Notatka
Co to jest notatka?
Notatka to dokument prawny, który służy jako IOU od pożyczkobiorcy do wierzyciela lub inwestora. Obligacje mają podobne cechy do obligacji, w których inwestorzy otrzymują odsetki za posiadanie obligacji i są spłacani w pierwotnej zainwestowanej kwocie – zwanej kapitałem – w przyszłości.
Obligacje mogą zobowiązać emitentów do spłaty wierzycielom kwoty głównej pożyczki, oprócz wszelkich płatności odsetek, w określonym z góry terminie. Obligacje mają różne zastosowania, w tym nieformalne umowy kredytowe pomiędzy członkami rodziny, bezpieczne inwestycje, a także skomplikowane instrumenty dłużne emitowane przez korporacje.
##Zrozumienie notatek
Weksl jest papierem dłużnym zobowiązującym do spłaty kredytu, po ustalonym oprocentowaniu, w określonym przedziale czasowym. Obligacje są podobne do obligacji, ale zazwyczaj mają wcześniejszy termin zapadalności niż inne dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje. Na przykład notatka może płacić oprocentowanie 2% rocznie i zapadać w ciągu jednego roku lub krócej. Obligacja może oferować wyższe oprocentowanie i zapadać za kilka lat. Dłużne papiery wartościowe z dłuższym terminem zapadalności zazwyczaj mają wyższe oprocentowanie – wszystko inne jest równe – ponieważ inwestorzy muszą otrzymać rekompensatę za zamrożenie swoich pieniędzy na dłuższy okres.
Notatki mogą mieć jednak wiele innych zastosowań. Notatka może odnosić się do umowy pożyczki, takiej jak nota na żądanie,. która jest pożyczką bez ustalonego harmonogramu spłat. Spłata not na żądanie może zostać wezwana (lub zażądana) w dowolnym momencie przez pożyczkobiorcę. Zazwyczaj notatki na żądanie są zarezerwowane na nieformalne pożyczki między rodziną i przyjaciółmi lub na stosunkowo niewielkie kwoty.
Notatki mogą być używane jako waluta. Na przykład banknoty euro są prawnym środkiem płatniczym i banknotami papierowymi używanymi w strefie euro. Banknoty euro mają różne nominały, w tym pięć, 10, 20, 50 i 100 euro.
Notatki jako wehikuły inwestycyjne
Niektóre banknoty są wykorzystywane do celów inwestycyjnych, na przykład banknot zabezpieczony hipoteką, który jest papierem wartościowym zabezpieczonym aktywami. Na przykład kredyty hipoteczne można łączyć w fundusz i sprzedawać jako inwestycję – zwane zabezpieczeniem hipotecznym. Inwestorom wypłacane są odsetki na podstawie oprocentowania pożyczek.
Notatki używane jako inwestycje mogą mieć dodatkowe funkcje, które zwiększają zwrot z typowej obligacji. Obligacje strukturyzowane są zasadniczo obligacjami, ale z dodatkowym elementem pochodnym, który jest kontraktem finansowym, którego wartość wywodzi się z aktywów bazowych, takich jak indeks akcji. Łącząc element indeksu akcyjnego z obligacją, inwestorzy mogą uzyskać stałe odsetki od obligacji i możliwy zwiększony zwrot, jeśli część akcyjna w papierach wartościowych będzie dobrze funkcjonować.
Należy pamiętać, że w przypadku każdego banknotu lub obligacji wyemitowanej przez korporację zainwestowana kwota główna może być gwarantowana lub nie. Jednak każda gwarancja jest tak dobra, jak opłacalność finansowa korporacji emitującej banknot.
Notatki z ulgami podatkowymi
Niektóre banknoty są kupowane przez inwestorów w celu uzyskania korzyści dochodowych i podatkowych. Na przykład banknoty komunalne są emitowane przez władze stanowe i lokalne i mogą być kupowane przez inwestorów, którzy chcą mieć stałe oprocentowanie. Banknoty komunalne to sposób, w jaki rządy mogą zebrać pieniądze na opłacenie projektów infrastrukturalnych i budowlanych. Zazwyczaj banknoty komunalne dojrzewają w ciągu jednego roku lub krócej i mogą być zwolnione z podatków na poziomie stanowym i/lub federalnym.
Notatki jako bezpieczne schronienie
Banknoty skarbowe,. powszechnie określane jako T-notes, to finansowe papiery wartościowe emitowane przez rząd USA. Bony skarbowe są popularnymi inwestycjami ze względu na ich stały dochód, ale są również postrzegane jako bezpieczne inwestycje w czasach trudności gospodarczych i finansowych. T-notes są gwarantowane i wspierane przez Departament Skarbu USA, co oznacza, że inwestorzy mają gwarancję ich głównej inwestycji.
T-notesy mogą być wykorzystywane do generowania funduszy na spłatę długów, podejmowanie nowych projektów, ulepszanie infrastruktury i przynoszenie korzyści całej gospodarce. Obligacje, które są sprzedawane w krokach po 100 USD, płacą odsetki w odstępach sześciomiesięcznych i płacą inwestorom pełną wartość nominalną banknotu w terminie zapadalności. Oferowane są bony skarbowe z terminami zapadalności dwóch, trzech, pięciu, siedmiu i dziesięciu lat. W rezultacie, bony skarbowe mają zazwyczaj dłuższe terminy niż bony skarbowe, ale krótsze niż obligacje skarbowe.
Emitenci niezabezpieczonych papierów dłużnych nie podlegają wymogom giełdowym, które zmuszają ich do publicznego udostępniania informacji mających wpływ na cenę lub wartość inwestycji.
Inne rodzaje notatek
Istnieje wiele innych rodzajów banknotów emitowanych przez rządy i firmy, z których wiele ma swoje własne cechy, ryzyka i cechy.
Notatka niezabezpieczona
Niezabezpieczona nota dłużna to korporacyjny instrument dłużny bez żadnego zabezpieczenia,. zwykle trwający od 3 do 10 lat. Stopa procentowa, wartość nominalna, termin zapadalności i inne warunki różnią się w zależności od niezabezpieczonego banknotu. Załóżmy na przykład, że firma A planuje kupić firmę B za cenę 20 milionów dolarów. Załóżmy dalej, że firma A ma już 2 miliony w gotówce; w związku z tym emituje saldo 18 milionów dolarów w niezabezpieczonych obligacjach inwestorom w obligacje.
Jednakże, ponieważ do weksli nie ma żadnego zabezpieczenia, jeżeli przejęcie nie przebiegnie zgodnie z planem, Spółka A może nie wywiązać się ze swoich płatności . W rezultacie inwestorzy mogą otrzymać niewielkie lub żadne wynagrodzenie, jeśli Spółka A zostanie ostatecznie zlikwidowana,. co oznacza, że jej aktywa zostaną sprzedane za gotówkę, aby spłacić inwestorom.
Niezabezpieczony banknot jest jedynie poparty obietnicą zapłaty, co czyni go bardziej spekulacyjnym i bardziej ryzykownym niż inne rodzaje inwestycji w obligacje. w konsekwencji, niezabezpieczone papiery dłużne oferują wyższe oprocentowanie niż zabezpieczone papiery dłużne lub skrypty dłużne,. które są zabezpieczone polisami ubezpieczeniowymi na wypadek niespłacenia pożyczki przez pożyczkobiorcę.
###Weksel
Weksel to pisemna dokumentacja pieniędzy pożyczonych lub należnych od jednej strony do drugiej. W nocie znajdują się warunki pożyczki, harmonogram spłat, oprocentowanie i informacje o płatnościach. Pożyczkobiorca lub emitent podpisuje notę i przekazuje ją pożyczkodawcy lub odbiorcy jako dowód umowy o spłatę.
Termin „spłata na zlecenie” jest często używany w wekslach, wyznaczając stronę, której pożyczka ma zostać spłacona. Pożyczkodawca może zdecydować, aby trzecie płatności trafiły do niego lub do strony, której należne są pieniądze. Załóżmy na przykład, że Sarah pożycza pieniądze od Paula w czerwcu, a następnie pożycza je Scottowi w lipcu wraz z wekslem. Sarah projektuje, aby płatności Scotta trafiały do Paula, dopóki pożyczka Sarah od Paula nie zostanie w pełni spłacona.
Zamienny Uwaga
Papiery zamienne są zazwyczaj używane przez aniołów biznesu finansujących firmę, która nie ma jasnej wyceny firmy. Inwestor na wczesnym etapie może zdecydować się na unikanie przypisywania wartości spółce, aby wpłynąć na warunki, na których późniejsi inwestorzy kupują firmę.
Zgodnie z warunkami weksla zamiennego, który jest skonstruowany jako pożyczka, saldo automatycznie zamienia się na kapitał własny, gdy inwestor później kupuje udziały w spółce. Na przykład, inwestor anioła może zainwestować 100 000 USD w spółkę za pomocą weksla zamiennego, a inwestor kapitałowy może zainwestować 1 milion USD w 10% akcji firmy.
Nota anioła inwestora zamienia się na jedną dziesiątą roszczenia inwestora kapitałowego. Anioł-inwestor może otrzymać dodatkowe akcje, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko bycia wcześniejszym inwestorem.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Rząd USA emituje banknoty skarbowe (T-notes), aby zebrać pieniądze na opłacenie infrastruktury.
Notatka to dokument prawny reprezentujący pożyczkę udzieloną przez emitenta wierzycielowi lub inwestorowi.
Obligacje pociągają za sobą spłatę pożyczonej kwoty głównej, a także wszelkich ustalonych z góry płatności odsetek.
