Spot Rate
Mikä on spot-kurssi?
Spot-kurssi on koron, hyödykkeen, arvopaperin tai valuutan välittömään maksuun tarjottu hinta. Spot-kurssi, jota kutsutaan myös " spot-hinnaksi ", on välittömästi toimitettavissa olevan omaisuuden nykyinen markkina-arvo tarjouksen tekemishetkellä. Tämä arvo puolestaan perustuu siihen, kuinka paljon ostajat ovat valmiita maksamaan ja kuinka paljon myyjät ovat valmiita hyväksymään, mikä yleensä riippuu useista tekijöistä, mukaan lukien nykyinen markkina-arvo ja odotettu tuleva markkina-arvo.
Vaikka spot-hinnat ovat sekä aika- että paikkakohtaisia, globaalissa taloudessa useimpien arvopaperien tai hyödykkeiden spot-hinnat ovat yleensä melko yhdenmukaiset maailmanlaajuisesti valuuttakursseja huomioiden. Toisin kuin spot-hinta, futuuri- tai termiinihinta on sovittu hinta omaisuuden tulevalle toimitukselle .
Spot-hintojen ymmärtäminen
Valuuttatransaktioissa spot-kurssiin vaikuttavat yksityishenkilöiden ja yritysten vaatimukset, jotka haluavat käydä kauppaa ulkomaan valuutassa, sekä valuuttakauppiaiden vaatimukset. Valuuttakurssin näkökulmasta spot -kurssia kutsutaan myös "viitekoroksi", "suoraksi koroksi" tai "suoraksi koroksi".
Valuuttojen lisäksi omaisuuseriin, joilla on spot-kurssit, kuuluvat hyödykkeet (esim. raakaöljy,. perinteinen bensiini, propaani, puuvilla, kulta, kupari, kahvi, vehnä, puutavara) ja joukkovelkakirjat. Hyödykkeiden spot-korot perustuvat näiden tuotteiden kysyntään ja tarjontaan, kun taas joukkolainojen spot-korot perustuvat nollakuponkikorkoon. Useat lähteet, kuten Bloomberg, Morningstar ja ThomsonReuters, tarjoavat spot-kurssitietoja kauppiaille. Nämä samat spot-kurssit, erityisesti valuuttaparit ja hyödykkeiden hinnat, ovat laajasti esillä uutisissa.
Spot-kurssi ja termiinikurssi
Spot-selvitys (eli varojen siirto, joka suorittaa spot-sopimustapahtuman) tapahtuu tavallisesti yhden tai kahden arkipäivän kuluttua kaupantekopäivästä, jota kutsutaan myös horisontiksi. Spot-päivä on päivä, jolloin selvitys tapahtuu. Riippumatta siitä, mitä markkinoilla tapahtuu kaupan aloituspäivän ja sen selvityspäivän välillä, kauppa toteutetaan sovitulla spot-kurssilla.
Spot-kurssia käytetään määritettäessä termiinikorkoa eli tulevan rahoitustapahtuman hintaa, koska hyödykkeen, arvopaperin tai valuutan odotettu tuleva arvo perustuu osittain sen nykyiseen arvoon ja osittain riskittömään korkoon ja aikaan. kunnes sopimus erääntyy. Sijoittajat voivat ekstrapoloida tuntemattoman spot-koron, jos he tietävät futuurihinnan, riskittömän koron ja erääntymisajan.
Spot-hintojen ja futuurihintojen välinen suhde
Ero spot-hintojen ja futuurisopimusten hintojen välillä voi olla merkittävä. Futuurihinnat voivat olla contangossa tai taaksepäin. Contango on silloin, kun futuurihinnat laskevat vastaamaan alempaa spot-hintaa. Taaksepäin on, kun futuurien hinnat nousevat vastaamaan korkeampaa spot-hintaa. Taaksepäin suuntautuminen suosii pitkiä nettopositioita,. koska futuurihinnat nousevat spot-hinnan mukaiseksi, kun sopimus lähestyy päättymistä. Contango suosii lyhyitä positioita, koska futuurit menettävät arvoaan sopimuksen lähestyessä päättymistä ja lähentyvät alemman spot-hinnan kanssa.
Futuurimarkkinat voivat siirtyä contangosta taaksepäin tai päinvastoin ja voivat pysyä kummassakin tilassa lyhyen tai pitkiä aikoja. Sekä spot- että futuurihintojen tarkastelu on hyödyllistä futuurikauppiaille.
Esimerkki siitä, kuinka Spot Rate toimii
Esimerkkinä spot-sopimusten toimimisesta, oletetaan, että on elokuu ja tukkukauppiaan on toimitettava banaanit. Hän maksaa spot-hinnan myyjälle ja toimittaa banaanit 2 päivän kuluessa. Jos tukkumyyjä kuitenkin tarvitsee banaanien olevan saatavilla myymälöissään joulukuun lopulla, mutta uskoo hyödykkeen olevan kalliimpi tänä talvikautena korkeamman kysynnän ja pienemmän kokonaistarjonnan vuoksi, hän ei voi tehdä spot-ostoa tälle hyödykkeelle, koska pilaantumisriski on suuri. Koska hyödykettä tarvittaisiin vasta joulukuussa, termiini sopii paremmin banaanisijoitukseen.
Yllä olevassa esimerkissä varsinainen fyysinen hyödyke otetaan toimitettavaksi. Tämäntyyppiset transaktiot toteutetaan yleisimmin futuurien ja perinteisten sopimusten kautta, jotka viittaavat allekirjoitushetken spot-korkoon. Toisaalta sijoittajat eivät yleensä halua vastaanottaa fyysisiä toimituksia,. joten he käyttävät optioita ja muita instrumentteja ottaakseen positioita tietyn hyödykkeen tai valuuttaparin spot-kurssilla.
Kohokohdat
Tiettyjen valuuttaparien, hyödykkeiden ja muiden arvopapereiden spot-kursseja käytetään futuurihintojen määrittämiseen, ja ne korreloidaan niiden kanssa.
Toimitussopimuksissa viitataan usein allekirjoitushetkellä voimassa olevaan spot-kurssiin.
Spot-kurssi heijastaa reaaliaikaista markkinoiden tarjontaa ja kysyntää välittömään toimitukseen käytettävissä olevalle omaisuudelle.
