Suscripción negociada
驴Qu茅 es la suscripci贸n negociada?
La suscripci贸n negociada es un proceso mediante el cual el emisor de un nuevo valor y un 煤nico suscriptor liquidan tanto el precio de compra como el precio de oferta.
Comprender la suscripci贸n negociada
En la suscripci贸n negociada, un emisor de valores trabaja con un banco de suscripci贸n para facilitar la introducci贸n de la nueva emisi贸n en el mercado. La firma de suscripci贸n se selecciona con bastante antelaci贸n a la fecha prevista en la que se ofrecer谩 a la venta el valor. Antes de la negociaci贸n, el emisor y el suscriptor entablar谩n negociaciones para determinar un precio de compra y un precio de oferta. La suscripci贸n negociada es esencial durante una oferta p煤blica inicial (IPO).
El precio de compra es el precio que el suscriptor pagar谩 por la nueva emisi贸n. Este precio debe cubrir el costo de vender los bonos a los inversionistas, brindar asesoramiento al emisor sobre la oferta y los costos adicionales para comercializar la oferta a los inversionistas institucionales. El tama帽o y la estructura de la emisi贸n en particular tambi茅n est谩n sujetos a negociaci贸n durante un proceso de suscripci贸n negociado.
A medida que las partes avanzan en el proceso de negociaci贸n, acordar谩n un precio de oferta, que es el precio que pagar谩 el p煤blico. La diferencia entre el precio de compra y el precio de oferta p煤blica se conoce como margen de suscripci贸n y representa las ganancias que ir谩n a la instituci贸n de suscripci贸n. En un proceso negociado, el suscriptor generalmente desempe帽a un papel en la comercializaci贸n del valor a los inversores potenciales.
Si el emisor de un valor no tiene suficiente conocimiento sobre el financiamiento de la deuda para entablar negociaciones, un asesor financiero independiente puede asumir el papel de negociador externo en su nombre. Seg煤n el contrato que se celebre, es posible que se le solicite al banco suscriptor que asuma la propiedad de las acciones que no se venden a trav茅s de un proceso llamado transferencia.
Negociado vs Oferta competitiva vs Colocaci贸n privada
El precio de compra pagado al emisor de nuevos valores o deuda mediante suscripci贸n negociada es uno de los dos m茅todos principales para comercializar el nuevo producto de inversi贸n. La elecci贸n de un sistema de venta es fundamental para el emisor del valor porque repercutir谩 en los costes de financiaci贸n.
En un proceso de suscripci贸n negociado, un 煤nico suscriptor tiene la oportunidad de hacer una oferta exclusiva. Los bonos de ingresos municipales, los bonos corporativos y las ofertas de acciones ordinarias suelen utilizar suscripci贸n negociada.
Sin embargo, en algunos casos, la ley estatal o local puede exigir la suscripci贸n de ofertas competitivas para bonos municipales de obligaci贸n general y nuevas emisiones de bonos de servicios p煤blicos. En la licitaci贸n p煤blica, algunos suscriptores har谩n ofertas a la empresa emisora, que puede elegir la oferta m谩s favorable.
valores tambi茅n pueden venderse mediante colocaci贸n privada,. en la que el emisor vende bonos directamente a los inversores sin una oferta p煤blica. Este m茅todo es mucho menos com煤n que la suscripci贸n de ofertas negociadas o competitivas.
Reflejos
Se puede exigir al suscriptor que asuma la propiedad de las acciones que no se venden a trav茅s de un proceso llamado transferencia.
La diferencia entre el precio de compra y el precio de oferta p煤blica se conoce como margen de suscripci贸n y representa las utilidades que ir谩n a parar a la instituci贸n de suscripci贸n.
Suscripci贸n negociada se refiere al acuerdo entre un emisor y un suscriptor 煤nico para el precio de oferta y compra de una nueva emisi贸n de bonos.
