akredite yatırımcı
Akredite Yatırımcı Nedir?
Akredite bir yatırımcı, finansal otoritelere kayıtlı olmayabilecek menkul kıymetlerin ticaretine izin verilen bir şahıs veya ticari kuruluştur. Gelirleri, net değerleri, varlık büyüklükleri, yönetim durumları veya mesleki deneyimleri ile ilgili en az bir şartı yerine getirerek bu ayrıcalıklı erişim hakkına sahiptirler.
ABD'de, akredite yatırımcı terimi, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından D Düzenlemesi uyarınca finansal açıdan gelişmiş ve düzenleyici ifşa dosyaları tarafından sağlanan korumaya daha az ihtiyaç duyan yatırımcılara atıfta bulunmak için kullanılır. Akredite yatırımcılar arasında yüksek net değerli bireyler (HNWI'ler), bankalar, sigorta şirketleri, brokerler ve t pas'lar bulunur.
Akredite Yatırımcıları Anlama
Akredite yatırımcılar, SEC gibi düzenleyici otoritelere kayıtlı olmayan menkul kıymetleri satın almaya yasal olarak yetkilidir. Birçok şirket, bu akredite yatırımcılar sınıfına doğrudan menkul kıymetler sunmaya karar verir. Bu karar, şirketlerin SEC'e menkul kıymet kaydettirmekten muaf tutulmasına izin verdiği için, onlara çok para kazandırabilir. Bu tür hisse teklifi, özel yerleşim olarak adlandırılır. Bu akredite yatırımcılara büyük bir risk sunma potansiyeline sahiptir. Bu nedenle, yetkililerin finansal olarak istikrarlı, deneyimli ve riskli girişimleri hakkında bilgili olduklarından emin olmaları gerekir.
Şirketler, hisselerini akredite yatırımcılara sunmaya karar verdiğinde, düzenleyici makamların rolü, kimin akredite bir yatırımcı olarak nitelendirildiğini belirlemek için karşılaştırma ölçütlerini belirlemek için gerekli yönergeleri doğrulamak veya sunmakla sınırlıdır. Düzenleyici makamlar, başvuru sahibinin kayıt dışı menkul kıymetlere yatırım yapmakla ilgili riskleri almak için gerekli mali araçlara ve bilgiye sahip olup olmadığını belirlemeye yardımcı olur.
risk sermayesi,. riskten korunma fonları,. melek yatırımları ve karmaşık ve yüksek riskli yatırımları ve araçları içeren anlaşmalara ayrıcalıklı erişime sahiptir .
Akredite Yatırımcılar için Gereksinimler
Akredite yatırımcılara yönelik düzenlemeler, bir yetki alanından diğerine farklılık gösterir ve genellikle yerel bir piyasa düzenleyicisi veya yetkili bir makam tarafından tanımlanır. ABD'de, akredite bir yatırımcının tanımı SEC tarafından D Yönetmeliğinin 501.
Akredite bir yatırımcı olmak için, bir kişinin cari yılda aynı veya daha yüksek bir gelir elde etme beklentisiyle son iki yılda 200.000 ABD Doları'nı (ortak gelir için 300.000 ABD Doları) aşan yıllık geliri olması gerekir. Birey, son iki yıl içinde tek başına veya eşiyle eşiklerin üzerinde gelir elde etmiş olmalıdır. Gelir testi, bireyin gelirinin bir yılını ve sonraki iki yılını eşiyle birlikte müşterek olarak göstererek tatmin edilemez.
tek başına veya eşiyle birlikte 1 milyon doları aşan net değere sahipse, akredite bir yatırımcı olarak kabul edilir . SEC ayrıca, kayıt dışı menkul kıymetleri ihraç eden şirketin genel ortağı,. icra memuru veya direktörü olan bir kişiyi akredite bir yatırımcı olarak kabul eder .
Özel bir iş geliştirme şirketi veya varlıkları 5 milyon doları aşan bir kuruluş ise, bir kuruluş akredite yatırımcı olarak kabul edilir. Ayrıca, bir işletme akredite yatırımcılar olan hisse sahiplerinden oluşuyorsa, işletmenin kendisi akredite bir yatırımcıdır. Ancak, yalnızca belirli menkul kıymetleri satın almak amacıyla bir kuruluş oluşturulamaz. Bir kişi, kayıtlı olmayan menkul kıymetler hakkındaki mesleki bilgilerini gösteren yeterli eğitim veya iş deneyimi gösterebilirse, akredite bir yatırımcı olarak kabul edilmeye hak kazanabilir.
2020'de ABD Kongresi, akredite bir yatırımcının tanımını kayıtlı brokerleri ve yatırım danışmanlarını içerecek şekilde değiştirdi.
Ağustos'ta 26 Ocak 2020'de ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, akredite yatırımcı tanımını değiştirdi. SEC'in basın açıklamasına göre, "değişiklikler, yatırımcıların, mevcut gelir veya net değer testlerine ek olarak tanımlanmış mesleki bilgi, deneyim veya sertifika ölçümlerine dayalı olarak akredite yatırımcılar olarak nitelendirilmelerini sağlıyor. bir yatırım testini karşılayan herhangi bir kuruluşun kalifiye olmasına izin vermek de dahil olmak üzere, akredite yatırımcılar olarak nitelendirilir."
Diğer kategorilerin yanı sıra, SEC artık akredite yatırımcıları aşağıdakileri içerecek şekilde tanımlamaktadır: belirli profesyonel sertifikalara, tasarımlara veya kimlik bilgilerine sahip kişiler; özel bir fonun “bilgili çalışanları” olan kişiler; ve SEC ve eyalet kayıtlı yatırım danışmanları.
Akredite Yatırımcı Gereksinimlerinin Amacı
Bir piyasanın herhangi bir düzenleyici otoritesi, hem yatırımı teşvik etmek hem de yatırımcıları korumakla görevlidir. Bir yandan, düzenleyicilerin riskli girişimlere ve girişimci faaliyetlere yapılan yatırımları teşvik etmede kazanılmış bir çıkarı vardır çünkü gelecekte birden çok torbacı olarak ortaya çıkma potansiyeline sahiptirler. Bu tür girişimler risklidir, herhangi bir pazarlanabilir ürün olmaksızın sadece konsepte yönelik araştırma ve geliştirme faaliyetlerine odaklanabilir ve başarısızlık şansı yüksek olabilir. Bu girişimler başarılı olursa, yatırımcılarına büyük bir getiri sunarlar. Bununla birlikte, başarısızlık olasılıkları da yüksektir.
Öte yandan, düzenleyicilerin, yüksek kayıpları absorbe etmek veya yatırımlarıyla ilişkili riskleri anlamak için finansal desteğe sahip olmayabilecek daha az bilgili, bireysel yatırımcıları korumaları gerekir. Bu nedenle, akredite yatırımcıların sağlanması, hem finansal açıdan donanımlı yatırımcılara hem de bilgili ve deneyimli yatırımcılara erişim sağlamaktadır.
Akredite bir yatırımcı olmak için resmi bir süreç yoktur. Bunun yerine, akredite yatırımcılar olarak muamele görmek isteyen tüzel kişilerin veya bireylerin durumunu doğrulamak için bir dizi farklı adım atmak bu tür menkul kıymetlerin satıcılarının sorumluluğundadır.
Akredite yatırımcı olmak isteyen kişi veya taraflar, kayıt dışı menkul kıymetlerin ihraççısına başvurabilirler. İhraççı, başvuru sahibinin akredite bir yatırımcı olarak kalifiye olup olmadığını belirlemek için başvuru sahibinden bir ankete yanıt vermesini isteyebilir. Anket çeşitli ekler gerektirebilir: hesap bilgileri, mali tablolar ve yeterliliği doğrulamak için bir bilanço . Eklerin listesi vergi beyannameleri,. W-2 formları, maaş fişleri ve hatta EBM'ler,. vergi avukatları, yatırım komisyoncuları veya danışmanlar tarafından yapılan incelemelerden gelen mektuplara kadar uzanabilir . Ek olarak, ihraççılar ek değerlendirme için bir bireyin kredi raporunu da değerlendirebilir.
Akredite Yatırımcı Örneği
Örneğin, son üç yılda geliri 150.000 ABD Doları olan bir birey olduğunu varsayalım. Birincil konut değeri 1 milyon dolar (200.000 dolarlık bir ipotek ile), 100.000 dolar değerinde bir araba (50.000 dolarlık ödenmemiş kredi ile), 500.000 dolarlık 401(k) hesap ve 450.000 dolarlık bir tasarruf hesabı bildirdiler. Bu kişi gelir testini geçemese de, kişinin birincil ikametgahının değerini içeremeyen net değer testine göre akredite bir yatırımcıdır. Net değer, varlıklar eksi yetenekler olarak hesaplanır.
Bu kişinin net değeri tam olarak 1 milyon dolar. Bu, varlıklarının (birincil ikametgahları dışında) 1.050.000 ABD Doları (100.000 ABD Doları + 500.000 ABD Doları + 450.000 ABD Doları) eksi 50.000 ABD Doları tutarında bir araba kredisi hesaplamasını içerir. Net değer şartını karşıladıkları için akredite bir yatırımcı olmaya hak kazanırlar.
##Öne çıkanlar
Kayıtlı olmayan menkul kıymet satıcılarının, yalnızca finansal açıdan riskleri üstlenecek kadar gelişmiş kabul edilen akredite yatırımcılara satmalarına izin verilir.
Akredite yatırımcılar, gelir, net değer, varlık büyüklüğü, yönetim durumu veya mesleki deneyim ile ilgili bir (veya daha fazla) şartı yerine getirdikleri sürece kayıt dışı menkul kıymetleri satın alabilir ve bunlara yatırım yapabilir.
Tescil edilmemiş menkul kıymetler, SEC kaydıyla birlikte gelen normal ifşalardan yoksun oldukları için doğası gereği daha riskli olarak kabul edilir.
##SSS
Kimler Akredite Yatırımcı Olur?
SEC, akredite bir yatırımcıyı aşağıdakilerden biri olarak tanımlar: 1. son iki yılın her birinde brüt geliri 200.000 ABD Dolarını aşan veya o yıllar için eşi veya ortağıyla ortak geliri 300.000 ABD Dolarını aşan ve cari yılda aynı gelir düzeyinden makul bir beklentisi olan bir kişi.1. Kişisel net değeri veya o kişinin eşi veya partneri ile ortak net değeri, kişinin birincil ikametgahı hariç, 1.000.000 ABD Dolarını aşan bir kişi.
Akredite Bir Yatırımcı Olmanın Başka Yolları Var mı?
Belirli koşullar altında, bir firmanın yöneticilerine, üst düzey yöneticilerine veya genel ortaklarına, eğer o firma teklif edilen veya satılan menkul kıymetleri ihraç ediyorsa, akredite bir yatırımcı ataması atanabilir. Bazı durumlarda, FINRA Series 7, 62 veya 65'e sahip bir finans uzmanı, akredite bir yatırımcı olarak da hareket edebilir. 5 milyon dolardan fazla varlığa sahip bir tröstü yöneten biri gibi daha az alakalı olan birkaç ek yöntem vardır.
Akredite Yatırımcılar Başkalarının Kazanmadığı Hangi Ayrıcalıkları Alır?
Federal menkul kıymetler yasalarına göre, yalnızca akredite yatırımcılara sahip olanlar belirli menkul kıymet tekliflerine katılabilir. Bunlar, diğerleri arasında özel yerleşimlerdeki, yapılandırılmış ürünlerdeki ve özel sermaye veya koruma fonlarındaki hisseleri içerebilir.
Bu Ürünlere Yatırım Yapmak İçin Neden Akredite Olmanız Gerekiyor?
Bu tekliflerin akredite edilmiş yatırımcılarla sınırlı olmasının bir nedeni, tüm katılımcı yatırımcıların finansal açıdan gelişmiş olmalarını ve kendi başlarının çaresine bakabilmelerini veya oynaklık krizlerini veya büyük zarar riskini sürdürebilmelerini sağlamak, böylece kayıtlı bir tekliften gelen düzenleyici korumaları gereksiz kılmaktır.
