Vörumarkaður

Hvað er hrávörumarkaður?

Vörumarkaður er markaðstorg fyrir kaup, sölu og viðskipti með hráefni eða frumvörur.

Vörum er oft skipt í tvo stóra flokka: harðar og mjúkar vörur. Harðar vörur innihalda náttúruauðlindir sem þarf að vinna eða vinna - eins og gull, gúmmí og olía, en mjúkar vörur eru landbúnaðarvörur eða búfé - eins og maís, hveiti, kaffi, sykur, sojabaunir og svínakjöt.

Hvernig hrávörumarkaðir virka

Hrávörumarkaðir gera framleiðendum og neytendum hrávöru kleift að fá aðgang að þeim á miðstýrðum og fljótandi markaði. Þessir markaðsaðilar geta einnig notað hrávöruafleiður til að verjast framtíðarneyslu eða framleiðslu. Spákaupmenn, fjárfestar og gerðardómsmenn gegna einnig virku hlutverki á þessum mörkuðum.

Ákveðnar hrávörur, eins og góðmálmar, hafa verið taldar vera góð vörn gegn verðbólgu og breitt safn hrávara sem annar eignaflokkur getur hjálpað til við að auka fjölbreytni í eignasafni. Vegna þess að verð á hrávörum hefur tilhneigingu til að hreyfast í andstöðu við hlutabréf, treysta sumir fjárfestar einnig á hrávöru á tímum óstöðugleika á markaði.

Áður fyrr kröfðust hrávöruviðskipti umtalsverðs tíma, peninga og sérfræðiþekkingar og voru fyrst og fremst takmörkuð við faglega kaupmenn. Í dag eru fleiri möguleikar til að taka þátt á hrávörumörkuðum.

Saga hrávörumarkaða

Vöruviðskipti ná aftur til dögunar mannlegrar siðmenningar þar sem ættbálkaættir og nýstofnuð konungsríki myndu skiptast á og versla hvert við annað fyrir mat, vistir og aðra hluti. Viðskipti með hrávörur eru svo sannarlega á undan hlutabréfum og skuldabréfum um margar aldir. Uppgangur heimsvelda eins og Grikklands til forna og Rómar er hægt að tengja beint við hæfni þeirra til að búa til flókin viðskiptakerfi og auðvelda vöruskipti á víðfeðmum svæðum um leiðir eins og hinn fræga Silkiveg sem tengdi Evrópu við Austurlönd fjær.

Í dag er enn skipt á vörum um allan heim og í miklum mæli. Hlutirnir hafa einnig orðið flóknari með tilkomu kauphalla og afleiðumarkaða, kauphallir stjórna og staðlaða hrávöruviðskipti, sem gerir kleift að selja og skilvirka markaði.

Kannski er áhrifamesti nútíma hrávörumarkaðurinn Chicago Board of Trade (CBOT), stofnað árið 1848, þar sem það verslaði upphaflega eingöngu landbúnaðarvörur eins og hveiti, maís og sojabaunir til að hjálpa bændum og neytendum hrávöru að stjórna áhættu með því að fjarlægja verðóvissu. af þeim landbúnaðarvörum. Í dag er listi yfir valrétti og framtíðarsamninga á fjölbreyttum vörum, þar á meðal gulli, silfri, bandarískum ríkisskuldabréfum og orkuvörum. Chicago Mercantile Exchange (CME) Group sameinaðist Chicago Board of Trade (CBOT) árið 2007 og bætti vöxtum og hlutabréfavísitölum við núverandi landbúnaðarframboð samstæðunnar.

Sumar hrávörukauphallir hafa sameinast eða hætt störfum á undanförnum árum. Meirihluti kauphalla hefur nokkrar mismunandi vörur, þó að sumar sérhæfi sig í einum hópi. Í Bandaríkjunum keypti Chicago Mercantile Exchange (CME) þrjár aðrar hrávörukauphallir um miðjan 2000. Fyrst keypti CME Chicago Board of Trade (CBOT) árið 2007 og síðan árið 2008, keypti New York Mercantile Exchange (NYMEX) og Commodity Exchange , Inc. (COMEX). Allar fjórar kauphallirnar mynda CME Group. Árið 2007 sameinaðist viðskiptaráð New York við Intercontinental Exchange (ICE) og myndaði ICE Futures US. Hver kauphöll býður upp á breitt úrval alþjóðlegra viðmiða í helstu eignaflokkum.

Tegundir hrávörumarkaða

Almennt séð eiga hrávöruviðskipti annaðhvort á staðmörkuðum eða afleiðumörkuðum. Spotmarkaðir eru einnig nefndir „líkamsmarkaðir“ eða „ fjármarkaðir “ þar sem kaupendur og seljendur skiptast á efnislegum vörum til afhendingar strax.

Afleiðumarkaðir fela í sér framvirka markaði,. framtíðarsamninga og valkosti. Framvirkir og framtíðarsamningar eru afleiðusamningar sem nota spotmarkað sem undirliggjandi eign. Þetta eru samningar sem veita eiganda yfirráð yfir undirliggjandi einhvern tíma í framtíðinni, fyrir verð sem samið var um í dag. Aðeins þegar samningarnir renna út myndi efnisleg afhending vörunnar eða annarrar eignar eiga sér stað og oft munu kaupmenn snúa við eða loka samningum sínum til að forðast að gera eða taka við afhendingu með öllu. Framvirkir og framtíðarframvirkir eru almennt eins, nema að framvirkir framvirkir eru sérhannaðar og eiga viðskipti utan kauphallar (OTC), en framtíðarsamningar eru staðlaðir og verslað í kauphöllum.

Dæmi um hrávörumarkaði

Helstu kauphallir í Bandaríkjunum, sem versla með hrávöru, eru með lögheimili í Chicago og New York með nokkrum kauphöllum á öðrum stöðum innan landsins. Chicago Board of Trade (CBOT) var stofnað í Chicago árið 1848. Vörur sem verslað er með á CBOT eru ma maís, gull, silfur, sojabaunir, hveiti, hafrar, hrísgrjón og etanól. Chicago Mercantile Exchange (CME) verslar með vörur eins og mjólk, smjör, fóðurnautgripi, nautgripi, svínakjöt, timbur og magra svín.

New York Mercantile Exchange (NYMEX) verslar með hrávöru í kauphöllinni eins og olíu, gull, silfur, kopar, ál, palladíum, platínu, hitaolíu, própan og rafmagn. Áður þekkt sem New York Board of Trade (NYBOT), ICE Futures US hrávörur eru meðal annars kaffi, kakó, appelsínusafi, sykur og etanól viðskipti í kauphöllinni.

London Metal Exchange og Tokyo Commodity Exc hange eru áberandi alþjóðlegar hrávörukauphallir.

Vörur eru aðallega verslað með rafrænum hætti; þó nota nokkur kauphallir í Bandaríkjunum enn opna upphrópunaraðferðina. Vöruviðskipti sem stunduð eru utan starfsemi kauphallanna eru nefnd yfir-búðarmarkaður (OTC).

Reglugerð um hrávörumarkað

Í Bandaríkjunum stjórnar Commodity Futures Trading Commission (CFTC) framtíðar- og valréttarmörkuðum fyrir hrávöru. Markmið CFTC er að stuðla að samkeppnishæfum, skilvirkum og gagnsæjum mörkuðum sem hjálpa til við að vernda neytendur gegn svikum og óprúttnum vinnubrögðum. CFTC og tengdar reglugerðir voru hannaðar til að koma í veg fyrir og fjarlægja hindranir á milliríkjaviðskiptum með hrávöru með því að stjórna viðskiptum á hrávöruskiptum. Til dæmis leitast reglugerðir við að takmarka, eða afnema, skortsölu og útiloka möguleikann á markaðs- og verðmisnotkun,. svo sem í beygjumörkuðum.

Lögin sem stofnuðu CFTC hafa verið uppfærð nokkrum sinnum síðan þau voru stofnuð, einkum í kjölfar fjármálakreppunnar 2007-2008. Dodd-Frank Wall Street umbætur og neytendaverndarlög veittu CFTC vald yfir skiptamarkaðinum, sem áður var stjórnlaus.

Reglugerð á hrávörumörkuðum hefur haldið áfram að vera í sviðsljósinu eftir að tíu leiðandi fjárfestingarbankar lentu í alþjóðlegri rannsókn á góðmálmum af CFTC og bandaríska dómsmálaráðuneytinu árið 2015.

Viðskipti með hrávörumarkaði vs hlutabréfaviðskipti

Fyrir flesta einstaka fjárfesta er aðgangur að hrávörumarkaði, hvort sem það er spot- eða afleiður, óviðunandi. Beinn aðgangur að þessum mörkuðum krefst venjulega sérstakan miðlunarreikning og/eða ákveðnar heimildir. Vegna þess að hrávörur eru talin annar eignaflokkur, leyfa sameinaðir sjóðir sem verslaðu með framtíðarviðskipti á hrávöru, svo sem CTA, venjulega aðeins viðurkenndum fjárfestum. Samt sem áður geta venjulegir fjárfestar fengið óbeinan aðgang að hrávörum í gegnum hlutabréfamarkaðinn sjálfan. Hlutabréf í námuvinnslu- eða efnisfyrirtækjum hafa tilhneigingu til að vera í tengslum við hrávöruverð og það eru ýmsar ETFs núna sem fylgjast með ýmsum hrávörum eða hrávöruvísitölum.

Fjárfestar sem vilja auka fjölbreytni í eignasafni sínu geta leitað til þessara ETFs, en fyrir flesta langtímafjárfesta munu hlutabréf og skuldabréf vera kjarninn í eign þeirra. Þar að auki, vegna þess að hrávöruverð hefur tilhneigingu til að vera sveiflukenndara en hlutabréf og skuldabréf, henta hrávöruviðskipti oft best fyrir þá sem eru með hærra áhættuþol og/eða lengri tíma.

Algengar spurningar um hrávörumarkað

Hvernig finn ég út hvernig hrávörumörkuðum gengur í dag?

Margar fjármálagáttir á netinu munu gefa vísbendingar um ákveðnar hrávöruverð eins og gull og hráolíu. Þú getur líka fundið verð á vefsíðum vörukauphalla.

Hvað gera vörukaupmenn?

Hrávörukaupmenn kaupa og selja annað hvort efnislegar (spot)vörur eða afleiðusamningar sem nota efnislega vöru sem undirliggjandi. Það fer eftir því hvers konar kaupmaður þú ert, þú munt nota þennan markað í mismunandi tilgangi, til dæmis að kaupa eða selja efnislega vöru, áhættuvarnir, vangaveltur eða gerðardóma.

Eru vörur góð fjárfesting?

Eins og allar fjárfestingar geta hrávörur verið góð fjárfesting en einnig fylgt áhættu. Fjárfestir þarf að átta sig á mörkuðum þeirrar hrávöru sem hann vill eiga viðskipti með, til dæmis þá staðreynd að olíuverð getur sveiflast miðað við pólitískt loftslag í Miðausturlöndum. Tegund fjárfestingar skiptir líka máli; ETFs veittu meiri fjölbreytni og minni áhættu þar sem framtíðarsamningar eru meira íhugandi og áhættan er meiri vegna framlegðarkrafna. Sem sagt, litið er á hrávöru sem vörn gegn verðbólgu og sérstaklega gull getur verið vörn gegn niðursveiflu á markaði.

Hvernig virkar hrávörumarkaður?

Fyrir staðmarkaða skipta kaupendur og seljendur reiðufé fyrir tafarlausa afhendingu efnislegrar vöru. Á afleiðumörkuðum skipta kaupendur og seljendur reiðufé fyrir réttinn til framtíðar afhendingu þeirrar vöru. Oft munu afleiðuhafar velta eða loka stöðu sinni áður en afhending getur átt sér stað. Framvirkir eiga viðskipti utan kauphallar og eru sérsniðnir milli mótaðila. Framtíðarsamningar og kaupréttir eru skráðir í kauphöllum og hafa staðlaða samninga sem eru strangari reglur.

Hver eru nokkur dæmi um vörur?

Það eru nokkrar vörur í boði. Orkuvörur eru meðal annars hráolía, jarðgas og bensín. Meðal góðmálma eru gull, silfur og platínu. Landbúnaðarafurðir eru hveiti, maís, sojabaunir og búfé. Aðrar vörur sem þú getur verslað með eru kaffi, sykur, bómull og frosinn appelsínusafi.

Hápunktar

• Helstu bandarísku hrávörukauphallirnar eru ICE Futures US og CME Group, sem heldur fjórar helstu kauphallir: Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Mercantile Exchange, og Commodity Exchange, Inc.

• Hrávörumarkaður felur í sér að kaupa, selja eða eiga viðskipti með hrávöru, eins og olíu, gull eða kaffi.

• Spotvörumarkaðir fela í sér tafarlausa afhendingu en afleiðumarkaðir fela í sér afhendingu í framtíðinni.

• Það eru harðar vörur, sem eru almennt náttúruauðlindir, og mjúkar vörur, sem eru búfé eða landbúnaðarvörur.

• Fjárfestar geta öðlast áhættu fyrir hrávöru með því að fjárfesta í fyrirtækjum sem hafa áhættu á hrávörum eða fjárfesta beint í hrávörum með framvirkum samningum.