Anlaşmalı Sigortacılık
Anlaşmalı Sigortacılık Nedir?
Pazarlıklı yüklenim, yeni menkul kıymet ihraç edenin ve tek bir sigortacının hem satın alma fiyatını hem de teklif fiyatını belirlediği bir süreçtir.
Anlaşmalı Sigortacılığı Anlama
Pazarlıklı taahhütte, bir menkul kıymet ihraççısı , yeni konunun piyasaya sunulmasını kolaylaştırmak için bir taahhüt bankası ile birlikte çalışır. Sigorta şirketi, menkul kıymetin satışa sunulacağı planlanan tarihten çok önce seçilir. Ticaretten önce, ihraççı ve sigortacı, bir satın alma fiyatı ve teklif fiyatı belirlemek için müzakerelere girecek. İlk halka arz (IPO) sırasında müzakere edilmiş taahhüt esastır .
Satın alma fiyatı, sigortacının yeni sayı için ödeyeceği fiyattır. Bu fiyat, tahvillerin yatırımcılara satılmasının maliyetini, ihraççıya arz hakkında tavsiyede bulunmayı ve arzı kurumsal yatırımcılara pazarlamak için ek maliyetleri kapsamalıdır. Belirli bir konunun boyutu ve yapısı da müzakere edilmiş bir sigortalama süreci sırasında müzakereye açıktır.
Taraflar müzakere sürecinde çalışırken, halkın ödeyeceği fiyat olan bir teklif fiyatı üzerinde anlaşacaklar. Alış fiyatı ile halka arz fiyatı arasındaki fark, aracılık marjı olarak bilinir ve aracı kuruma gidecek karı temsil eder. Müzakere edilen bir süreçte, sigortacı genellikle menkul kıymetin potansiyel yatırımcılara pazarlanmasında rol oynar.
borç finansmanı bilgisine sahip değilse, bağımsız bir finansal danışman, onlar adına üçüncü taraf müzakereci rolünü üstlenebilir. Girilen sözleşmeye bağlı olarak, aracı bankanın devir adı verilen bir süreçle satmayan hisselerin mülkiyetini üstlenmesi gerekebilir .
Pazarlıklı ve Rekabetçi Teklif ve Özel Yerleşim
Yeni menkul kıymetlerin veya borcun ihraççısına müzakereli yüklenim yoluyla ödenen satın alma fiyatı, yeni yatırım ürününü pazarlamak için iki temel yöntemden biridir. Finansman maliyetlerini etkileyeceğinden, menkul kıymeti ihraç eden için bir satış sistemi seçmek çok önemlidir.
Müzakere edilmiş bir sigortacılık sürecinde, tek bir sigortacı özel bir teklif verme fırsatına sahiptir. Belediye gelir tahvilleri, şirket tahvilleri ve adi hisse senedi teklifleri çoğunlukla anlaşmalı sigortacılığı kullanır.
belediye genel yükümlülük tahvilleri ve yeni kamu hizmeti tahvilleri ihraçları için rekabetçi ihale aracılık sözleşmesi gerektirebilir . Rekabetçi ihalede, bazı sigortacılar, en uygun teklifi seçebilecek olan ihraç eden şirkete teklifte bulunacaktır.
, ihraççının halka arz olmaksızın doğrudan yatırımcılara tahvil sattığı özel yerleştirme yoluyla da satılabilir . Bu yöntem, pazarlıklı veya rekabetçi teklif yükleniminden çok daha nadirdir.
##Öne çıkanlar
Yüklenicinin, devir adı verilen bir süreçle satılmayan hisselerin mülkiyetini üstlenmesi gerekebilir.
Alış fiyatı ile halka arz fiyatı arasındaki fark, aracılık marjı olarak bilinir ve aracı kuruma gidecek olan karı temsil eder.
Pazarlıklı yüklenim, yeni bir tahvil ihracının teklif ve satın alma fiyatı için bir ihraççı ile tek bir sigortacı arasındaki anlaşmayı ifade eder.
