Bemærk

Hvad er en note?

En note er et juridisk dokument, der tjener som en IOU fra en låntager til en kreditor eller en investor. Sedler har lignende funktioner som obligationer,. hvor investorer modtager rentebetalinger for at holde sedlen og får tilbagebetalt det oprindelige investerede beløb - kaldet hovedstolen - på en fremtidig dato.

Notes kan forpligte udstedere til at tilbagebetale kreditorer hovedstolen af et lån, ud over eventuelle rentebetalinger, på en forudbestemt dato. Notes har forskellige applikationer, herunder uformelle låneaftaler mellem familiemedlemmer, sikre havn- investeringer og komplicerede gældsinstrumenter udstedt af selskaber.

Forstå noter

En note er en gældssikkerhedsstillelse, der forpligter tilbagebetaling af et lån, til en forudbestemt rente, inden for en defineret tidsramme. Obligationer ligner obligationer, men har typisk en tidligere udløbsdato end andre gældsbeviser, såsom obligationer. For eksempel kan en seddel betale en rente på 2 % om året og forfalde om et år eller mindre. En obligation kan tilbyde en højere rente og udløbe flere år fra nu. Et gældspapir med længere udløbsdato kommer typisk med en højere rente – alt andet lige – da investorer skal kompenseres for at binde deres penge i en længere periode.

Noter kan dog have mange andre applikationer. En seddel kan referere til en låneordning, såsom en anfordringsnota,. som er et lån uden en fast tilbagebetalingsplan. Tilbagebetaling af anfordringssedler kan indkaldes (eller kræves) til enhver tid af låntageren. Typisk er anfordringssedler forbeholdt uformelle udlån mellem familie og venner eller relativt små beløb.

Sedler kan bruges som valuta. For eksempel er eurosedler det lovlige betalingsmiddel og papirsedler, der bruges i euroområdet. Eurosedler kommer i forskellige pålydende værdier, herunder fem, 10, 20, 50 og 100 euro.

Noter som investeringskøretøjer

Nogle noter bruges til investeringsformål, f.eks. en pant-backed note, som er et asset- backed værdipapir. For eksempel kan realkreditlån samles i en fond og sælges som en investering - kaldet en pant-backed sikkerhed. Investorer betales rentebetalinger baseret på satserne på lånene.

Sedler, der bruges som investeringer, kan have tilføjelsesfunktioner, der forbedrer afkastet af en typisk obligation. Strukturerede noter er i det væsentlige en obligation, men med en tilføjet derivatkomponent, som er en finansiel kontrakt, der henter sin værdi fra et underliggende aktiv, såsom et aktieindeks. Ved at kombinere aktieindekselementet med obligationen kan investorer få deres faste rentebetalinger fra obligationen og et eventuelt forbedret afkast, hvis aktiedelen på værdipapiret klarer sig godt.

Det er vigtigt at huske, at med enhver note eller obligation udstedt af et selskab, kan det investerede kapitalbeløb eller måske ikke være garanteret. Enhver garanti er dog kun så god som den økonomiske levedygtighed for det selskab, der udsteder sedlen.

Noter med skattefordele

Nogle sedler er købt af investorer for deres indkomst og skattefordele. Kommunesedler,. for eksempel, udstedes af statslige og lokale myndigheder og kan købes af investorer, der ønsker en fast rente. Kommunale notater er en måde for regeringer at rejse penge til at betale for infrastruktur- og byggeprojekter. Typisk udløber kommunale sedler om et år eller mindre og kan fritages for skatter på stats- og/eller føderalt niveau.

Noter som Safe-Havens

Treasury notes,. almindeligvis omtalt som T-notes, er finansielle værdipapirer udstedt af den amerikanske regering. Skatkammerbeviser er populære investeringer for deres faste indkomst, men betragtes også som sikre havn i tider med økonomiske og finansielle vanskeligheder. T-noter er garanteret og støttet af det amerikanske finansministerium, hvilket betyder, at investorer er garanteret deres hovedinvestering.

T-noter kan bruges til at generere midler til at betale ned gæld, gennemføre nye projekter, forbedre infrastrukturen og gavne den samlede økonomi. Sedlerne, som sælges i intervaller på $100, betaler renter i seks måneders intervaller og betaler investorer notens fulde pålydende værdi ved udløb. Skatkammerbeviser tilbydes med udløbsdatoer på to, tre, fem, syv og 10 år. Som følge heraf har T-notes generelt længere løbetid end skatkammerbeviser, men kortere løbetid end statsobligationer.

Udstedere af usikrede obligationer er ikke underlagt aktiemarkedskrav, der tvinger dem til at offentligt tilgængelig information, der påvirker prisen eller værdien af investeringen.

Andre typer noter

Der er mange andre forskellige typer sedler, der udstedes af regeringer og virksomheder, hvoraf mange har deres egne karakteristika, risici og funktioner.

Usikret note

En usikret seddel er et virksomhedsgældsinstrument uden nogen form for sikkerhedsstillelse,. der typisk varer tre til 10 år. Rentesatsen, pålydende værdi, løbetid og andre vilkår varierer fra den ene usikrede seddel til den anden. Lad os f.eks. sige, at virksomhed A planlægger at købe virksomhed B for en pris på 20 millioner dollars. Lad os yderligere antage, at selskab A allerede har $2 millioner i kontanter; derfor udsteder den saldoen på $18 millioner i usikrede noter til obligationsinvestorer.

Men da der ikke er knyttet sikkerhed til noterne, kan virksomhed A, hvis erhvervelsen ikke forløber som planlagt, misligholde sine betalinger. Som følge heraf kan investorer modtage ringe eller ingen kompensation, hvis virksomhed A i sidste ende likvideres,. hvilket betyder, at dets aktiver sælges kontant for at betale investorerne tilbage.

En usikret seddel understøttes blot af et løfte om at betale, hvilket gør det mere spekulativt og mere risikabelt end andre typer obligationsinvesteringer. Som følge heraf tilbyder usikrede obligationer højere renter end sikrede obligationer eller gældsbreve,. som er understøttet af forsikringer, i tilfælde af at låntageren misligholder lånet.

Skiftebrev

Et gældsbrev er skriftlig dokumentation for penge udlånt eller skyldt fra en part til en anden. Lånets vilkår, tilbagebetalingsplan, rente og betalingsoplysninger er inkluderet i noten. Låntageren eller udstederen underskriver sedlen og giver den til långiveren eller betalingsmodtageren som bevis på tilbagebetalingsaftalen.

Udtrykket "betal til ordre af" bruges ofte i gældsbreve, der angiver den part, som lånet skal tilbagebetales til. Långiver kan vælge at få betalingerne til sig selv eller til en tredjepart, som man skylder penge. Lad os f.eks. sige, at Sarah låner penge af Paul i juni og derefter låner penge til Scott i juli sammen med et gældsbrev. Sarah angiver, at Scotts betalinger går til Paul, indtil Sarahs lån fra Paul er betalt fuldt ud.

Konvertibel note

En konvertibel seddel bruges typisk af engleinvestorer,. der finansierer en virksomhed, der ikke har en klar virksomhedsvurdering. En investor i en tidlig fase kan vælge at undgå at sætte en værdi på virksomheden for at påvirke de vilkår, hvorunder senere investorer køber ind i virksomheden.

Under de benævnte betingelser for en konvertibel note, der er struktureret som et lån, konverteres saldoen automatisk til egenkapital, når en investor senere køber aktier i virksomheden. For eksempel kan en engelinvestor investere $100.000 i en virksomhed ved hjælp af en konvertibel seddel, og en aktieinvestor kan investere $1 million for 10% af virksomhedens aktier.

Angelinvestorens note konverteres til en tiendedel af aktieinvestorens krav. Angelinvestoren kan modtage yderligere aktier for at kompensere for den øgede risiko ved at være en tidligere investor.

Højdepunkter

• Den amerikanske regering udsteder statsobligationer (T-sedler) for at rejse penge til at betale for infrastruktur.

• En note er et juridisk dokument, der repræsenterer et lån fra en udsteder til en kreditor eller en investor.

• Notes medfører tilbagebetaling af det lånte hovedbeløb samt eventuelle forudbestemte rentebetalinger.