Kurs Spot

Jaki jest kurs spot?

Kurs rynkowy to cena podana do natychmiastowego rozliczenia na stopę procentową, towar, papier wartościowy lub walutę. Kurs rynkowy, określany również jako „ cena rynkowa ”, to aktualna wartość rynkowa aktywów dostępnych do natychmiastowej dostawy w momencie kwotowania. Ta wartość jest z kolei oparta na tym, ile kupujący są gotowi zapłacić i ile sprzedający są gotowi zaakceptować, co zwykle zależy od kombinacji czynników, w tym bieżącej wartości rynkowej i oczekiwanej przyszłej wartości rynkowej.

Podczas gdy ceny spot są specyficzne zarówno dla czasu, jak i miejsca, w gospodarce globalnej cena spot większości papierów wartościowych lub towarów jest zazwyczaj dość jednolita na całym świecie, jeśli chodzi o kursy wymiany. W przeciwieństwie do ceny spot, cena futures lub forward jest uzgodnioną ceną za przyszłą dostawę aktywów.

Zrozumienie kursów spot

W transakcjach walutowych na kurs spot mają wpływ żądania osób i firm, które chcą dokonywać transakcji w walucie obcej, a także handlowców forex . Kurs kasowy z perspektywy walutowej jest również nazywany „kursem referencyjnym”, „kursem prostym” lub „kursem bezpośrednim”.

Oprócz walut, aktywa o kursach spot obejmują towary (np. ropa naftowa,. konwencjonalna benzyna, propan, bawełna, złoto, miedź, kawa, pszenica, drewno) oraz obligacje. Stawki kasowe towarów są oparte na podaży i popycie na te pozycje, podczas gdy stawki kasowe obligacji są oparte na stawce zerokuponowej. Szereg źródeł, w tym Bloomberg, Morningstar i ThomsonReuters, dostarcza inwestorom informacje o kursach spot. Te same kursy spot, w szczególności pary walutowe i ceny towarów, są szeroko publikowane w wiadomościach.

Kurs Spot i Kurs Forward

Rozrachunek spot (tj. transfer środków, który kończy transakcję kontraktu spot) zwykle następuje jeden lub dwa dni robocze od daty transakcji, zwane również horyzontem. Data spot to dzień, w którym następuje rozliczenie. Niezależnie od tego, co dzieje się na rynkach między datą zainicjowania transakcji a datą jej rozliczenia, transakcja zostanie zakończona po uzgodnionym kursie kasowym.

Kurs kasowy jest używany do określenia kursu terminowego — ceny przyszłej transakcji finansowej — ponieważ oczekiwana przyszła wartość towaru, papieru wartościowego lub waluty opiera się częściowo na jego bieżącej wartości, a częściowo na stopie wolnej od ryzyka i czasie do czasu wygaśnięcia kontraktu. Traderzy mogą ekstrapolować nieznany kurs spot, jeśli znają cenę kontraktu futures, stopę wolną od ryzyka i czas do zapadalności.

Związek między cenami spot a cenami futures

Różnica między cenami spot a cenami kontraktów terminowych może być znaczna. Ceny kontraktów futures mogą być w contango lub wstecz. Contango ma miejsce, gdy ceny kontraktów futures spadają, aby osiągnąć niższą cenę spot. Backwardation ma miejsce, gdy ceny kontraktów futures rosną, aby osiągnąć wyższą cenę spot. Backwardation ma tendencję do faworyzowania długich pozycji netto, ponieważ ceny kontraktów futures wzrosną, aby zrównać się z ceną spot w miarę zbliżania się do wygaśnięcia kontraktu. Contango preferuje krótkie pozycje, ponieważ kontrakty futures tracą na wartości, gdy kontrakt zbliża się do wygaśnięcia i zbiega się z niższą ceną spot.

Rynki futures mogą przejść od contango do wstecznego lub odwrotnie i mogą pozostać w dowolnym stanie przez krótki lub dłuższy okres czasu. Patrzenie zarówno na ceny spot, jak i ceny kontraktów futures jest korzystne dla traderów futures.

Przykład działania kursu spot

Jako przykład tego, jak działają kontrakty spot, powiedzmy, że jest sierpień i hurtownia musi dostarczyć banany, zapłaci sprzedawcy cenę spot i banany zostaną dostarczone w ciągu 2 dni. Jeśli jednak hurtownik chce, aby banany były dostępne w swoich sklepach pod koniec grudnia, ale uważa, że w tym okresie zimowym towar będzie droższy ze względu na wyższy popyt i niższą ogólną podaż, nie może dokonać natychmiastowego zakupu tego towaru, ponieważ ryzyko zepsucia jest wysokie. Ponieważ towar nie byłby potrzebny do grudnia, kontrakt terminowy lepiej pasuje do inwestycji w banany.

W powyższym przykładzie rzeczywisty fizyczny towar jest pobierany do dostawy. Ten rodzaj transakcji jest najczęściej realizowany poprzez kontrakty futures i tradycyjne kontrakty, które odwołują się do kursu spot w momencie podpisania. Z drugiej strony handlowcy zazwyczaj nie chcą przyjmować fizycznej dostawy,. więc będą korzystać z opcji i innych instrumentów, aby zająć pozycje po kursie spot dla określonego towaru lub pary walutowej.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Kursy spot dla poszczególnych par walutowych, towarów i innych papierów wartościowych są wykorzystywane do określenia cen kontraktów terminowych i są z nimi skorelowane.
Kontrakty na dostawę często odwołują się do kursu kasowego w momencie podpisywania.
Kurs spot odzwierciedla podaż rynkową w czasie rzeczywistym i popyt na aktywa dostępne do natychmiastowej dostawy.