Nedsat tilbagebetalingsperiode

Hvad er tilbagebetalingsperioden med rabat?

Den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode er en kapitalbudgetteringsprocedure, der bruges til at bestemme rentabiliteten af et projekt. En tilbagediskonteret tilbagebetalingsperiode giver det antal år, det tager at nulstille fra at påtage sig de oprindelige udgifter, ved at diskontere fremtidige pengestrømme og anerkende penges tidsværdi. Metrikken bruges til at evaluere gennemførligheden og rentabiliteten af et givet projekt.

Den mere forenklede formel for tilbagebetalingsperiode,. som simpelthen dividerer det samlede pengeudlæg for projektet med de gennemsnitlige årlige pengestrømme,. giver ikke et så præcist svar på spørgsmålet om, hvorvidt man skal påtage sig et projekt, fordi den kun antager én , forudgående investering og tager ikke hensyn til tidsværdien af penge.

Forstå tilbagebetalingsperioden med rabat

Når en virksomhed eller investor beslutter sig for et projekt, vil de gerne vide, hvornår deres investering vil betale sig, hvilket betyder, hvornår pengestrømmene, der genereres fra projektet, vil dække omkostningerne ved projektet.

Dette er især nyttigt, fordi virksomheder og investorer normalt skal vælge mellem mere end ét projekt eller investering, så det bliver nemmere at beslutte, hvornår bestemte projekter vil betale sig tilbage sammenlignet med andre.

Den grundlæggende metode for den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode er at tage de fremtidige estimerede pengestrømme for et projekt og diskontere dem til nutidsværdien. Dette sammenlignes med det oprindelige udlæg af kapital til investeringen.

Den tid, det tager et projekt eller en investering, før nutidsværdien af fremtidige pengestrømme svarer til startomkostningerne, giver en indikation af, hvornår projektet eller investeringen vil gå i balance. Punktet efter det er, når pengestrømmene vil være over startomkostningerne.

Jo kortere en tilbagediskonteret tilbagebetalingsperiode er, jo hurtigere vil et projekt eller en investering generere pengestrømme til at dække de oprindelige omkostninger. En generel regel at overveje, når du bruger den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode, er at acceptere projekter, der har en tilbagebetalingsperiode , der er kortere end den målsatte tidsramme.

En virksomhed kan sammenligne dens påkrævede break-even-dato for et projekt til det punkt, hvor projektet vil break-even i henhold til de tilbagediskonterede pengestrømme, der bruges i analysen af tilbagediskonteret tilbagebetalingsperiode, for at godkende eller afvise projektet.

Beregning af den nedsatte tilbagebetalingsperiode

Til at begynde med skal de periodiske pengestrømme for et projekt estimeres og vises for hver periode i en tabel eller et regneark. Disse pengestrømme reduceres derefter med deres nutidsværdifaktor for at afspejle diskonteringsprocessen. Dette kan gøres ved hjælp af nutidsværdifunktionen og en tabel i et regnearksprogram.

Dernæst, forudsat at projektet starter med en stor pengestrøm, eller investering for at påbegynde projektet, modregnes de fremtidige tilbagediskonterede pengestrømme mod den oprindelige investeringsudstrømning. Processen med tilbagediskonteret tilbagebetalingsperiode anvendes på hver yderligere periodes pengestrøm for at finde det tidspunkt, hvor indstrømningen svarer til udstrømningen. På dette tidspunkt er projektets startomkostninger betalt, og tilbagebetalingsperioden er reduceret til nul.

Tilbagebetalingsperiode kontra nedsat tilbagebetalingsperiode

Tilbagebetalingsperioden er den tid, det tager for et projekt at gå i balance i kontantindsamlinger ved brug af nominelle dollars. Alternativt afspejler den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode mængden af tid, der er nødvendig for at break-even i et projekt, ikke kun baseret på hvilke pengestrømme, der opstår, men hvornår de opstår, og det fremherskende afkast på markedet.

Disse to beregninger, selvom de ligner hinanden, giver muligvis ikke det samme resultat på grund af tilbagediskontering af pengestrømme. For eksempel vil projekter med højere pengestrømme mod slutningen af et projekts levetid opleve større diskontering på grund af renters rente. Af denne grund kan tilbagebetalingsperioden returnere et positivt tal, mens den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode returnerer et negativt tal.

Eksempel på tilbagebetalingsperiode med rabat

Antag, at virksomhed A har et projekt, der kræver et indledende kontantudlæg på $3.000. Projektet forventes at returnere $1.000 hver periode i de næste fem perioder, og den passende diskonteringsrente er 4%. Beregningen af den nedsatte tilbagebetalingsperiode begynder med -$3.000 kontantudlæg i startperioden. Den første periode vil opleve en kontantstrøm på +$1.000.

Ved at bruge nutidsværdirabatberegningen er dette tal $1.000/1,04 = $961,54. Efter den første periode kræver projektet således stadig $3.000 - $961,54 = $2.038,46 for at bryde lige. Efter de tilbagediskonterede pengestrømme på $1.000 / (1,04)² = $924,56 i periode to, og $1.000/(1,04)³ = $889,00 i periode tre, er nettoprojektsaldoen $3.000 - ($961,54 +$924,56 + $8)8 $224,90.

Derfor vil projektet efter modtagelsen af den fjerde betaling, som er tilbagediskonteret til $854,80, have en positiv saldo på $629,90. Derfor er den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode engang i løbet af den fjerde periode.

Højdepunkter

• Jo kortere en tilbagediskonteret tilbagebetalingsperiode er, jo hurtigere vil et projekt eller en investering generere pengestrømme til at dække de oprindelige omkostninger.

• Den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode bruges som en del af kapitalbudgettering til at bestemme, hvilke projekter der skal påtages.

• Formlen for tilbagediskonteret tilbagebetalingstid viser, hvor lang tid det vil tage at få en investering tilbage, baseret på at observere nutidsværdien af projektets forventede pengestrømme.

• Mere præcis end beregningen af standard tilbagebetalingsperiode, den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode faktorer i tidsværdien af penge.