Pasaran Komoditi
Apakah Pasaran Komoditi?
Pasaran komoditi ialah pasaran untuk membeli, menjual, dan berdagang bahan mentah atau produk utama.
Komoditi sering dibahagikan kepada dua kategori besar: komoditi keras dan lembut. Komoditi keras termasuk sumber semula jadi yang mesti dilombong atau diekstrakāseperti emas, getah dan minyak, manakala komoditi lembut ialah produk pertanian atau ternakanāseperti jagung, gandum, kopi, gula, kacang soya dan daging babi.
Cara Pasaran Komoditi Berfungsi
Pasaran komoditi membolehkan pengeluar dan pengguna produk komoditi mendapat akses kepada mereka dalam pasaran berpusat dan cair. Pelaku pasaran ini juga boleh menggunakan derivatif komoditi untuk melindung nilai penggunaan atau pengeluaran masa hadapan. Spekulator, pelabur dan penimbang tara juga memainkan peranan aktif dalam pasaran ini.
Komoditi tertentu, seperti logam berharga, telah dianggap sebagai lindung nilai yang baik terhadap inflasi, dan set luas komoditi sebagai kelas aset alternatif boleh membantu mempelbagaikan portfolio. Oleh kerana harga komoditi cenderung bergerak bertentangan dengan saham, sesetengah pelabur juga bergantung pada komoditi semasa tempoh turun naik pasaran.
Pada masa lalu, perdagangan komoditi memerlukan sejumlah besar masa, wang dan kepakaran, dan terutamanya terhad kepada pedagang profesional. Hari ini, terdapat lebih banyak pilihan untuk menyertai pasaran komoditi.
Sejarah Pasaran Komoditi
Komoditi berdagang kembali ke permulaan tamadun manusia kerana puak puak dan kerajaan yang baru ditubuhkan akan bertukar dan berdagang antara satu sama lain untuk makanan, bekalan, dan barangan lain. Komoditi dagangan sememangnya mendahului saham dan bon sejak berabad-abad lamanya. Kebangkitan empayar seperti Greece purba dan Rom boleh dikaitkan secara langsung dengan keupayaan mereka untuk mencipta sistem perdagangan yang kompleks dan memudahkan pertukaran komoditi merentasi kawasan yang luas melalui laluan seperti Laluan Sutera terkenal yang menghubungkan Eropah ke Timur Jauh.
Hari ini, komoditi masih dipertukarkan di seluruh dunia dan secara besar-besaran. Perkara juga telah menjadi lebih canggih dengan kemunculan pasaran bursa dan derivatif, Bursa mengawal selia dan menyeragamkan perdagangan komoditi, membolehkan pasaran cair dan cekap.
Mungkin pasaran komoditi moden yang paling berpengaruh ialah Chicago Board of Trade (CBOT), ditubuhkan pada tahun 1848, di mana ia pada asalnya hanya memperdagangkan komoditi pertanian seperti gandum, jagung, dan kacang soya untuk membantu petani dan pengguna komoditi menguruskan risiko dengan menghapuskan ketidakpastian harga. daripada hasil pertanian tersebut. Hari ini, ia menyenaraikan opsyen dan kontrak niaga hadapan pada pelbagai jenis produk termasuk emas, perak, bon Perbendaharaan AS dan produk tenaga. Kumpulan Chicago Mercantile Exchange (CME) bergabung dengan Lembaga Perdagangan Chicago (CBOT) pada 2007, menambah kadar faedah dan produk indeks ekuiti kepada penawaran produk pertanian sedia ada kumpulan itu.
Beberapa bursa komoditi telah bergabung atau gulung tikar dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Majoriti bursa membawa beberapa komoditi yang berbeza, walaupun ada yang pakar dalam satu kumpulan. Di AS, Chicago Mercantile Exchange (CME) memperoleh tiga bursa komoditi lain pada pertengahan 2000-an. Pertama, CME memperoleh Chicago Board of Trade (CBOT) pada 2007 dan kemudian pada 2008, memperoleh New York Mercantile Exchange (NYMEX) dan Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Keempat-empat bursa membentuk Kumpulan CME. Juga pada tahun 2007, Lembaga Perdagangan New York bergabung dengan Intercontinental Exchange (ICE), membentuk ICE Futures US Setiap bursa menawarkan pelbagai penanda aras global merentas kelas aset utama.
Jenis Pasaran Komoditi
Secara umumnya, perdagangan komoditi sama ada dalam pasaran spot atau pasaran derivatif. Pasaran spot juga dirujuk sebagai "pasaran fizikal" atau " pasaran tunai " di mana pembeli dan penjual menukar komoditi fizikal untuk penghantaran segera.
Pasaran derivatif melibatkan hadapan,. niaga hadapan dan opsyen. Hadapan dan niaga hadapan ialah kontrak derivatif yang menggunakan pasaran spot sebagai aset asas. Ini adalah kontrak yang memberikan pemilik kawalan ke atas asas pada satu ketika pada masa hadapan, untuk harga yang dipersetujui hari ini. Hanya apabila kontrak tamat barulah penghantaran fizikal komoditi atau aset lain berlaku, dan selalunya peniaga akan melancarkan atau menutup kontrak mereka untuk mengelakkan membuat atau mengambil penghantaran sama sekali. Hadapan dan niaga hadapan secara umum adalah sama, kecuali hadapan boleh disesuaikan dan berdagang di kaunter (OTC), manakala niaga hadapan diseragamkan dan didagangkan di bursa.
Contoh Pasaran Komoditi
Bursa-bursa utama di AS, yang memperdagangkan komoditi, berdomisil di Chicago dan New York dengan beberapa bursa di lokasi lain dalam negara. Lembaga Perdagangan Chicago (CBOT) telah ditubuhkan di Chicago pada tahun 1848. Komoditi yang didagangkan di CBOT termasuk jagung, emas, perak, kacang soya, gandum, oat, beras dan etanol. Chicago Mercantile Exchange ( CME) memperdagangkan komoditi seperti susu, mentega, lembu pengumpan, lembu, perut babi, kayu dan babi tanpa lemak.
New York Mercantile Exchange (NYMEX) memperdagangkan komoditi di bursanya seperti minyak, emas, perak, tembaga, aluminium, paladium, platinum, minyak pemanas, propana dan elektrik. Dahulunya dikenali sebagai New York Board of Trade (NYBOT), komoditi AS Hadapan ICE termasuk kopi, koko, jus oren, gula dan perdagangan etanol di bursanya.
London Metal Exchange dan Tokyo Commodity Exc hange ialah bursa komoditi antarabangsa yang terkemuka.
Komoditi kebanyakannya didagangkan secara elektronik; bagaimanapun, beberapa bursa AS masih menggunakan kaedah bantahan terbuka. Perdagangan komoditi yang dijalankan di luar operasi bursa dirujuk sebagai pasaran over-the-counter (OTC).
Peraturan Pasaran Komoditi
Di AS, Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) mengawal selia pasaran hadapan dan opsyen komoditi. Objektif CFTC adalah untuk mempromosikan pasaran yang kompetitif, cekap dan telus yang membantu melindungi pengguna daripada penipuan dan amalan tidak bertanggungjawab. CFTC dan peraturan berkaitan direka bentuk untuk mencegah dan menghapuskan halangan pada perdagangan antara negeri dalam komoditi dengan mengawal selia urus niaga di bursa komoditi. Sebagai contoh, peraturan melihat untuk mengehadkan, atau memansuhkan, jualan pendek dan menghapuskan kemungkinan manipulasi pasaran dan harga,. seperti pasaran membelok.
Undang-undang yang menubuhkan CFTC telah dikemas kini beberapa kali sejak ia diwujudkan, terutamanya selepas krisis kewangan 2007-2008. Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street memberikan kuasa CFTC ke atas pasaran swap, yang sebelum ini tidak dikawal.
Peraturan pasaran komoditi terus menjadi tumpuan selepas sepuluh bank pelaburan terkemuka terperangkap dalam siasatan manipulasi logam berharga antarabangsa oleh CFTC dan Jabatan Kehakiman AS pada 2015.
Dagangan Pasaran Komoditi lwn Dagangan Saham
Bagi kebanyakan pelabur individu, mengakses pasaran komoditi, sama ada spot atau derivatif, tidak boleh dipertahankan. Akses terus ke pasaran ini biasanya memerlukan akaun pembrokeran khas dan/atau kebenaran tertentu. Oleh kerana komoditi dianggap sebagai kelas aset alternatif, mengumpulkan dana yang memperdagangkan niaga hadapan komoditi, seperti CTA, biasanya hanya membenarkan pelabur bertauliah. Namun begitu, pelabur biasa boleh mendapat akses tidak langsung kepada komoditi melalui pasaran saham itu sendiri. Stok pada syarikat perlombongan atau bahan cenderung dikaitkan dengan harga komoditi, dan terdapat pelbagai ETF kini yang menjejaki pelbagai indeks komoditi atau komoditi.
Pelabur yang ingin mempelbagaikan portfolio mereka boleh melihat kepada ETF ini, tetapi bagi kebanyakan pelabur jangka panjang, saham dan bon akan membentuk teras pegangan mereka. Selain itu, kerana harga komoditi cenderung lebih tidak menentu berbanding saham dan bon, dagangan komoditi selalunya paling sesuai untuk mereka yang mempunyai toleransi risiko yang lebih tinggi dan/atau tempoh masa yang lebih lama.
Soalan Lazim Pasaran Komoditi
Bagaimana Saya Mengetahui Prestasi Pasaran Komoditi Hari Ini?
Banyak portal kewangan dalam talian akan memberikan beberapa petunjuk harga komoditi tertentu seperti emas dan minyak mentah. Anda juga boleh mendapatkan harga di laman web bursa komoditi.
Apa Yang Dilakukan Peniaga Komoditi?
Peniaga komoditi membeli dan menjual sama ada komoditi fizikal (spot) atau kontrak derivatif yang menggunakan komoditi fizikal sebagai asasnya. Bergantung pada jenis peniaga anda, anda akan menggunakan pasaran ini untuk tujuan yang berbeza, contohnya, membeli atau menjual produk fizikal, melindung nilai, membuat spekulasi atau timbang tara.
Adakah Komoditi Pelaburan Yang Baik?
Seperti mana-mana pelaburan, komoditi boleh menjadi pelaburan yang baik tetapi juga datang dengan risiko. Seorang pelabur perlu memahami pasaran komoditi yang mereka ingin niagakan, sebagai contoh, hakikat bahawa harga minyak boleh turun naik berdasarkan iklim politik di Timur Tengah. Jenis pelaburan juga penting; ETF menyediakan lebih banyak kepelbagaian dan risiko yang lebih rendah di mana niaga hadapan lebih spekulatif dan risiko lebih tinggi kerana keperluan margin. Yang dikatakan, komoditi dilihat sebagai lindung nilai terhadap inflasi, dan emas, khususnya, boleh menjadi lindung nilai terhadap kemelesetan pasaran.
Bagaimana Pasaran Komoditi Berfungsi?
Untuk pasaran spot, pembeli dan penjual menukar tunai untuk penghantaran segera produk fizikal. Dalam pasaran derivatif, pembeli dan penjual menukar tunai untuk hak untuk penghantaran masa hadapan produk tersebut. Selalunya, pemegang derivatif akan melancarkan atau menutup kedudukan mereka sebelum penghantaran boleh berlaku. Dagangan hadapan di kaunter dan disesuaikan antara rakan niaga. Niaga hadapan dan opsyen disenaraikan di bursa dan mempunyai kontrak piawai yang lebih dikawal selia.
Apakah Beberapa Contoh Komoditi?
Terdapat beberapa komoditi yang ada. Produk tenaga termasuk minyak mentah, gas asli dan petrol. Logam berharga termasuk emas, perak dan platinum. Hasil pertanian termasuk gandum, jagung, kacang soya, dan ternakan. Komoditi lain yang boleh anda niagakan ialah kopi, gula, kapas, dan jus oren beku.
Sorotan
Bursa komoditi AS yang utama ialah ICE Futures US dan CME Group, yang memegang empat bursa utama: Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Mercantile Exchange dan Commodity Exchange, Inc.
Pasaran komoditi melibatkan pembelian, penjualan atau perdagangan produk mentah, seperti minyak, emas atau kopi.
Pasaran komoditi spot melibatkan penghantaran segera, manakala pasaran derivatif memerlukan penghantaran pada masa hadapan.
Terdapat komoditi keras, yang umumnya merupakan sumber asli, dan komoditi lembut, iaitu ternakan atau barangan pertanian.
Pelabur boleh mendapat pendedahan kepada komoditi dengan melabur dalam syarikat yang mempunyai pendedahan kepada komoditi atau melabur dalam komoditi secara langsung melalui kontrak niaga hadapan.
