialar, altın, kauçuk ve petrol gibi çıkarılması veya çıkarılması gereken doğal kaynakları içerirken, yumuşak emtialar mısır, buğday, kahve, şeker, soya fasulyesi ve domuz eti gibi tarım ürünleri veya hayvancılıktır.

Emtia Piyasaları Nasıl Çalışır?

Emtia piyasaları, emtia ürünlerinin üreticilerinin ve tüketicilerinin, merkezi ve likit bir piyasada bunlara erişmesine izin verir. Bu piyasa aktörleri, gelecekteki tüketim veya üretimden korunmak için emtia türevlerini de kullanabilir. Spekülatörler, yatırımcılar ve arbitrajcılar da bu piyasalarda aktif rol oynamaktadır.

Kıymetli metaller gibi belirli emtiaların enflasyona karşı iyi bir koruma olduğu düşünülmüştür ve alternatif bir varlık sınıfı olarak geniş bir emtia seti portföyün çeşitlendirilmesine yardımcı olabilir. Emtia fiyatları hisse senetlerine karşı hareket etme eğiliminde olduğundan, bazı yatırımcılar piyasa oynaklığı dönemlerinde emtialara da güvenirler.

Geçmişte, emtia ticareti önemli miktarda zaman, para ve uzmanlık gerektiriyordu ve esas olarak profesyonel tüccarlarla sınırlıydı. Bugün, emtia piyasalarına katılmak için daha fazla seçenek var.

Emtia Piyasalarının Tarihi

Kabile klanları ve yeni kurulan krallıklar yiyecek, erzak ve diğer öğeler için birbirleriyle takas ve ticaret yaptıklarından, mal ticareti insan uygarlığının şafağına kadar gider. Ticaret emtiaları gerçekten de hisse senetlerinden ve tahvillerden yüzyıllar önce gelir. Antik Yunanistan ve Roma gibi imparatorlukların yükselişi, karmaşık ticaret sistemleri oluşturma ve Avrupa'yı Uzak Doğu'ya bağlayan ünlü İpek Yolu gibi yollar aracılığıyla geniş alanlar arasında meta alışverişini kolaylaştırma yetenekleriyle doğrudan bağlantılı olabilir.

Bugün, metalar hala dünya çapında ve büyük çapta mübadele edilmektedir. Borsaların ve türev piyasaların ortaya çıkmasıyla birlikte işler daha karmaşık hale geldi, Borsalar emtia ticaretini düzenleyip standartlaştırarak likit ve verimli piyasalara izin verdi.

Belki de en etkili modern emtia piyasası, 1848'de kurulan ve çiftçilerin ve emtia tüketicilerinin fiyat belirsizliğini ortadan kaldırarak riskleri yönetmelerine yardımcı olmak için yalnızca buğday, mısır ve soya fasulyesi gibi tarımsal ürünlerin ticaretini yaptığı Chicago Ticaret Kurulu'dur (CBOT). bu tarım ürünlerinden. Bugün, altın, gümüş, ABD Hazine bonoları ve enerji ürünleri dahil olmak üzere çok çeşitli ürünlere ilişkin opsiyonları ve vadeli işlem sözleşmelerini listeliyor . Chicago Ticaret Borsası (CME) Grubu, 2007 yılında Chicago Board of Trade (CBOT) ile birleşerek, grubun mevcut tarımsal ürün tekliflerine faiz oranları ve hisse senedi endeksi ürünlerini ekledi.

Bazı emtia borsaları son yıllarda birleşti veya kapandı. Bazıları tek bir grupta uzmanlaşsa da, borsaların çoğu birkaç farklı emtia taşır. ABD'de, Chicago Ticaret Borsası (CME) 2000'li yılların ortalarında üç emtia borsası daha satın aldı. İlk olarak CME, 2007 yılında Chicago Board of Trade'i (CBOT) satın aldı ve ardından 2008'de New York Mercantile Exchange (NYMEX) ve Commodity Exchange, Inc.'i satın aldı. (COMEX). Dört borsanın tümü CME Grubunu oluşturur. Yine 2007'de New York Ticaret Kurulu Intercontinental Exchange (ICE) ile birleşerek ICE Futures US'i oluşturdu.

Emtia Piyasası Türleri

Genel olarak konuşursak, emtialar spot piyasalarda veya türev piyasalarda işlem görür. Spot piyasalar , alıcıların ve satıcıların anında teslimat için fiziksel mal alışverişinde bulunduğu “fiziksel piyasalar” veya “ nakit piyasalar ” olarak da adlandırılır .

Türev piyasalar , vadeli işlemler,. vadeli işlemler ve opsiyonları içerir. Vadeli işlemler ve vadeli işlemler, spot piyasayı dayanak varlık olarak kullanan türev sözleşmelerdir. Bunlar, sahibine bugün üzerinde anlaşılan bir fiyat karşılığında gelecekte bir noktada dayanak üzerinde kontrol sağlayan sözleşmelerdir. Yalnızca sözleşmeler sona erdiğinde malın veya başka bir varlığın fiziksel teslimatı gerçekleşir ve tüccarlar genellikle teslimatı yapmaktan veya teslim almaktan kaçınmak için sözleşmelerini devreder veya kapatırlar. Vadeli işlemler ve vadeli işlemler genel olarak aynıdır, ancak vadeli işlemler özelleştirilebilir ve tezgah üstü ticaret ( OTC) iken, vadeli işlemler standartlaştırılmış ve borsalarda işlem görmüştür.

Emtia Piyasalarından Örnekler

ABD'de emtia ticareti yapan büyük borsalar, Chicago ve New York'ta yerleşiktir ve ülke içindeki diğer yerlerde çeşitli borsalar bulunur. Chicago Ticaret Kurulu (CBOT) 1848'de Chicago'da kuruldu. CBOT'ta işlem gören emtialar arasında mısır, altın, gümüş, soya fasulyesi, buğday, yulaf, pirinç ve etanol bulunur. Chicago Ticaret Borsası (CME), süt, tereyağı, besi sığırı, sığır, domuz karnı, kereste ve yağsız domuz gibi emtiaların ticaretini yapar.

New York Ticaret Borsası (NYMEX), borsasında petrol, altın, gümüş, bakır, alüminyum, paladyum, platin, ısıtma yağı, propan ve elektrik gibi emtia ticareti yapmaktadır. Eskiden New York Ticaret Kurulu (NYBOT) olarak bilinen ICE Vadeli İşlemler ABD emtiaları, borsasında kahve, kakao, portakal suyu, şeker ve etanol ticaretini içerir.

Londra Metal Borsası ve Tokyo Commodity Exc hange,. önde gelen uluslararası emtia borsalarıdır.

Emtialar ağırlıklı olarak elektronik olarak alınıp satılmaktadır; ancak, birkaç ABD borsası hala açık haykırış yöntemini kullanıyor. Borsaların işleyişi dışında gerçekleştirilen emtia ticareti, tezgah üstü (OTC) piyasa olarak adlandırılır.

Emtia Piyasası Düzenlemesi

ABD'de Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), emtia vadeli işlemlerini ve opsiyon piyasalarını düzenler. CFTC'nin amacı, tüketicileri dolandırıcılık ve vicdansız uygulamalardan korumaya yardımcı olan rekabetçi, verimli ve şeffaf pazarları teşvik etmektir. CFTC ve ilgili düzenlemeler , emtia borsalarındaki işlemleri düzenleyerek , emtialarda devletlerarası ticaretin önündeki engelleri önlemek ve kaldırmak için tasarlanmıştır . Örneğin, düzenlemeler açığa satışı sınırlamaya veya ortadan kaldırmaya ve piyasaları köşeye sıkıştırma gibi piyasa ve fiyat manipülasyonu olasılığını ortadan kaldırmaya çalışır.

CFTC'yi kuran yasa, özellikle 2007-2008 mali krizinin ardından, oluşturulduğundan bu yana birkaç kez güncellendi. Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası,. CFTC'ye daha önce düzenlenmemiş olan takas piyasası üzerinde yetki verdi.

Önde gelen on yatırım bankasının 2015 yılında CFTC ve ABD Adalet Bakanlığı tarafından uluslararası bir kıymetli maden manipülasyonu soruşturmasına yakalanmasının ardından emtia piyasalarının düzenlenmesi gündemde kalmaya devam etti.

Emtia Piyasası Ticareti ve Hisse Senedi Ticareti

Çoğu bireysel yatırımcı için, ister spot ister türev olsun, emtia piyasalarına erişim savunulamaz. Bu pazarlara doğrudan erişim, genellikle özel bir aracılık hesabı ve/veya belirli izinler gerektirir. Emtialar alternatif bir varlık sınıfı olarak kabul edildiğinden, CTA'lar gibi emtia vadeli işlemleri yapan havuzlanmış fonlar genellikle yalnızca akredite yatırımcılara izin verir. Yine de, sıradan yatırımcılar, borsanın kendisi aracılığıyla emtialara dolaylı erişim elde edebilirler. Madencilik veya malzeme şirketlerindeki hisse senetleri, emtia fiyatları ile ilişkili olma eğilimindedir ve artık çeşitli emtia veya emtia endekslerini izleyen çeşitli ETF'ler bulunmaktadır.

Portföylerini çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar bu ETF'lere bakabilirler, ancak çoğu uzun vadeli yatırımcı için hisse senetleri ve tahviller varlıklarının özünü oluşturacaktır. Ayrıca, emtia fiyatları hisse senedi ve tahvillere göre daha oynak olma eğiliminde olduğundan, emtia ticareti genellikle daha yüksek risk toleransı ve/veya daha uzun zaman ufku olanlar için uygundur.

Emtia Piyasası SSS'leri

Emtia Piyasalarının Bugün Nasıl Olduğunu Nasıl Öğrenirim?

Birçok çevrimiçi finans portalı, altın ve ham petrol gibi belirli emtia fiyatlarının bazı göstergelerini sağlayacaktır. Fiyatları borsaların web sitelerinde de bulabilirsiniz.

Emtia Tüccarları Ne Yapar?

Emtia tüccarları, fiziksel (spot) emtialar veya fiziksel bir emtianın temelini oluşturan türev sözleşmeleri alıp satarlar. Ne tür bir tüccar olduğunuza bağlı olarak, bu pazarı farklı amaçlar için kullanacaksınız, örneğin fiziksel bir ürün satın almak veya satmak, riskten korunma, spekülasyon veya arbitraj yapmak.

Emtialar İyi Bir Yatırım mı?

Herhangi bir yatırım gibi, emtialar da iyi bir yatırım olabilir, ancak aynı zamanda risklerle de gelebilir. Bir yatırımcının, ticaret yapmak istediği emtia piyasalarını, örneğin petrol fiyatlarının Orta Doğu'daki siyasi iklime bağlı olarak dalgalanabileceği gerçeğini anlaması gerekir. Yatırımın türü de önemlidir; ETF'ler, vadeli işlemlerin daha spekülatif olduğu ve marj gereksinimleri nedeniyle risklerin daha yüksek olduğu yerlerde daha fazla çeşitlendirme ve daha düşük risk sağladı. Bununla birlikte, emtialar enflasyona karşı bir önlem olarak görülüyor ve özellikle altın, bir piyasa düşüşüne karşı bir önlem olabilir.

Emtia Piyasası Nasıl Çalışır?

Spot piyasalarda, alıcılar ve satıcılar, fiziksel ürünün hemen teslimi için nakit alışverişinde bulunurlar. Türev piyasalarda, alıcılar ve satıcılar, o ürünün gelecekteki teslimatı hakkı için nakit alışverişinde bulunurlar. Çoğu zaman, türev sahipleri, teslimat gerçekleşmeden önce pozisyonlarını devreder veya kapatır. Vadeli işlemler tezgahta yapılır ve karşı taraflar arasında özelleştirilir. Vadeli işlemler ve opsiyonlar borsalarda listelenir ve daha yüksek düzeyde düzenlenmiş standart sözleşmelere sahiptir.

Bazı Emtia Örnekleri Nelerdir?

Mevcut birkaç mal var. Enerji ürünleri arasında ham petrol, doğal gaz ve benzin bulunur. Değerli metaller arasında altın, gümüş ve platin bulunur. Tarım ürünleri buğday, mısır, soya fasulyesi ve hayvancılık içerir. Ticaret yapabileceğiniz diğer ürünler kahve, şeker, pamuk ve donmuş portakal suyudur.

Öne Çıkanlar

• ABD'nin başlıca emtia borsaları, ICE Futures US ve dört büyük borsaya sahip CME Group'tur: Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Mercantile Exchange ve Commodity Exchange, Inc.

• Bir emtia piyasası, petrol, altın veya kahve gibi ham bir ürünün satın alınmasını, satılmasını veya ticaretini içerir.

• Spot emtia piyasaları anında teslimatı içerirken, türev piyasalar gelecekte teslimatı gerektirir.

• Genellikle doğal kaynaklar olan sert emtialar ve hayvancılık veya tarım malları olan yumuşak emtialar vardır.

• Yatırımcılar, emtialara maruz kalan şirketlere yatırım yaparak veya doğrudan vadeli işlem sözleşmeleri yoluyla emtialara yatırım yaparak emtialara maruz kalabilirler.