İndirimli Geri Ödeme Süresi
İndirimli Geri Ödeme Süresi Nedir?
İndirgenmiş geri ödeme süresi, bir projenin karlılığını belirlemek için kullanılan bir sermaye bütçeleme prosedürüdür. İndirgenmiş bir geri ödeme süresi, gelecekteki nakit akışlarını iskonto ederek ve paranın zaman değerini tanıyarak ilk harcamayı üstlenmekten bile kurtulmak için geçen yıl sayısını verir . Metrik, belirli bir projenin fizibilitesini ve karlılığını değerlendirmek için kullanılır.
nakit akışlarına bölen daha basitleştirilmiş geri ödeme süresi formülü, bir projeyi üstlenip üstlenmeyeceği sorusuna doğru bir cevap vermemektedir, çünkü yalnızca bir tane varsaymaktadır. , peşin yatırım ve paranın zaman değerini etkilemez.
İndirimli Geri Ödeme Süresini Anlama
Bir şirket veya yatırımcı, atılacak herhangi bir projeye karar verirken, yatırımlarının ne zaman amorti edeceğini, yani projeden elde edilen nakit akışlarının projenin maliyetini ne zaman karşılayacağını bilmek ister.
Bu özellikle yararlıdır çünkü şirketler ve yatırımcılar genellikle birden fazla proje veya yatırım arasında seçim yapmak zorunda kalırlar, bu nedenle belirli projelerin diğerlerine kıyasla ne zaman geri ödeme yapacağını belirleyebilmek kararı daha kolay hale getirir.
İskontolu geri ödeme süresinin temel yöntemi, bir projenin gelecekteki tahmini nakit akışlarının bugünkü değerine indirgenmesidir. Bu, yatırım için ilk sermaye harcamasıyla karşılaştırılır.
Bir proje veya yatırımın, gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerinin başlangıç maliyetine eşit olması için geçen süre, proje veya yatırımın ne zaman başabaş olacağının bir göstergesidir. Bundan sonraki nokta, nakit akışlarının ilk maliyetin üzerinde olacağı zamandır.
İndirimli geri ödeme süresi ne kadar kısa olursa, bir proje veya yatırımın başlangıç maliyetini karşılamak için o kadar çabuk nakit akışı üreteceği anlamına gelir. İndirimli geri ödeme süresini kullanırken dikkate alınması gereken genel bir kural, geri ödeme süresi hedeflenen süreden daha kısa olan projeleri kabul etmektir.
onaylamak veya reddetmek için, bir proje için gerekli denk hesap tarihini, indirgenmiş geri ödeme süresi analizinde kullanılan indirgenmiş nakit akışlarına göre projenin başabaş olacağı nokta ile karşılaştırabilir .
İndirimli Geri Ödeme Süresinin Hesaplanması
Başlamak için, bir projenin dönemsel nakit akışları tahmin edilmeli ve her dönem için bir tablo veya elektronik tabloda gösterilmelidir. Bu nakit akışları daha sonra iskonto sürecini yansıtmak için bugünkü değer faktörü kadar azaltılır. Bu, bir elektronik tablo programındaki mevcut değer işlevi ve bir tablo kullanılarak yapılabilir.
Ardından, projenin büyük bir nakit çıkışı veya projeye başlamak için yatırımla başladığı varsayılırsa, gelecekteki iskonto edilmiş nakit girişleri, ilk yatırım çıkışına karşı netleştirilir. İndirgenmiş geri ödeme süresi süreci, girişlerin çıkışlara eşit olduğu noktayı bulmak için her ek dönemin nakit girişine uygulanır. Bu noktada projenin başlangıç maliyeti ödenmiş ve geri ödeme süresi sıfıra indirilmiştir.
Geri Ödeme Süresi vs. İndirimli Geri Ödeme Süresi
Geri ödeme süresi, bir projenin nominal dolarlar kullanarak nakit tahsilatlarda başabaş noktası olması için geçen süredir. Alternatif olarak, iskontolu geri ödeme süresi, yalnızca hangi nakit akışlarının gerçekleştiğine değil, aynı zamanda ne zaman gerçekleştiğine ve piyasadaki geçerli getiri oranına dayalı olarak, bir projede başa baş için gereken süreyi yansıtır .
Bu iki hesaplama benzer olsa da nakit akışlarının indirgenmesi nedeniyle aynı sonucu vermeyebilir. Örneğin, bir projenin ömrünün sonuna doğru daha yüksek nakit akışı olan projeler, bileşik faiz nedeniyle daha fazla iskonto yaşayacaktır. Bu nedenle, geri ödeme süresi pozitif bir rakam verebilirken, iskontolu geri ödeme süresi negatif bir rakam verebilir.
İndirimli Geri Ödeme Süresi Örneği
A Şirketi'nin 3,000$'lık bir başlangıç nakit harcaması gerektiren bir projesi olduğunu varsayalım. Projenin, önümüzdeki beş dönem için her dönem için 1.000 ABD Doları getirmesi bekleniyor ve uygun iskonto oranı %4'tür. İndirimli geri ödeme süresi hesaplaması, başlangıç döneminde -3.000$ nakit harcama ile başlar. İlk dönemde +1.000$ nakit girişi yaşanacak.
Bugünkü değer indirimi hesaplamasını kullanarak, bu rakam 1.000$/1.04 = 961.54$'dır. Bu nedenle, ilk dönemden sonra, projenin başabaş olması için hala 3.000 $ - 961.54 $ = 2.038.46 $ gerekiyor. İkinci dönemde 1.000 $ / (1.04)2 = 924,56 $ ve üçüncü dönemde 1.000 $/(1.04)3 = 889,00 $'lık iskonto edilmiş nakit akışlarından sonra, net proje bakiyesi 3.000 $ - (961.54 $ + 924.56 $ + 889.00 $) = 224,90 dolar.
Bu nedenle, 854.80$'a indirilen dördüncü ödemenin alınmasından sonra, proje 629.90$'lık bir pozitif bakiyeye sahip olacaktır. Bu nedenle, iskontolu geri ödeme süresi, dördüncü dönem içindedir.
##Öne çıkanlar
İndirimli geri ödeme süresi ne kadar kısa olursa, bir proje veya yatırımın başlangıç maliyetini karşılamak için nakit akışlarını o kadar çabuk üreteceği anlamına gelir.
İndirimli geri ödeme süresi, hangi projelerin üstlenileceğini belirlemek için sermaye bütçelemesinin bir parçası olarak kullanılır.
İndirgenmiş geri ödeme süresi formülü, projenin öngörülen nakit akışlarının bugünkü değerini gözlemleyerek bir yatırımı geri ödemenin ne kadar süreceğini gösterir.
Standart geri ödeme süresi hesaplamasından daha doğru olan indirimli geri ödeme süresi, paranın zaman değerini etkiler.
