Spot oranı
Spot Oranı Nedir?
Spot oran, bir faiz oranı, emtia, bir menkul kıymet veya bir para biriminin hemen ödenmesi için teklif edilen fiyattır. " Spot fiyat " olarak da adlandırılan spot oran, bir varlığın teklif anında hemen teslime hazır mevcut piyasa değeridir. Bu değer, sırayla, alıcıların ne kadar ödemeye ve satıcıların ne kadarını kabul etmeye istekli olduğuna bağlıdır; bu, genellikle mevcut piyasa değeri ve beklenen gelecekteki piyasa değeri gibi faktörlerin bir karışımına bağlıdır.
Spot fiyatlar hem zamana hem de yere özgü olmakla birlikte, küresel bir ekonomide çoğu menkul kıymet veya emtianın spot fiyatı, döviz kurları hesaba katıldığında dünya çapında oldukça tekdüze olma eğilimindedir. Spot fiyatın aksine, vadeli veya vadeli fiyat, varlığın gelecekteki teslimatı için üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyattır .
Spot Oranlarını Anlama
Döviz işlemlerinde spot kur, dövizle işlem yapmak isteyen kişi ve işletmelerin taleplerinden ve ayrıca forex yatırımcılarından etkilenir. Döviz açısından spot kur , aynı zamanda "kıyaslama oranı", "doğrudan oran" veya "kesin oran" olarak da adlandırılır.
Para birimlerinin yanı sıra, spot oranlı varlıklar arasında emtialar (örneğin, ham petrol,. konvansiyonel benzin, propan, pamuk, altın, bakır, kahve, buğday, kereste) ve tahviller bulunur. Emtia spot oranları, bu kalemler için arz ve talebe dayalıyken, tahvil spot oranları sıfır kupon oranına dayanmaktadır. Bloomberg, Morningstar ve ThomsonReuters dahil olmak üzere bir dizi kaynak, tüccarlara spot oran bilgisi sağlar. Bu aynı spot oranlar, özellikle döviz çiftleri ve emtia fiyatları, haberlerde geniş çapta duyurulmaktadır.
Spot Oran ve Vadeli Oran
Spot takas (yani, bir spot sözleşme işlemini tamamlayan fonların transferi) normalde, aynı zamanda ufuk olarak da adlandırılan ticaret tarihinden bir veya iki iş günü sonra gerçekleşir. Spot tarih, uzlaşmanın gerçekleştiği gündür. İşlemin başlatıldığı tarih ile sona erdiği tarih arasında piyasalarda ne olursa olsun, işlem, üzerinde anlaşılan spot kur üzerinden tamamlanacaktır.
Bir emtia, menkul kıymet veya para biriminin beklenen gelecekteki değeri, kısmen cari değerine ve kısmen risksiz oran ve zamana dayandığından, bir vadeli oranın - gelecekteki bir finansal işlemin fiyatının - belirlenmesinde spot oran kullanılır. sözleşme olgunlaşana kadar. Tüccarlar, vadeli işlem fiyatını, risksiz oranı ve vadeye kalan süreyi biliyorlarsa, bilinmeyen bir spot oranı tahmin edebilirler.
Spot Fiyatlar ile Vadeli İşlem Fiyatları Arasındaki İlişki
Spot fiyatlar ile vadeli işlem sözleşmesi fiyatları arasındaki fark önemli olabilir. Vadeli işlem fiyatları contango veya geriye dönük olabilir. Contango,. vadeli işlem fiyatlarının düşük spot fiyatı karşılamak için düştüğü zamandır. Geriye dönüklük,. vadeli işlem fiyatlarının daha yüksek spot fiyatı karşılamak için yükseldiği zamandır. Geriye dönüklük, net uzun pozisyonları destekleme eğilimindedir, çünkü vadeli işlem fiyatları, sözleşmenin sona ermesine yaklaştıkça spot fiyatı karşılamak için yükselecektir. Contango , sözleşme sona erme yaklaştıkça ve düşük spot fiyatla yakınsadıkça vadeli işlemler değer kaybettiğinden kısa pozisyonları tercih eder.
Vadeli işlem piyasaları, contango'dan geriye doğru hareket edebilir veya tam tersi olabilir ve kısa veya uzun süreler için her iki durumda da kalabilir. Hem spot fiyatlara hem de vadeli fiyatlara bakmak vadeli işlem tüccarları için faydalıdır.
Spot Fiyatının Nasıl Çalıştığına İlişkin Örnek
Spot sözleşmelerin nasıl işlediğine bir örnek olarak, diyelim ki Ağustos ayı ve bir toptancı muz teslimatı yapması gerekiyor, satıcıya spot fiyatı ödeyecek ve muzları 2 gün içinde teslim ettirecek. Ancak, toptancı muzların Aralık ayı sonunda mağazalarında bulunmasına ihtiyaç duyuyorsa, ancak bu kış döneminde yüksek talep ve düşük toplam arz nedeniyle emtianın daha pahalı olacağına inanıyorsa, bu emtia için spot alım yapamaz. bozulma riski yüksektir. Aralık ayına kadar emtiaya ihtiyaç duyulmayacağından, muz yatırımı için bir vadeli işlem sözleşmesi daha uygundur.
Yukarıdaki örnekte, teslimat için gerçek bir fiziksel mal alınmaktadır. Bu tür bir işlem en yaygın olarak, imza anında spot kuru referans alan vadeli işlemler ve geleneksel sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirilir. Öte yandan, tüccarlar genellikle fiziksel teslimat yapmak istemezler , bu nedenle belirli bir emtia veya döviz çifti için spot kur üzerinden pozisyon almak için opsiyonları ve diğer araçları kullanırlar.
Öne Çıkanlar
Belirli döviz çiftleri, emtialar ve diğer menkul kıymetler için spot oranlar, vadeli fiyatları belirlemek için kullanılır ve bunlarla ilişkilendirilir.
Teslimat sözleşmelerinde genellikle imza anındaki spot kur referans alınır.
Spot oran, anında teslimat için mevcut olan bir varlığa yönelik gerçek zamanlı piyasa arzını ve talebini yansıtır.
