Endeks Amortisman Notu (IAN)

Endeks Amortisman Notu (IAN) Nedir?

Endeks amortisman notu (IAN), bir tür yapılandırılmış not veya borç yükümlülüğüdür. Anapara geri ödeme tutarı, Londra Bankalararası Teklif Oranı (LIBOR), CMT (Sabit Vadeli Hazine) veya ipotek faiz oranı gibi bir endekse dayalı bir amortisman planının ardından artacak veya azalacaktır .

Endeks Amortisman Notlarını Anlama (IAN)

Endeks amortisman notları, hamilin faiz oranı riskini azaltmak için yapılandırılmıştır. IAN'ın vade aşaması, faiz oranları arttığında uzar. Tersine, faiz oranları düştükçe vade süresi kısalır. Amortisman , hem faiz hem de anapara ödemelerini içeren bir amortisman planının ardından düzenli taksitler halinde bir borcun zaman içinde ödenmesi anlamına gelir . IAN'lerde borç ödeme süresi piyasa faiz oranlarına bağlıdır.

Bir tahvilin vade dönemini değiştirme olanağına rağmen, endeks amortisman notunun ayrıca belirli bir maksimum vade tarihi vardır. Bu vade süresi, kalan anaparanın ödenmesi gereken tarihtir.

Endeks amortisman senetlerinin vadeleri genellikle gömülü ön ödeme seçeneklerine sahip teminatlandırılmış ipotek yükümlülüklerinin (CMO'lar) vadeleri gibi davranır. Artan piyasa faiz oranlarına yanıt olarak ipotek ön ödeme oranları düştükçe, bir IAN'nin vadesi uzayacaktır. Mortgage ön ödeme oranlarındaki artışla birlikte düşen piyasa faiz oranlarına karşılık IAN vadesi kısalacaktır. Diğer ipoteğe dayalı araçlarda olduğu gibi, bir Endeks Amortisman Senedinin faiz oranlarıyla bağlantısı, negatif bir dışbükeylik riski yaratır.

Endeks Amortisman Notu için Endeksleri Kullanma

Faiz oranı endeksi , bir finansal aracın veya finansal araç sepetinin faiz oranına dayanan bir endekstir. Endeks, ipotek ve diğer borç ürünlerine uygulanacak faiz oranını hesaplamak için bir ölçüt görevi görür.

Bir endeks amortisman notu için kullanılan bir endeks çizelgesi örneği, LIBOR'dur. Bu LIBOR endeksi, dünyanın en iyi bankalarından birkaçının kısa vadeli krediler için birbirlerinden talep ettiği gösterge oranıdır. LIBOR, yedi farklı vade dönemi için oranlar belirler ve birçok finans kurumu tarafından ipotek, öğrenci kredileri ve şirket tahvilleri gibi krediler için oran belirlemek için kullanılan referans oran olarak hizmet eder. Borç verenler, piyasa faktörleri değiştikçe bu kredilerin faiz oranlarını endekse göre ayarlayacaktır.

LIBOR'dan sorumlu otorite olan Kıtalararası Borsa, 31 Aralık 2021'den sonra bir haftalık ve iki aylık USD LIBOR yayınlamayı durduracaktır. Diğer tüm LIBOR'lar 30 Haziran 2023'ten sonra durdurulacaktır.

IAN'leri İtfa Edilmeyen Kredilerle Karşılaştırma

Endeks Amortisman Notunun aksine, itfa edilmeyen kredilerin amortisman planları yoktur. Ayrıca, kredinin ömrü boyunca anapara ödemesi gerektirmezler. Bunun yerine, bu krediler, daha düşük faiz ödemeleri ve ardından kalan kredi bakiyesini ödemek için toplu bir miktar talep eder. Balon ödemeli kredi, itfa edilmeyen krediye bir örnektir. Bu krediler, borç verenler için ertelenmiş ödemeler nedeniyle daha risklidir ve bu nedenle genellikle kısa vadeli araçlardır. Borçlular, balon ödemenin vadesi geldiğinde genellikle yeniden finanse edecek veya başka bir kredi isteyecektir.