Negatif Faiz Oranı

Negatif Faiz Oranı Nedir?

Negatif faiz oranı terimi, borç verenlere değil borç alanlara ödenen faizi ifade eder. Merkez bankaları tipik olarak ticari bankaları kredi vermek yerine geleneksel olmayan genişletici para politikasının bir biçimi olarak rezervleri üzerinden ücretlendirir. Bu, genellikle, parasal çabalar ve piyasa güçlerinin faiz oranlarını nominal sıfır sınırına ittiği derin bir ekonomik durgunluk sırasında ortaya çıkan çok sıra dışı bir senaryodur . Bu araç, negatif mevduat oranlarına değer kaybedecek nakit biriktirmek yerine borç vermeyi, harcamayı ve yatırımı teşvik etmek içindir.

Negatif Faiz Oranlarını Anlama

Faiz oranı,. fiilen borçlanmanın maliyetidir. Bu, borç verenlerin , kredi veya ipotek gibi herhangi bir tür borç aldıklarında borçlulardan faiz talep ettikleri anlamına gelir . Garip görünse de, borç verenlerin borç aldıklarında borçlulara ödeme yapabildiği durumlar vardır. Buna negatif faiz ortamı denir.

Negatif oranlar normalde merkez bankaları ve diğer düzenleyici kurumlar tarafından belirlenir. Bunu, tüketicilerin ekonomide bir düzelme beklerken harcamak yerine çok fazla para tuttukları deflasyon dönemlerinde yaparlar. Tüketiciler bu dönemlerde paralarının yarın bugünden daha değerli olmasını bekleyebilirler. Bu olduğunda, ekonomi talepte keskin bir düşüş yaşayabilir ve fiyatların daha da düşmesine neden olabilir.

Güçlü deflasyon belirtileri mevcut olduğunda, sadece merkez bankasının faiz oranını sıfıra indirmek, hem kredi hem de borç vermede büyümeyi teşvik etmek için yeterli olmayabilir . Bu, bir merkez bankasının para politikasını gevşetmesi ve negatif faiz oranlarına dönmesi gerektiği anlamına gelir.

Bu nedenle, belirli bir ekonomik bölge için nominal faiz oranı %0'ın altına düştüğünde negatif faiz ortamı oluşur. Bu, bankaların ve diğer finansal firmaların, pozitif faiz geliri almak yerine, fazla rezervlerini merkez bankasında saklamak için ödeme yapmaları gerektiği anlamına gelir.

Negatif faiz oranı ortamında, nominal faiz oranı sıfırın altına düştüğü için tüm ekonomik bölge etkilenebilir. Bu nedenle, nakit depolamak faiz kazanmaktan ziyade bir ücrete tabidir, bu da tüketicilerin ve bankaların bir hesaba para yatırmak için faiz ödemesi gerektiği anlamına gelir.

Özel Hususlar

aşarsa reel faiz oranları etkin bir şekilde negatif olabilirken, nominal faiz oranı teorik olarak sıfırla sınırlıdır. Bu, negatif faiz oranlarının genellikle ekonomik büyümeyi finansal yollarla artırmaya yönelik umutsuz ve kritik bir çabanın sonucu olduğu anlamına gelir.

Sıfır sınırı, faiz oranlarının düşebileceği en düşük seviyeyi ifade eder. Bazı mantık biçimleri, sıfırın en düşük seviye olacağını belirtir. Ancak, normal zamanlarda negatif oranların uygulandığı durumlar vardır. Örneğin, İsviçre'de hedeflenen faiz oranı -%0,75 idi. Japonya, 2021 ortası hedef oranı -%0,1 ile benzer bir politika benimsedi.

###Ticari bankalar

Negatif faiz oranlarıyla, ticari bankalara, faiz almak yerine bir ülkenin merkez bankasında nakit tutmak için faiz uygulanır. Bu dinamik teorik olarak tüketicilere ve işletmelere kadar inmelidir. Ancak gerçekte, ticari bankalar genellikle müşterilerine negatif oranlar aktarma konusunda isteksizdir.

Negatif Oranların Sonuçları

Negatif faiz oranı politikası (NIRP), alışılmadık bir para politikası aracıdır. Nominal hedef faiz oranları, teorik alt sınır olan %0'ın altında olan negatif bir değerle belirlenir.

İnsanlar harcamak veya yatırım yapmak yerine para biriktirdiklerinde, toplam talep çöker. Bu, fiyatların daha da düşmesine, reel üretim ve çıktının yavaşlamasına veya durmasına ve işsizliğin artmasına neden olur .

durgunlukla başa çıkmak için genellikle gevşek veya genişletici bir para politikası uygulanır . Ancak, deflasyonist güçler yeterince güçlüyse, sadece merkez bankasının faiz oranını sıfıra indirmek, borçlanmayı ve borç vermeyi teşvik etmek için yeterli olmayabilir.

Ancak bir NIRP'nin, onu kuran ülkelerde ve amaçlandığı şekilde hedefe ulaşmada etkili olup olmadığı hala net değil. Negatif oranların bankacılık sistemindeki fazla nakit rezervlerinin ötesinde ekonominin diğer bölümlerine başarılı bir şekilde yayılıp yayılmadığı da belirsiz.

Bireysel mevduat sahiplerinden banka hesaplarına negatif faiz uygulanmaz.

Negatif Faiz Oranları Örneği

Avrupa, İskandinavya ve Japonya'daki merkez bankaları, finansal sistemdeki banka rezervlerinin fazlalığına negatif faiz politikası uygulamışlardır. Bu alışılmışın dışında para politikası aracı, harcama ve yatırım yoluyla ekonomik büyümeyi teşvik etmek için tasarlanmıştır ; Mevduat sahipleri, parayı bankada saklamak ve garantili bir zarara uğramak yerine nakit harcamaya teşvik edilecektir.

##Öne çıkanlar

Negatif faiz oranları, faiz oranlarının %0'ın altına düştüğünü gören bir para politikası biçimidir.
Merkez bankaları ve düzenleyiciler, güçlü deflasyon belirtileri olduğunda bu alışılmadık politika aracını kullanıyor.
Borçlular, negatif faiz ortamında borç verenlere faiz ödemek yerine kredilendirilmektedir.
Ticari bankalara bir ülkenin merkez bankasında nakit tutmak için faiz uygulansa da, genellikle müşterilerine negatif oranlar aktarma konusunda isteksizdirler.
Merkez bankaları, nakit pozisyonlarını biriktirmek yerine harcamaya teşvik etmek amacıyla ticari bankaları rezervler üzerinden ücretlendiriyor.

##SSS

Negatif Faiz Oranları İnsanlar İçin Ne Anlama Geliyor?

Negatif faiz oranlarının çoğu örneği, yalnızca merkez bankaları tarafından tutulan banka rezervleri için geçerlidir; ancak, daha yaygın negatif oranların sonuçlarını düşünebiliriz. İlk olarak, tasarruf sahipleri faiz almak yerine faiz ödemek zorunda kalacaklardı. Aynı şekilde, borçlulara borç verene ödeme yapmak yerine bunu yapmaları için ödeme yapılacaktır. Bu nedenle, birçoklarını daha fazla ve daha büyük miktarlarda borç almaya ve tüketim veya yatırım lehine tasarruftan vazgeçmeye teşvik edecektir. Tasarruf etselerdi, bir bankaya yatırmak için faiz ödemek yerine, nakitlerini kasada veya yatağın altında biriktirirlerdi.Gerçek dünyadaki faiz oranlarının (merkez bankalarına rağmen) arz ve talep tarafından belirlendiğini unutmayın. bir hedef belirlemek). Sonuç olarak, kullanımdaki para talebi büyüyecek ve hızla pozitif faiz oranını geri getirecektir.

Merkez Bankaları Ekonomiyi Canlandırmak İçin Neden NIRP'leri Benimsiyor?

Para politikası yapıcıları genellikle deflasyonist bir sarmalın içine düşmekten korkarlar. Derin ekonomik durgunluklar veya bunalımlar gibi zorlu ekonomik zamanlarda, insanlar ve işletmeler ekonominin iyileşmesini beklerken nakitlerini ellerinde tutma eğilimindedirler. Ancak bu davranış, harcama eksikliği ek istihdama neden olduğundan ekonomiyi daha da zayıflatabilir. kayıplar, daha düşük karlar ve fiyat düşüşleri - bunların hepsi insanların korkularını pekiştirerek onları istiflemeye daha fazla teşvik eder. Harcama daha da yavaşladıkça fiyatlar tekrar düşer, bu da insanlar için fiyatlar daha da düşerken beklemeleri için başka bir teşvik yaratır ve bu böyle devam eder. Merkez bankaları faiz oranlarını zaten sıfıra indirdiğinde, NIRP kurumsal borçlanmayı ve yatırımı teşvik etmenin ve nakit istifini caydırmanın bir yoludur.

Faiz Oranları Nasıl Negatife Dönebilir?

Faiz oranları, gelecekte aynı miktarda paraya kıyasla bugün paranın ne kadar değerli olduğunu size söyler. Pozitif faiz oranları, bugünkü paranın yarınki paradan daha değerli olduğu paranın bir zaman değeri olduğunu ima eder. Enflasyon, ekonomik büyüme ve yatırım harcamaları gibi güçlerin tümü bu görünüme katkıda bulunuyor. Negatif bir faiz oranı, aksine, paranızın gelecekte daha az değil, daha değerli olacağını ima eder.

Negatif Faiz Oranları Nerede Var?

Bazı merkez bankaları, finans sektöründe ekonomik büyümeyi teşvik etmek veya büyük yabancı yatırım girişleri nedeniyle yerel para biriminin değerini döviz kuru artışlarına karşı korumak için negatif faiz oranı politikası (NIRP) belirlemiştir. Japonya, İsviçre, İsveç ve hatta ECB (avro bölgesi) dahil ülkeler, son yirmi yılda çeşitli noktalarda NIRP'leri benimsemiştir.