Indeksin lyhennyslaina (IAN)

Mikä on indeksin kuoletustodistus (IAN)?

Indeksin kuoletuslaina (IAN) on eräänlainen strukturoitu laina tai velkasitoumus. Pääoman takaisinmaksun määrä kasvaa tai pienenee lyhennysaikataulun mukaisesti, joka perustuu indeksiin, kuten Lontoon Interbank Offered Rate (LIBOR), CMT (Constant Maturity Treasury) tai asuntolainan korko.

Indeksin kuoletustodistusten ymmärtäminen (IAN)

Indeksien lyhennyslainat on suunniteltu vähentämään haltijan korkoriskiä. IAN:n erääntymisvaihe pitenee korkojen noustessa. Päinvastoin, kun korot laskevat, maturiteetti lyhenee. Kuoletus tarkoittaa velan maksamista ajan kuluessa säännöllisissä erissä lyhennysaikataulun mukaisesti,. joka sisältää sekä koron että pääoman maksut. IAN-verkoissa velan maksuaika riippuu markkinakoroista.

Huolimatta mahdollisuudesta muuttaa velkakirjan maturiteettia, indeksiä kuolettavalla lainalla on myös tietty enimmäismaturiteetti. Tämä eräpäivä on päivä, johon mennessä jäljellä oleva pääoma on maksettava.

Indeksien lyhennysvelkakirjojen maturiteetit toimivat usein samalla tavalla kuin vakuudelliset kiinnitysvelat ( CMO ), joissa on sulautettu ennakkomaksuvaihtoehto. Kun asuntolainojen ennakkomaksukorot laskevat, IAN-lainan maturiteetti pitenee markkinakorkojen nousun seurauksena. Asuntolainojen ennakkomaksukorkojen noustessa markkinakorkojen laskun seurauksena IAN-aika lyhenee. Kuten muidenkin asuntolainavakuudellisten instrumenttien kohdalla, lyhennysvelkakirjalainan yhteys korkoihin luo negatiivisen kuperuuden.

Indeksien käyttäminen indeksin kuoletustodistuksessa

Korkoindeksi on rahoitusvälineen tai rahoitusvälinekorin korkoon perustuva indeksi . Indeksi toimii vertailukohtana asuntolainoista ja muista velkatuotteista perittävän koron laskemisessa.

Yksi esimerkki indeksien lyhennyslainassa käytetystä indeksiaikataulusta on LIBOR. Tämä LIBOR-indeksi on viitekorko, jota useat maailman johtavat pankit veloittavat toisiltaan lyhytaikaisista lainoista. LIBOR asettaa koron seitsemälle eri maturiteettikaudelle ja toimii viitekorkona, jota monet rahoituslaitokset käyttävät lainojen, kuten asuntolainojen, opintolainojen ja yrityslainojen, korkojen määrittämisessä. Lainanantajat muokkaavat näiden lainojen korkoja indeksin mukaan markkinatekijöiden muuttuessa.

Intercontinental Exchange, LIBORista vastaava viranomainen, lopettaa yhden viikon ja kahden kuukauden USD LIBORin julkaisemisen 31.12.2021 jälkeen. Kaikki muut LIBOR-arvot lopetetaan 30.6.2023 jälkeen.

IAN:ien vertailu lyhentämättömiin lainoihin

Toisin kuin lyhennysindeksilainalla, lyhentämättömillä lainoilla ei ole lyhennysaikatauluja. Ne eivät myöskään vaadi pääoman maksamista lainan voimassaoloaikana. Sen sijaan nämä lainat vaativat pienempiä korkomaksuja, joita seuraa kertakorvaus jäljellä olevan lainasaldon maksamiseksi. Ilmapallomaksulaina on esimerkki lyhentämättömästä lainasta. Nämä lainat ovat lainanantajille riskialttiimpia maksuviivästysten vuoksi ja ovat siten yleensä lyhytaikaisia välineitä. Lainanottajat usein jälleenrahoittavat tai hakevat toista lainaa, kun ilmapallon maksu erääntyy.