çıplak kısa
Çıplak Kısa Çekim Nedir?
Çıplak açığa satış , varlığı olumlu olarak belirlenmemiş hisse senetlerinin yasa dışı açığa satış uygulamasıdır. Normalde, tüccarlar bir hisse senedini ödünç almalı veya açığa satmadan önce ödünç alınabileceğini belirlemelidir. Bu nedenle, çıplak açığa satış, piyasadaki ticarete konu olan hisselerden daha büyük olabilecek bir hisse senedi üzerindeki kısa baskıyı ifade eder.
2008-09 mali krizinden sonra yasadışı hale getirilmesine rağmen , kurallardaki boşluklar ve kağıt ile elektronik ticaret sistemleri arasındaki tutarsızlıklar nedeniyle çıplak açığa satış gerçekleşmeye devam ediyor.
Çıplak Kısa Devreyi Anlama
Çıplak açığa satış, yatırımcılar sahip olmadıkları ve sahip olma yeteneklerini teyit etmedikleri hisselerle ilişkili kısa vadeli satışlar yaptıklarında gerçekleşir. Pozisyonun yükümlülüklerini yerine getirmek için açığa ilişkin ticaretin gerçekleşmesi gerekiyorsa, satıcının fiilen hisselere erişimi olmadığı için ticaret gerekli takas süresi içinde tamamlanamayabilir. Teknik çok yüksek bir risk seviyesine sahiptir ancak yüksek getiri sağlama potansiyeline sahiptir.
, açık açığa satışın kanıtı olarak , zorunlu stok uzlaşma süresi içinde satıcıdan alıcıya teslim edemeyen işlemlerin seviyesini gösterir . Çıplak şortların bu başarısız işlemlerin büyük bir bölümünü temsil ettiğine inanılıyor.
Çıplak Kısa Çekimin Etkisi
Çıplak açığa satış, piyasadaki belirli bir menkul kıymetin likiditesini etkileyebilir. Belirli bir hisse hazır olmadığında, çıplak açığa satış, bir kişinin fiilen hisse alamamasına rağmen katılmasına izin verir. Ek yatırımcılar, açığa satışla ilişkili hisselerle ilgilenmeye başlarsa, bu, piyasada talep arttıkça hisselerle ilişkili likiditede bir artışa neden olabilir.
Lehman Brothers ve Bear Stearns'ın kısa süreliğine yığılmasına tepki olarak, 2008'deki düzenleyici değişikliklerin odak noktasıydı .
Çıplak Kısa Atmaya İlişkin Düzenlemeler
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC),. mali krizden sonra 2008 yılında Amerika Birleşik Devletleri'nde çıplak açığa satış uygulamasını yasakladı. Yasak sadece çıplak açığa satış için geçerlidir ve diğer açığa satış faaliyetleri için geçerli değildir.
Bu yasaktan önce, SEC , 2007'de bazı brokerler ve bayiler için mevcut olan boşlukları ortadan kaldırarak çıplak açığa satış olasılıklarını sınırlamak için SHO Yönetmeliği'ni değiştirmiştir. SHO Yönetmeliği, karaciğerde başarısız olma konusunda alışılmadık derecede yüksek eğilimlere sahip hisse senetlerini takip eden listelerin yayınlanmasını gerektirir (FTD). ) hisseleri.
Piyasa İşlevi Olarak Çıplak Kısa Devre Yapma
Bazı analistler, çıplak açığa satışın, olumsuz hissiyatın belirli hisse senedi fiyatlarına yansımasına izin vererek, piyasaların dengede kalmasına istemeden yardımcı olabileceği gerçeğine işaret ediyor. Bir hisse senedinin sınırlı bir dalgalanması ve dost ellerde çok sayıda hisse varsa, o zaman piyasa sinyalleri teorik olarak kaçınılmaz olarak ertelenebilir. Çıplak açığa satış, hisseler mevcut olmasa bile bir fiyat düşüşüne neden olur ve bu da, kayıpları azaltmak için fiili hisselerin bir miktar boşaltılmasına neden olarak pazarın doğru dengeyi bulmasını sağlar.
Çıplak Kısa Devre Örnekleri
SEC düzenlemelerine göre, çıplak açığa satış faaliyetlerine katılanlar bir suçla suçlanabilir. Aslında, 2014 yılında, iki Florida Eyalet Üniversitesi profesörü, 20 şirkette 400.000 dolardan fazla gelir elde etmek için çıplak bir açığa satış stratejisi kullanmakla suçlandı. 2018'de, hisselerin çok aranması ve dolayısıyla sınırlı olması nedeniyle çıplak açığa satışın esrar sektöründe endemik olduğuna dair yaygın bir spekülasyon vardı, ancak kısa ilgi ne olursa olsun artmaya devam etti.
##Öne çıkanlar
Kurallardaki çeşitli boşluklar ve kağıt ile elektronik ticaret sistemleri arasındaki tutarsızlıklar nedeniyle çıplak açığa satış yapılmaya devam ediyor.
Çıplak açığa satış, varlığı olumlu olarak belirlenmemiş kısa hisselerin satışının artık yasa dışı bir uygulamasıdır.
Normalde, tüccarlar önce bir hisse senedi ödünç almalı veya açığa satmadan önce ödünç alınabileceğini belirlemelidir.
Tartışmalı olmasına rağmen, bazıları açık açığa satışın fiyat keşfinde önemli ve olumlu bir pazar rolü oynadığına inanıyor.
