グライドパス

##グライドパスとは何ですか？

は、目標日までの年数に基づいて、目標日ファンドの資産配分構成を定義する式を指します。グライドパスは、ファンドが目標日に近づくにつれて、通常、より保守的になる（つまり、より多くの債券資産とより少ない株式を含む）資産配分を作成します。

##グライドパスのしくみ

目標日ファンドは、投資会社が提供するファンドであり、目標とする目標（引退など）のために指定された期間にわたって資産を成長させ、時間の経過とともに自動的により保守的になります。目標日ファンドの各ファミリーには、目標日が近づくにつれて資産構成がどのように変化するかを決定する異なるグライドパスがあります。いくつかは非常に急な軌道を持っており、目標日のほんの数年前に劇的により保守的になっています。他の人はより段階的なアプローチを取ります。

目標日の資産構成もかなり異なる可能性があります。一部の目標日ファンドは、退職時に年金を購入するためにファンドを使用する可能性があるため、投資家が高度な安全性と流動性を望んでいると想定しています。他の目標日ファンドは、投資家がファンドを保有していることを前提としているため、より長い期間を反映して、資産構成により多くの株式が含まれます。

目標日基金は、退職のために貯蓄している人々の間で人気があります。これらは、投資家が若いほど、または引退までの期間が長いほど、リスクが大きくなり、それに応じて期待収益が増加するという単純な前提に基づいています。たとえば、若い投資家のポートフォリオには、主に株式が含まれている必要があります。対照的に、年配の投資家は、株式が少なく、債券投資が多い、より保守的なポートフォリオを保有します。

##グライドパスの種類

###グライドパスの減少

減少するグライドパスを使用する投資家は、引退に近づくにつれて、毎年株式の割り当てを徐々に減らしていきます。たとえば、50歳のときに、ポートフォリオに40％の株式を保有する投資家は、毎年1％ずつ株式の割り当てを減らすことができます。その後、財務省の請求書など、より安全な資産の割り当てを増やします。

###静的グライドパス

静的グライドパスを使用するポートフォリオは、同じ割り当てを維持します。たとえば、投資家は65％の株式と35％の債券を保有する場合があります。資産の価格変動によりこれらの配分が逸脱した場合、ポートフォリオは再調整されます。

###ライジンググライドパス

このアプローチを使用するポートフォリオは、当初、株式に比べて債券の配分が多くなっています。ポートフォリオの株式の価値が下がらない限り、債券が満期になるにつれて、株式の配分は増加します。たとえば、投資家のポートフォリオは、70％の債券と30％の株式の割り当てから始まる場合があります。債券の大部分が満期になると、ポートフォリオは60％の株式と40％の債券を保有する可能性があります。