상품 시장

상품 시장이란 무엇입니까?

상품 시장은 원자재 또는 1차 제품을 사고, 판매하고, 거래하는 시장입니다.

상품은 종종 하드 상품과 소프트 상품의 두 가지 범주로 나뉩니다. 경질 상품은 금, 고무, 석유와 같이 채굴하거나 추출해야 하는 천연 자원을 포함하는 반면, 연질 상품 은 옥수수, 밀, 커피, 설탕, 대두 및 돼지고기와 같은 농산물 또는 가축을 포함합니다.

상품 시장의 작동 원리

상품 시장을 통해 상품 제품의 생산자와 소비자는 중앙 집중식 유동성 시장에서 상품에 접근할 수 있습니다. 이러한 시장 행위자들은 미래의 소비 또는 생산을 헤지하기 위해 상품 파생 상품을 사용할 수도 있습니다. 투기꾼, 투자자 및 차익 거래자도 이러한 시장에서 적극적인 역할을 합니다.

귀금속과 같은 특정 상품은 인플레이션에 대한 좋은 헤지 수단으로 여겨져 왔으며 대체 자산 클래스로서 광범위한 상품 세트는 포트폴리오를 다각화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 원자재 가격은 주식과 반대로 움직이는 경향이 있기 때문에 일부 투자자는 시장 변동성 기간 동안 원자재에 의존하기도 합니다.

과거에는 상품 거래에 상당한 시간, 돈 및 전문 지식이 필요했으며 주로 전문 거래자에게만 국한되었습니다. 오늘날 상품 시장에 참여할 수 있는 더 많은 옵션이 있습니다.

상품 시장의 역사

상품 거래는 부족 씨족과 새로 설립된 왕국이 음식, 공급품 및 기타 품목을 위해 서로 물물교환하고 거래하면서 인류 문명의 여명으로 거슬러 올라갑니다. 상품 거래는 실제로 주식과 채권보다 수세기 앞서 있었습니다. 고대 그리스 및 로마와 같은 제국의 부상은 유럽과 극동을 연결한 유명한 실크로드와 같은 경로를 통해 복잡한 무역 시스템을 만들고 광대한 범위에 걸쳐 상품 교환을 촉진하는 능력과 직접 관련될 수 있습니다.

오늘날에도 상품은 여전히 전 세계적으로 대규모로 교환되고 있습니다. 거래소 및 파생상품 시장의 출현으로 상황이 더욱 정교해졌으며 거래소는 상품 거래를 규제하고 표준화하여 유동적이고 효율적인 시장을 허용합니다.

아마도 가장 영향력 있는 현대 상품 시장은 1848년에 설립된 Chicago Board of Trade (CBOT)일 것입니다. 원래 이곳에서는 농부와 상품 소비자가 가격 불확실성을 제거하여 위험을 관리할 수 있도록 돕기 위해 원래 밀, 옥수수, 대두와 같은 농산물만을 거래했습니다. 그 농산물로부터. 오늘날에는 금, 은, 미국 국채,. 에너지 상품 을 포함한 다양한 상품에 대한 옵션과 선물 계약이 나열되어 있습니다 . CME(Chicago Mercantile Exchange) 그룹은 2007년 CBOT(Chicago Board of Trade of Trade)와 합병하여 그룹의 기존 농산물 상품에 금리와 주가지수 상품을 추가했습니다.

일부 상품 거래소는 최근 몇 년 동안 합병되거나 폐업했습니다. 대부분의 거래소는 몇 가지 다른 상품을 취급하지만 일부는 단일 그룹을 전문으로 합니다. 미국에서는 CME( Chicago Mercantile Exchange )가 2000년대 중반에 3개의 다른 상품 거래소를 인수했습니다. 먼저 CME는 2007년 CBOT(Chicago Board of Trade)를 인수한 후 2008년에 New York Mercantile Exchange (NYMEX)와 Commodity Exchange, Inc. 를 인수했습니다. (COMEX). 4개의 거래소가 모두 CME 그룹을 구성합니다. 또한 2007년에 New York Board of Trade는 Intercontinental Exchange (ICE)와 합병하여 ICE Futures US를 구성했습니다. 각 거래소는 주요 자산군에 걸쳐 광범위한 글로벌 벤치마크를 제공합니다.

상품 시장의 유형

일반적으로 상품은 현물 시장이나 파생 상품 시장에서 거래됩니다. 현물 시장 은 구매자와 판매자가 즉각적인 배송을 위해 물리적 상품을 교환하는 "물리적 시장" 또는 " 현금 시장 "이라고도 합니다 .

파생상품 시장에는 선도,. 선물 및 옵션 이 포함 됩니다. 선도 및 선물은 현물 시장을 기초 자산으로 사용하는 파생상품 계약입니다. 이는 소유자에게 오늘 합의된 가격으로 미래의 어느 시점에서 기초 자산에 대한 통제권을 부여하는 계약입니다. 계약이 만료되는 경우에만 상품 또는 기타 자산의 물리적 배송이 이루어지며, 종종 거래자는 배송을 완전히 하거나 받는 것을 피하기 위해 계약을 롤오버하거나 종료합니다. 선도와 선물은 일반적으로 동일하지만 선도는 사용자 정의가 가능하고 장외 거래(OTC)하는 반면 선물은 표준화되어 거래소에서 거래됩니다.

상품 시장의 예

상품을 거래하는 미국의 주요 거래소는 시카고와 뉴욕에 있으며 미국 내 다른 지역에도 여러 거래소가 있습니다. 시카고 무역 위원회 (CBOT)는 1848년 시카고에 설립되었습니다. CBOT에서 거래되는 상품에는 옥수수, 금, 은, 대두, 밀, 귀리, 쌀 및 에탄올이 포함됩니다. CME ( Chicago Mercantile Exchange )는 우유, 버터, 비육우, 소, 삼겹살, 목재, 살코기 등의 상품을 거래합니다.

뉴욕상업거래소 (NYMEX) 는 거래소에서 석유, 금, 은, 구리, 알루미늄, 팔라듐, 백금, 난방유, 프로판 및 전기와 같은 상품을 거래합니다. 이전 에 NYBOT( 뉴욕 무역 위원회)로 알려졌던 ICE Futures 미국 상품에는 거래소에서 거래되는 커피, 코코아, 오렌지 주스, 설탕 및 에탄올이 포함됩니다.

London Metal Exchange 와 Tokyo Commodity Exc hang 은 저명한 국제 상품 거래소입니다.

상품은 주로 전자적으로 거래됩니다. 그러나 몇몇 미국 거래소는 여전히 공개 외침 방법을 사용합니다. 거래소의 운영 밖에서 이루어지는 상품 거래를 장외 시장(OTC)이라고 합니다.

상품 시장 규제

미국에서는 상품 선물 거래 위원회 (CFTC)가 상품 선물 및 옵션 시장을 규제합니다. CFTC의 목표는 사기 및 파렴치한 관행으로부터 소비자를 보호하는 데 도움이 되는 경쟁력 있고 효율적이며 투명한 시장을 촉진하는 것입니다. CFTC 및 관련 규정은 상품 거래소의 거래를 규제 하여 상품 의 주간 상거래 장애를 방지하고 제거하기 위해 고안되었습니다 . 예를 들어, 규제는 공매도를 제한하거나 폐지하고 시장 코너링과 같은 시장 및 가격 조작 가능성을 제거합니다.

CFTC를 설립한 법률은 2007-2008년 금융 위기를 계기로 설립된 이후 여러 번 업데이트되었습니다. Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 은 CFTC에 이전에 규제되지 않았던 스왑 시장에 대한 권한을 부여했습니다.

2015년 CFTC와 미국 법무부의 국제 귀금속 조작 조사에 10개의 주요 투자 은행이 연루된 후 상품 시장에 대한 규제가 계속 주목을 받았습니다.

상품 시장 거래 대 주식 거래

대부분의 개인 투자자는 현물이든 파생상품이든 상품 시장에 접근할 수 없습니다. 이러한 시장에 직접 액세스하려면 일반적으로 특별한 중개 계정 및/또는 특정 권한이 필요합니다. 상품은 대체 자산 클래스로 간주되기 때문에 CTA와 같은 상품 선물을 거래하는 공동 펀드는 일반적으로 공인 투자자만 허용합니다. 그러나 일반 투자자는 주식 시장 자체를 통해 상품에 간접적으로 접근할 수 있습니다. 광업 또는 재료 회사의 주식은 상품 가격과 상관 관계가 있는 경향이 있으며 현재 다양한 상품 또는 상품 지수를 추적하는 다양한 ETF가 있습니다.

포트폴리오를 다양화하려는 투자자는 이러한 ETF를 고려할 수 있지만 대부분의 장기 투자자에게는 주식과 채권이 보유 자산의 핵심을 구성할 것입니다. 더욱이, 상품 가격은 주식과 채권보다 변동성이 더 큰 경향이 있기 때문에 상품 거래는 종종 더 높은 위험 허용 범위 및/또는 더 긴 시간 범위를 가진 사람들에게 가장 적합합니다.

상품 시장 FAQ

상품 시장이 오늘날 어떻게 하고 있는지 어떻게 알 수 있습니까?

많은 온라인 금융 포털에서 금 및 원유와 같은 특정 상품 가격에 대한 정보를 제공합니다. 상품 거래소 웹사이트에서도 가격을 찾을 수 있습니다.

상품 거래자는 무엇을 하나요?

상품 거래자는 실물(현물) 상품 또는 실물 상품을 기초로 하는 파생상품 계약을 사고 팔 수 있습니다. 귀하가 어떤 유형의 거래자인지에 따라 실제 제품 구매 또는 판매, 헤징, 투기 또는 차익 거래와 같은 다양한 목적으로 이 시장을 사용할 것입니다.

상품은 좋은 투자입니까?

다른 투자와 마찬가지로 상품도 좋은 투자가 될 수 있지만 위험도 따릅니다. 투자자는 예를 들어 중동의 정치 환경에 따라 유가가 변동할 수 있다는 사실과 같이 거래하려는 상품의 시장을 이해해야 합니다. 투자 유형도 중요합니다. ETF는 선물이 더 투기적이고 증거금 요건으로 인해 위험이 더 높은 곳에서 더 많은 분산과 더 낮은 위험을 제공했습니다. 즉, 상품은 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 간주되며 특히 금은 시장 침체에 대한 헤지 수단이 될 수 있습니다.

상품 시장은 어떻게 작동합니까?

현물 시장의 경우 구매자와 판매자는 실제 제품을 즉시 배송하기 위해 현금을 교환합니다. 파생 상품 시장에서 구매자와 판매자는 해당 상품의 미래 배송에 대한 권리를 현금으로 교환합니다. 종종 파생 상품 보유자는 인도가 이루어지기 전에 포지션을 롤오버하거나 청산합니다. 선도 거래는 장외 거래이며 거래 상대방 간에 맞춤화됩니다. 선물과 옵션은 거래소에 상장되어 있으며 더 엄격하게 규제되는 표준화된 계약을 가지고 있습니다.

상품의 예는 무엇입니까?

여러 상품이 준비되어 있습니다. 에너지 제품에는 원유, 천연 가스 및 가솔린이 포함됩니다. 귀금속에는 금, 은, 백금이 있습니다. 농산물에는 밀, 옥수수, 대두 및 가축이 포함됩니다. 거래할 수 있는 다른 상품으로는 커피, 설탕, 면화 및 냉동 오렌지 주스가 있습니다.

하이라이트

• 미국의 주요 상품 거래소는 ICE Futures US와 CME 그룹으로, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Mercantile Exchange, Commodity Exchange, Inc의 4개 주요 거래소를 보유하고 있습니다.

• 상품 시장은 석유, 금 또는 커피와 같은 원재료를 구매, 판매 또는 거래하는 것을 포함합니다.

• 현물 상품 시장은 즉시 인도가 포함되지만 파생 상품 시장은 미래 인도가 수반됩니다.

• 일반적으로 천연자원인 경질상품과 가축이나 농산물인 연질상품이 있습니다.

• 투자자는 상품에 대한 익스포저가 있는 회사에 투자하거나 선물 계약을 통해 직접 상품에 투자하여 상품에 대한 익스포저를 얻을 수 있습니다.