Taxa spot

Qual é a taxa à vista?

A taxa à vista é o preço cotado para liquidação imediata em uma taxa de juros, commodity, título ou moeda. A taxa à vista, também chamada de " preço à vista ", é o valor de mercado atual de um ativo disponível para entrega imediata no momento da cotação. Esse valor, por sua vez, é baseado em quanto os compradores estão dispostos a pagar e quanto os vendedores estão dispostos a aceitar, o que geralmente depende de uma combinação de fatores, incluindo o valor de mercado atual e o valor de mercado futuro esperado.

Embora os preços à vista sejam específicos tanto para o tempo quanto para o local, em uma economia global, o preço à vista da maioria dos títulos ou commodities tende a ser bastante uniforme em todo o mundo ao contabilizar as taxas de câmbio. Em contraste com o preço à vista, um preço futuro ou a prazo é um preço acordado para entrega futura do ativo.

Entendendo as taxas spot

Nas transações de moeda, a taxa à vista é influenciada pelas demandas de pessoas físicas e jurídicas que desejam negociar em moeda estrangeira, bem como por comerciantes de forex. A taxa à vista do ponto de vista cambial também é chamada de "taxa de referência", "taxa direta" ou "taxa definitiva".

Além das moedas, os ativos que têm taxas à vista incluem commodities (por exemplo, petróleo bruto,. gasolina convencional, propano, algodão, ouro, cobre, café, trigo, madeira) e títulos. As taxas à vista de commodities são baseadas na oferta e demanda desses itens, enquanto as taxas à vista de títulos são baseadas na taxa de cupom zero. Várias fontes, incluindo Bloomberg, Morningstar e ThomsonReuters, fornecem informações sobre taxas à vista para traders. Essas mesmas taxas à vista, principalmente pares de moedas e preços de commodities, são amplamente divulgadas nos noticiários.

A taxa à vista e a taxa a termo

A liquidação à vista (ou seja, a transferência de fundos que completa uma operação de contrato à vista) normalmente ocorre um ou dois dias úteis a partir da data de negociação, também chamada de horizonte. A data à vista é o dia em que ocorre a liquidação. Independentemente do que acontecer nos mercados entre a data de início da transação e a data de liquidação, a transação será concluída à taxa à vista acordada.

A taxa à vista é usada para determinar uma taxa a termo - o preço de uma transação financeira futura - uma vez que o valor futuro esperado de uma mercadoria, título ou moeda é baseado em parte em seu valor atual e em parte na taxa livre de risco e no tempo até o vencimento do contrato. Os comerciantes podem extrapolar uma taxa à vista desconhecida se souberem o preço futuro, a taxa livre de risco e o tempo até o vencimento.

A relação entre preços à vista e preços futuros

A diferença entre os preços à vista e os preços dos contratos futuros pode ser significativa. Os preços futuros podem estar em contango ou backwardation. Contango é quando os preços futuros caem para atender o preço spot mais baixo. O retrocesso é quando os preços futuros sobem para atender ao preço à vista mais alto. O retrocesso tende a favorecer as posições longas líquidas, uma vez que os preços futuros subirão para atender ao preço à vista à medida que o contrato se aproximar do vencimento. O Contango favorece as posições vendidas, pois os futuros perdem valor à medida que o contrato se aproxima do vencimento e converge com o preço à vista mais baixo.

Os mercados futuros podem passar de contango para backwardation, ou vice-versa, e podem permanecer em qualquer estado por períodos breves ou prolongados. Observar os preços à vista e os preços de futuros é benéfico para os traders de futuros.

Exemplo de como funciona a taxa spot

Como exemplo de como funcionam os contratos spot, digamos que é o mês de agosto e um atacadista precisa fazer a entrega das bananas, ele pagará o preço spot ao vendedor e terá as bananas entregues em até 2 dias. No entanto, se o atacadista precisar que as bananas estejam disponíveis em suas lojas no final de dezembro, mas acredita que a commodity ficará mais cara durante este período de inverno devido à maior demanda e menor oferta geral, ela não poderá fazer uma compra à vista para essa commodity, pois o risco de deterioração é alto. Como a commodity não seria necessária até dezembro, um contrato a termo é mais adequado para o investimento em banana.

No exemplo acima, uma mercadoria física real está sendo levada para entrega. Esse tipo de transação é mais comumente executado por meio de contratos futuros e tradicionais que referenciam a taxa à vista no momento da assinatura. Os comerciantes, por outro lado, geralmente não querem receber a entrega física,. então eles usarão opções e outros instrumentos para tomar posições na taxa à vista de uma determinada mercadoria ou par de moedas.

Destaques

• As taxas à vista para determinados pares de moedas, commodities e outros títulos são usadas para determinar os preços futuros e são correlacionadas com eles.

• Os contratos de entrega geralmente fazem referência à taxa à vista no momento da assinatura.

• A taxa spot reflete a oferta e a demanda do mercado em tempo real por um ativo disponível para entrega imediata.