ileri oran

Vadeli Oran Nedir?

Vadeli oran, gelecekte gerçekleşecek bir finansal işlem için geçerli olan bir faiz oranıdır. Vadeli oranlar spot orandan hesaplanır ve daha uzun vadeli bir yatırımın toplam getirisini daha kısa vadeli bir yatırımı devirme stratejisiyle eşitleyen gelecekteki faiz oranını belirlemek için taşıma maliyetine göre ayarlanır.

Terim ayrıca, bir kredi ödemesinin faiz oranı gibi gelecekteki bir finansal yükümlülük için sabitlenen orana da atıfta bulunabilir.

Vadeli Kurları Anlama

Forex'te , bir anlaşmada belirtilen forward oranı,. ilgili taraflarca yerine getirilmesi gereken bir sözleşme yükümlülüğüdür. Örneğin, Avrupa için bekleyen büyük bir ihracat siparişi olan bir Amerikalı ihracatçıyı düşünün ve ihracatçı, altı ay içinde ABD doları başına 1,35 Euro'luk bir vadeli kur üzerinden 10 milyon Euro'yu dolar karşılığında satmayı taahhüt eder. İhracatçı, ihracat emrinin durumu veya o sırada spot piyasada geçerli olan döviz kuru ne olursa olsun, belirtilen tarihte belirtilen forward kuru üzerinden 10 milyon Euro'yu teslim etmekle yükümlüdür .

, sabit sözleşme boyutlarına ve son kullanma tarihlerine sahip olan ve bu nedenle özelleştirilemeyen vadeli işlemlerin aksine, belirli gereksinimler için uyarlanabileceğinden , döviz piyasalarında riskten korunma amacıyla yaygın olarak kullanılmaktadır .

gelecekteki değerleri belirlemek için vadeli oranlar hesaplanır . Örneğin, bir yatırımcı bir yıllık Hazine bonosu satın alabilir veya altı aylık bir bono satın alabilir ve vadesi geldiğinde onu başka bir altı aylık bonoya çevirebilir. Her iki yatırım da aynı toplam getiriyi sağlıyorsa yatırımcı kayıtsız kalacaktır.

Örneğin, yatırımcı altı aylık bono için spot oranı bilecek ve yatırımın başlangıcında bir yıllık bono oranını da bilecektir, ancak altı aylık bononun değerini bilemeyecektir. altı ay sonra satın alınacaktır.

Uygulamada Vadeli Kurlar

Yatırımcı, yeniden yatırım risklerini azaltmak için şu andan itibaren altı ay sonra cari ileri oran üzerinden fon yatırmasına izin verecek bir sözleşmeye dayalı anlaşmaya girebilir.

Şimdi, hızlı ileri altı ay. Yeni bir altı aylık yatırım için piyasa spot oranı daha düşükse, yatırımcı, vadesi gelen t-bonosu fonlarını daha uygun vadeli faiz oranında yatırmak için vadeli oran anlaşmasını kullanabilir. Spot oran yeterince yüksekse, yatırımcı vadeli oran anlaşmasını iptal edebilir ve fonları geçerli piyasa faiz oranından altı aylık yeni bir yatırıma yatırabilir.