Tasso spot
Qual è la tariffa spot?
Il tasso spot è il prezzo quotato per il regolamento immediato su un tasso di interesse, una merce, un titolo o una valuta. Il tasso spot, denominato anche " prezzo spot ", è il valore di mercato corrente di un bene disponibile per la consegna immediata al momento della quotazione. Questo valore è a sua volta basato su quanto gli acquirenti sono disposti a pagare e quanto i venditori sono disposti ad accettare, che di solito dipende da una combinazione di fattori tra cui il valore di mercato attuale e il valore di mercato futuro previsto.
Mentre i prezzi spot sono specifici sia per il tempo che per il luogo, in un'economia globale il prezzo spot della maggior parte dei titoli o delle materie prime tende ad essere abbastanza uniforme in tutto il mondo quando si tiene conto dei tassi di cambio. Contrariamente al prezzo spot, un prezzo futures o forward è un prezzo concordato per la consegna futura dell'attività.
Capire le tariffe spot
Nelle transazioni in valuta, il tasso spot è influenzato dalle richieste di privati e aziende che desiderano effettuare transazioni in valuta estera, nonché dai commercianti di forex. Il tasso a pronti dal punto di vista del cambio è anche chiamato "tasso di riferimento", "tasso diretto" o "tasso definitivo".
Oltre alle valute, le attività con tassi spot includono materie prime (ad es. petrolio greggio,. benzina convenzionale, propano, cotone, oro, rame, caffè, grano, legname) e obbligazioni. I tassi spot sulle merci si basano sulla domanda e sull'offerta di questi articoli, mentre i tassi spot sulle obbligazioni si basano sul tasso zero coupon. Diverse fonti, tra cui Bloomberg, Morningstar e ThomsonReuters, forniscono informazioni sui tassi spot ai trader. Questi stessi tassi spot, in particolare coppie di valute e prezzi delle materie prime, sono ampiamente pubblicizzati nelle notizie.
Il tasso spot e il tasso forward
Il regolamento spot (ovvero il trasferimento di fondi che completa un'operazione di contratto spot) avviene normalmente uno o due giorni lavorativi dalla data di negoziazione, detta anche orizzonte. La data spot è il giorno in cui avviene il regolamento. Indipendentemente da quanto accade sui mercati tra la data di inizio dell'operazione e la data di regolamento, l'operazione sarà completata al tasso spot concordato.
Il tasso a pronti viene utilizzato per determinare un tasso a termine, il prezzo di una transazione finanziaria futura, poiché il valore futuro atteso di una merce, un titolo o una valuta si basa in parte sul suo valore attuale e in parte sul tasso privo di rischio e sull'ora fino alla scadenza del contratto. I trader possono estrapolare un tasso spot sconosciuto se conoscono il prezzo dei futures, il tasso privo di rischio e il tempo di scadenza.
La relazione tra prezzi spot e prezzi futures
La differenza tra i prezzi spot e i prezzi dei contratti futures può essere significativa. I prezzi dei futures possono essere in contango o in backwardation. Contango è quando i prezzi dei futures scendono per incontrare il prezzo spot più basso. Il backwardation è quando i prezzi dei futures salgono per incontrare il prezzo spot più alto. Il backwardation tende a favorire le posizioni long nette poiché i prezzi dei futures aumenteranno per raggiungere il prezzo spot man mano che il contratto si avvicina alla scadenza. Contango privilegia le posizioni corte,. poiché i futures perdono valore man mano che il contratto si avvicina alla scadenza e converge con il prezzo spot più basso.
I mercati dei futures possono passare dal contango all'arretramento, o viceversa, e possono rimanere in entrambi gli stati per brevi o lunghi periodi di tempo. Guardare sia i prezzi spot che i prezzi dei futures è vantaggioso per i trader di futures.
Esempio di come funziona la tariffa spot
Come esempio di come funzionano i contratti spot, supponiamo che sia il mese di agosto e che un grossista debba effettuare la consegna delle banane, pagherà il prezzo spot al venditore e le consegnerà entro 2 giorni. Tuttavia, se il grossista ha bisogno che le banane siano disponibili nei suoi negozi alla fine di dicembre, ma ritiene che la merce sarà più costosa durante questo periodo invernale a causa della maggiore domanda e della minore offerta complessiva, non può effettuare un acquisto spot per questa merce poiché il il rischio di deterioramento è elevato. Dal momento che la merce non sarebbe stata necessaria fino a dicembre, un contratto a termine si adatta meglio all'investimento nella banana.
Nell'esempio sopra, viene presa in consegna una merce fisica reale. Questo tipo di transazione viene più comunemente eseguita tramite futures e contratti tradizionali che fanno riferimento al tasso spot al momento della sottoscrizione. I trader, d'altra parte, generalmente non vogliono ricevere la consegna fisica,. quindi utilizzeranno opzioni e altri strumenti per assumere posizioni sul tasso spot per una particolare merce o coppia di valute.
Mette in risalto
I tassi spot per particolari coppie di valute, materie prime e altri titoli vengono utilizzati per determinare i prezzi dei futures e sono correlati ad essi.
I contratti di consegna faranno spesso riferimento alla tariffa spot al momento della firma.
Il tasso spot riflette la domanda e l'offerta del mercato in tempo reale per un bene disponibile per la consegna immediata.
