Not
Not Nedir?
Bir not, bir borçludan bir alacaklıya veya bir yatırımcıya IOU işlevi gören yasal bir belgedir. Bonolar, yatırımcıların notu elinde tutmak için faiz ödemeleri aldığı ve anapara olarak adlandırılan yatırılan orijinal tutarı gelecekteki bir tarihte geri ödediği tahvillere benzer özelliklere sahiptir .
Senetler, ihraççıları önceden belirlenmiş bir tarihte herhangi bir faiz ödemesine ek olarak alacaklılara bir kredinin anapara tutarını geri ödemeye zorlayabilir. Notların, aile üyeleri arasındaki gayri resmi kredi anlaşmaları, güvenli liman yatırımları ve şirketler tarafından ihraç edilen karmaşık borçlanma araçları dahil olmak üzere çeşitli uygulamaları vardır.
##Notları Anlamak
Senet, bir kredinin önceden belirlenmiş bir faiz oranında, belirli bir zaman dilimi içinde geri ödenmesini zorunlu kılan bir borç teminatıdır . Tahviller tahvillere benzer, ancak genellikle tahviller gibi diğer borçlanma senetlerinden daha erken bir vade tarihine sahiptir. Örneğin, bir bono yılda %2'lik bir faiz oranı ödeyebilir ve bir yıl veya daha kısa sürede vadesi gelebilir. Bir tahvil daha yüksek bir faiz oranı sunabilir ve bundan birkaç yıl sonra olgunlaşabilir. Daha uzun bir vade tarihine sahip bir borç menkul kıymeti, genellikle daha yüksek bir faiz oranıyla gelir - diğer her şey eşittir - çünkü yatırımcıların paralarını daha uzun süre bağlamaları için tazmin edilmesi gerekir.
Ancak, notların başka birçok uygulaması olabilir. Senet , sabit bir geri ödeme planı olmayan bir kredi olan talep dekontu gibi bir kredi düzenlemesine atıfta bulunabilir . Talep senetlerinin geri ödenmesi, borçlu tarafından herhangi bir noktada çağrılabilir (veya talep edilebilir). Tipik olarak, talep notları aile ve arkadaşlar arasındaki gayri resmi borç verme veya nispeten küçük miktarlar için ayrılmıştır.
Notlar para birimi olarak kullanılabilir. Örneğin, Euro banknotları Euro bölgesinde kullanılan yasal para ve kağıt banknotlardır . Euro banknotları beş, 10, 20, 50 ve 100 Euro dahil olmak üzere çeşitli mezheplerde gelir.
Yatırım Aracı Olarak Notlar
varlığa dayalı bir menkul kıymet olan ipoteğe dayalı senet gibi yatırım amacıyla kullanılır . Örneğin, ipotek kredileri bir fonda toplanabilir ve ipotek destekli menkul kıymet olarak adlandırılan bir yatırım olarak satılabilir. Yatırımcılara kredi oranlarına göre faiz ödemesi yapılır.
Yatırım olarak kullanılan senetler, tipik bir tahvilin getirisini artıran ek özelliklere sahip olabilir. Yapılandırılmış senetler esasen bir tahvildir, ancak değerini hisse senedi endeksi gibi bir dayanak varlıktan alan bir finansal sözleşme olan ek bir türev bileşenine sahiptir. Hisse senedi endeksi unsurunu tahvil ile birleştirerek, yatırımcılar tahvilden sabit faiz ödemelerini ve menkul kıymetin hisse senedi kısmı iyi performans gösteriyorsa olası bir artırılmış getiri elde edebilirler.
Bir şirket tarafından ihraç edilen herhangi bir bono veya tahvil ile yatırılan anapara tutarının garanti edilip edilemeyeceğini hatırlamak önemlidir. Bununla birlikte, herhangi bir garanti, yalnızca notu veren şirketin finansal uygulanabilirliği kadar iyidir.
Vergi Avantajlı Notlar
Bazı banknotlar yatırımcılar tarafından gelirleri ve vergi avantajları için satın alınır. Örneğin belediye notları eyalet ve yerel yönetimler tarafından verilir ve sabit bir faiz oranı isteyen yatırımcılar tarafından satın alınabilir. Belediye notları, hükümetlerin altyapı ve inşaat projeleri için ödeme yapmak için para toplamasının bir yoludur. Tipik olarak, belediye notları bir yıl veya daha kısa sürede olgunlaşır ve eyalet ve/veya federal düzeylerde vergilerden muaf olabilir.
Güvenli Liman Olarak Notlar
Genellikle T-notları olarak adlandırılan Hazine bonoları, ABD hükümeti tarafından ihraç edilen finansal menkul kıymetlerdir. Hazine bonoları, sabit gelirleri için popüler yatırımlardır, ancak ekonomik ve finansal zorluklar zamanlarında güvenli liman yatırımları olarak da görülmektedir. T-notlar ABD Hazinesi tarafından garanti edilir ve desteklenir, yani yatırımcılara ana yatırımları garanti edilir.
T-notları borçları ödemek, yeni projeler üstlenmek, altyapıyı geliştirmek ve genel ekonomiye fayda sağlamak için fon oluşturmak için kullanılabilir. 100$'lık artışlarla satılan senetler, altı aylık aralıklarla faiz ödüyor ve yatırımcılara vade sonunda banknotun tam nominal değerini ödüyor. Hazine bonoları iki, üç, beş, yedi ve 10 yıllık vadelerle sunulmaktadır. Sonuç olarak, T-notların genellikle Hazine bonolarından daha uzun, ancak Hazine bonolarından daha kısa vadeleri vardır .
Teminatsız senetler ihraç edenler, onları yatırımın fiyatını veya değerini etkileyen bilgileri kamuya açık hale getirmeye zorlayan borsa gerekliliklerine tabi değildir.
Diğer Not Türleri
Hükümetler ve şirketler tarafından çıkarılan ve birçoğunun kendine has özellikleri, riskleri ve özellikleri olan birçok başka türde not vardır.
Güvenli Olmayan Not
Teminatsız senet,. genellikle üç ila 10 yıl süren, herhangi bir teminat içermeyen kurumsal bir borçlanma aracıdır . Faiz oranı, nominal değer, vade ve diğer şartlar teminatsız bir bonodan diğerine değişir. Örneğin, A Şirketinin 20 milyon dolarlık bir fiyat etiketi için B Şirketini satın almayı planladığını varsayalım. Ayrıca, A Şirketinin halihazırda 2 milyon dolar nakit parası olduğunu varsayalım; bu nedenle, yatırımcıları bono için teminatsız senetler halinde 18 milyon $'lık bakiyeyi ihraç eder.
Ancak, senetlere iliştirilmiş herhangi bir teminat bulunmadığından, satın alma planlandığı gibi gerçekleşmezse, A Şirketi ödemelerinde temerrüde düşebilir. Sonuç olarak, A Şirketi nihai olarak tasfiye edilirse, yatırımcılar çok az tazminat alabilir veya hiç tazminat almayabilir,. yani varlıkları yatırımcılara geri ödemek için nakit olarak satılır.
Teminatsız bir not, yalnızca bir ödeme vaadi ile desteklenir, bu da onu diğer tahvil yatırımlarından daha spekülatif ve daha riskli hale getirir. sonuç olarak, teminatsız senetler , borçlunun temerrüde düşmesi durumunda sigorta poliçeleri tarafından desteklenen teminatlı senetler veya borçlardan daha yüksek faiz oranları sunar .
###Senet
Senet , bir taraftan diğerine ödünç verilen veya borçlu olunan paranın yazılı bir belgesidir. Kredinin vadeleri, geri ödeme planı, faiz oranı ve ödeme bilgileri notta yer almaktadır. Borç alan veya ihraç eden, senedi imzalar ve geri ödeme sözleşmesinin kanıtı olarak borç verene veya alacaklıya verir.
"Emrine göre ödeme" terimi genellikle senetlerde kullanılır ve kredinin geri ödeneceği tarafı belirtir. Borç veren, üçüncü ödemelerin kendilerine veya borçlu olduğu bir tarafa yapılmasını seçebilir. Örneğin, diyelim ki Sarah Haziran'da Paul'den borç para aldı, ardından Temmuz'da bir senet ile birlikte Scott'a borç verdi. Sarah, Sarah'ın Paul'den aldığı kredinin tamamı ödenene kadar Scott'ın ödemelerinin Paul'e gitmesini tasarlar.
Dönüştürülebilir Not
Dönüştürülebilir bir not , genellikle net bir şirket değerlemesi olmayan bir işletmeyi finanse eden melek yatırımcılar tarafından kullanılır. Erken aşamadaki bir yatırımcı, daha sonraki yatırımcıların işe alım koşullarını etkilemek için şirkete bir değer koymaktan kaçınmayı seçebilir.
Bir kredi olarak yapılandırılmış dönüştürülebilir bir tahvilin vadeli koşulları altında, bir yatırımcı daha sonra şirkette hisse satın aldığında bakiye otomatik olarak öz sermayeye dönüşür. Örneğin, bir melek yatırımcı, konvertibl bir senet kullanan bir şirkete 100.000$ yatırım yapabilir ve bir hisse senedi yatırımcısı, şirketin %10'luk hissesi için 1 milyon$ yatırım yapabilir.
Melek yatırımcının notu, hisse senedi yatırımcısının alacağının onda birine dönüşür. Melek yatırımcı, daha önceki bir yatırımcı olmanın ek riskini telafi etmek için ek hisseler alabilir.
##Öne çıkanlar
ABD hükümeti, altyapı için ödeme yapmak üzere para toplamak için Hazine notları (T-notları) çıkarır.
Senet, ihraççıdan alacaklıya veya yatırımcıya verilen bir krediyi temsil eden yasal bir belgedir.
Senetler, ödünç verilen anapara tutarının yanı sıra önceden belirlenmiş faiz ödemelerinin geri ödenmesini içerir.
