سوق السلع
ما هو سوق السلع؟
سوق السلع هو سوق لشراء وبيع وتداول المواد الخام أو المنتجات الأولية.
غالبًا ما يتم تقسيم السلع إلى فئتين رئيسيتين: السلع الصلبة والناعمة. تشمل السلع الصلبة الموارد الطبيعية التي يجب استخراجها أو استخراجها - مثل الذهب والمطاط والزيت ، في حين أن السلع اللينة هي منتجات زراعية أو ماشية - مثل الذرة والقمح والبن والسكر وفول الصويا ولحم الخنزير.
كيف تعمل أسواق السلع
تسمح أسواق السلع لمنتجي ومستهلكي المنتجات السلعية بالوصول إليها في سوق مركزية وسائلة. يمكن لهؤلاء الفاعلين في السوق أيضًا استخدام مشتقات السلع للتحوط من الاستهلاك أو الإنتاج في المستقبل. يلعب المضاربون والمستثمرون والمراجحون أيضًا دورًا نشطًا في هذه الأسواق.
يُعتقد أن بعض السلع ، مثل المعادن الثمينة ، وسيلة تحوط جيدة ضد التضخم ، ويمكن لمجموعة واسعة من السلع كفئة أصول بديلة أن تساعد في تنويع المحفظة. نظرًا لأن أسعار السلع تميل إلى التحرك عكس الأسهم ، يعتمد بعض المستثمرين أيضًا على السلع خلال فترات تقلب السوق.
في الماضي ، كان تداول السلع يتطلب قدرًا كبيرًا من الوقت والمال والخبرة ، وكان يقتصر في المقام الأول على المتداولين المحترفين. اليوم ، هناك المزيد من الخيارات للمشاركة في أسواق السلع الأساسية.
تاريخ أسواق السلع
يعود تداول السلع إلى فجر الحضارة الإنسانية ، حيث كانت العشائر القبلية والممالك المنشأة حديثًا تتقايض وتتاجر مع بعضها البعض مقابل الغذاء والإمدادات وغيرها من الأشياء. إن تداول السلع يسبق بالفعل تداول الأسهم والسندات بقرون عديدة. يمكن ربط صعود الإمبراطوريات مثل اليونان القديمة وروما ارتباطًا مباشرًا بقدرتها على إنشاء أنظمة تجارية معقدة وتسهيل تبادل السلع عبر مساحات شاسعة عبر طرق مثل طريق الحرير الشهير الذي يربط أوروبا بالشرق الأقصى.
اليوم ، لا يزال يتم تبادل السلع في جميع أنحاء العالم وعلى نطاق واسع. أصبحت الأمور أيضًا أكثر تعقيدًا مع ظهور أسواق التبادلات والمشتقات ، حيث تنظم البورصات وتوحيد تداول السلع ، مما يسمح بوجود أسواق سائلة وفعالة.
ربما يكون سوق السلع الحديثة الأكثر نفوذاً هو مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) ، الذي تأسس عام 1848 ، حيث كان يتاجر في الأصل بالسلع الزراعية فقط مثل القمح والذرة وفول الصويا من أجل مساعدة المزارعين ومستهلكي السلع على إدارة المخاطر عن طريق إزالة عدم اليقين بشأن الأسعار. من تلك المنتجات الزراعية. اليوم ، يسرد الخيارات والعقود الآجلة على مجموعة واسعة من المنتجات بما في ذلك الذهب والفضة وسندات الخزانة الأمريكية ومنتجات الطاقة. اندمجت مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) مع مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في عام 2007 ، مما أضاف أسعار الفائدة ومنتجات مؤشر الأسهم إلى عروض المنتجات الزراعية الحالية للمجموعة.
اندمجت بعض بورصات السلع أو توقفت عن العمل في السنوات الأخيرة. تحمل غالبية البورصات عددًا قليلاً من السلع المختلفة ، على الرغم من أن بعضها يتخصص في مجموعة واحدة. في الولايات المتحدة ، استحوذت بورصة شيكاغو التجارية (CME) على ثلاث بورصات سلع أخرى في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. أولاً ، استحوذت بورصة شيكاغو التجارية على مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في عام 2007 ثم في عام 2008 ، استحوذت على بورصة نيويورك التجارية (نايمكس) وبورصة السلع. (كومكس). تشكل جميع البورصات الأربعة مجموعة CME. أيضًا في عام 2007 ، اندمج مجلس نيويورك للتجارة مع Intercontinental Exchange (ICE) ، مما شكل ICE Futures US. تقدم كل بورصة مجموعة واسعة من المعايير العالمية عبر فئات الأصول الرئيسية.
أنواع أسواق السلع
بشكل عام ، يتم تداول السلع إما في الأسواق الفورية أو أسواق المشتقات. يشار إلى الأسواق الفورية أيضًا باسم "الأسواق المادية" أو " الأسواق النقدية " حيث يتبادل البائعون والمشترين السلع المادية للتسليم الفوري.
تشمل أسواق المشتقات العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات . العقود الآجلة والعقود الآجلة هي عقود مشتقات تستخدم السوق الفوري كأصل أساسي. هذه هي العقود التي تمنح المالك السيطرة على الأصل في وقت ما في المستقبل ، بسعر متفق عليه اليوم. فقط عندما تنتهي صلاحية العقود ، يتم التسليم المادي للسلعة أو الأصول الأخرى ، وغالبًا ما يقوم المتداولون بتمرير عقودهم أو إغلاقها لتجنب إجراء التسليم أو استلامه تمامًا. العقود الآجلة والعقود الآجلة هي نفسها بشكل عام ، باستثناء أن العقود الآجلة قابلة للتخصيص والتداول خارج البورصة (OTC) ، في حين أن العقود الآجلة موحدة ويتم تداولها في البورصات.
أمثلة على أسواق السلع
يقع مقر البورصات الرئيسية في الولايات المتحدة ، والتي تتاجر في السلع ، في شيكاغو ونيويورك مع العديد من البورصات في مواقع أخرى داخل البلاد. تأسس مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في شيكاغو عام 1848. وتشمل السلع المتداولة في بورصة شيكاغو الذرة والذهب والفضة وفول الصويا والقمح والشوفان والأرز والإيثانول. تتاجر بورصة شيكاغو التجارية (CME) في سلع مثل الحليب والزبدة والأبقار المغذية والماشية وبطون لحم الخنزير والأخشاب والخنازير الخالية من الدهون.
بورصة نيويورك التجارية (نايمكس) السلع في البورصة مثل النفط والذهب والفضة والنحاس والألمنيوم والبلاديوم والبلاتين وزيت التدفئة والبروبان والكهرباء. كانت تُعرف سابقًا باسم مجلس التجارة في نيويورك (NYBOT) ، وتشمل السلع الأمريكية للعقود الآجلة لشركة ICE القهوة والكاكاو وعصير البرتقال والسكر والإيثانول في البورصة.
تعد بورصة لندن للمعادن وطوكيو تبادل السلع من البورصات الدولية البارزة للسلع.
يتم تداول السلع في الغالب إلكترونيًا ؛ ومع ذلك ، لا تزال العديد من البورصات الأمريكية تستخدم أسلوب الصرخة المفتوحة. يشار إلى تداول السلع الذي يتم خارج عمليات البورصات باسم السوق خارج البورصة (OTC).
تنظيم سوق السلع
في الولايات المتحدة ، تنظم لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) عقود السلع الآجلة وأسواق الخيارات. يتمثل هدف هيئة تداول السلع الآجلة في تعزيز الأسواق التنافسية والفعالة والشفافة التي تساعد على حماية المستهلكين من الاحتيال والممارسات عديمة الضمير. تم تصميم CFTC واللوائح ذات الصلة لمنع وإزالة العوائق على التجارة بين الولايات في السلع من خلال تنظيم المعاملات في بورصات السلع. على سبيل المثال ، تتطلع اللوائح إلى الحد من البيع على المكشوف أو إلغائه والقضاء على إمكانية التلاعب بالسوق والأسعار ، مثل أسواق الانعطاف.
تم تحديث القانون الذي أنشأ لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) عدة مرات منذ إنشائه ، وعلى الأخص في أعقاب الأزمة المالية 2007-2008. أعطى قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك سلطة CFTC على سوق المقايضات ، الذي لم يكن خاضعًا للتنظيم في السابق.
استمر تنظيم أسواق السلع في دائرة الضوء بعد أن وقعت عشرة بنوك استثمارية رائدة في تحقيق دولي للتلاعب بالمعادن الثمينة من قبل هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) ووزارة العدل الأمريكية في عام 2015.
تداول سوق السلع مقابل تداول الأسهم
بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد ، لا يمكن الاستمرار في الوصول إلى أسواق السلع ، سواء كانت فورية أو مشتقات. يتطلب الوصول المباشر إلى هذه الأسواق عادةً حساب وساطة خاص و / أو أذونات معينة. نظرًا لأن السلع تعتبر فئة أصول بديلة ، فإن الصناديق المجمعة التي تتداول في العقود الآجلة للسلع ، مثل CTAs ، تسمح عادةً للمستثمرين المعتمدين فقط. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين العاديين الحصول على وصول غير مباشر للسلع من خلال سوق الأوراق المالية نفسه. تميل الأسهم في شركات التعدين أو المواد إلى الارتباط بأسعار السلع ، وهناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الآن التي تتعقب مؤشرات السلع أو السلع المختلفة.
يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم أن يتطلعوا إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذه ، ولكن بالنسبة لمعظم المستثمرين على المدى الطويل ، ستشكل الأسهم والسندات جوهر ممتلكاتهم. علاوة على ذلك ، نظرًا لأن أسعار السلع تميل إلى تقلبات أكثر من الأسهم والسندات ، فغالبًا ما يكون تداول السلع هو الأكثر ملاءمة لأولئك الذين لديهم درجة تحمل عالية للمخاطر و / أو أفق زمني أطول.
أسئلة وأجوبة سوق السلع
كيف يمكنني معرفة أداء أسواق السلع الأساسية اليوم؟
ستوفر العديد من البوابات المالية عبر الإنترنت بعض المؤشرات على أسعار سلع معينة مثل الذهب والنفط الخام. يمكنك أيضًا العثور على الأسعار على المواقع الإلكترونية لبورصات السلع الأساسية.
ماذا يفعل تجار السلع؟
يشتري تجار السلع ويبيعون سلعًا مادية (فورية) أو عقود مشتقات تستخدم سلعة مادية كأساس لها. اعتمادًا على نوع المتداول الذي أنت عليه ، ستستخدم هذا السوق لأغراض مختلفة ، على سبيل المثال ، شراء أو بيع منتج مادي ، أو التحوط ، أو المضاربة ، أو المراجحة.
هل السلع استثمار جيد؟
مثل أي استثمار ، يمكن أن تكون السلع استثمارًا جيدًا ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطر. يحتاج المستثمر إلى فهم أسواق السلعة التي يرغب في المتاجرة بها ، على سبيل المثال ، حقيقة أن أسعار النفط يمكن أن تتقلب بناءً على المناخ السياسي في الشرق الأوسط. نوع الاستثمار مهم أيضًا ؛ قدمت صناديق الاستثمار المتداولة مزيدًا من التنويع والمخاطر الأقل حيث تكون العقود الآجلة أكثر تخمينًا والمخاطر أعلى بسبب متطلبات الهامش. ومع ذلك ، يُنظر إلى السلع على أنها تحوط ضد التضخم ، والذهب ، على وجه الخصوص ، يمكن أن يكون تحوطًا ضد تراجع السوق.
كيف يعمل سوق السلع؟
بالنسبة للأسواق الفورية ، يقوم المشترون والبائعون بتبادل النقد للتسليم الفوري للمنتج المادي. في أسواق المشتقات ، يتبادل المشترون والبائعون النقود مقابل الحق في التسليم ** المستقبلي ** لهذا المنتج. في كثير من الأحيان ، يقوم أصحاب المشتقات بتدوير أو إغلاق مراكزهم قبل أن يتم التسليم. تداول العقود الآجلة دون وصفة طبية ويتم تخصيصها بين الأطراف المقابلة. يتم سرد العقود الآجلة والخيارات في البورصات ولها عقود موحدة أكثر تنظيماً.
ما هي بعض الأمثلة على السلع؟
هناك العديد من السلع المتاحة. تشمل منتجات الطاقة النفط الخام والغاز الطبيعي والبنزين. تشمل المعادن الثمينة الذهب والفضة والبلاتين. تشمل المنتجات الزراعية القمح والذرة وفول الصويا والماشية. السلع الأخرى التي يمكنك تداولها هي القهوة والسكر والقطن وعصير البرتقال المجمد.
يسلط الضوء
بورصات السلع الأساسية في الولايات المتحدة هي ICE Futures US و CME Group ، التي تمتلك أربع بورصات رئيسية: مجلس شيكاغو للتجارة ، وبورصة شيكاغو التجارية ، وبورصة نيويورك التجارية ، وبورصة السلع.
يشمل سوق السلع شراء أو بيع أو تداول منتج خام مثل النفط أو الذهب أو القهوة.
تتضمن أسواق السلع الفورية تسليمًا فوريًا ، بينما تستلزم أسواق المشتقات التسليم في المستقبل.
هناك سلع صلبة ، وهي بشكل عام موارد طبيعية ، وسلع لينة ، وهي الثروة الحيوانية أو السلع الزراعية.
يمكن للمستثمرين التعرض للسلع من خلال الاستثمار في الشركات التي تتعرض للسلع أو الاستثمار في السلع مباشرة من خلال العقود الآجلة.
