水平负载

什么是关卡负载？

水平负荷是从投资者的共同基金资产中扣除的年度费用，用于支付投资者持有基金期间的分销和营销成本。在大多数情况下，这笔费用将支付给向零售公众出售基金股票的中介机构。水平负荷会降低投资的底线利润率。

级别负载被称为“ 12b-1 费用”，其中 12b-1 费用包含在级别负载中。其他费用在一个级别的负载分担类别内。费用是投资者为持有这种特定类型的证券而支付的费用。所有负载，包括前端和后端负载，都是对购买共同基金征收的一种销售费用。

关卡负载如何工作

水平负荷份额或C 类份额按年收费，按固定百分比设定，并由投资者全年提交。水平负载支付基金营销、分配和服务相比之下，前端负载在购买股票时支付费用，而后端负载在投资者出售股票时评估费用。

基金加载是对共同基金持有的费用或服务费进行评估。投资者将通过三种主要方式支付这些费用。负载与基金的费用分开，是拥有证券的额外费用。

水平负荷分摊费用的计算来自共同基金的平均净资产。级别负载和其他负载之间的另一个区别在于基金费用比率的计算。前端和后端负载不属于费用比率的一部分。但是，费用比率包括水平负荷和 12b-1 费用。在负载百分比不变的情况下，如果基金的资产净值通过资本增值而增加，负载的美元价值将变得更加昂贵，并不断侵蚀基金的回报。

的《投资公司法》规定了 12b-1 费用的最高限额。这些费用在 0.25% 到 1% 之间。费用涵盖了共同基金的运营成本，包括咨询成本、营销、分销和广告。不超过 0.25 费用水平的基金可以称自己为空载基金。

这种魔力，以及在稳健的共同基金环境中对 12b-1 的可疑必要性，已将继续使用水平负载的理由置于相当大的消费者和监管审查之下。

水平载荷的好处

水平加载支付允许投资者分散佣金支付，并且由于无需支付前期佣金，它们还可以从一开始就将全部投资金额投资于基金。同样，通过后端负载，投资者将在不扣除最终佣金费用的情况下获得销售利润。

招股说明书中披露的其他费用中出现了水平负荷，但这只是投资者可能支付的几种费用中的一种。因此，在研究投资时，投资者应仔细考虑每项投资的所有相关费用的全部范围，而不仅仅是水平负载的美元金额。

级别负载示例

考虑一个在 XYZ 公司共同基金中投资 100,000 美元的投资者。它的年负载量为 4%。在第一年，投资增长到 120,000 美元，但目的是继续持有该基金。

在第一年年底，从收益中支付给基金公司的费用为 4,800 美元（120,000 美元 x .04），账户中还剩下 115,200 美元。投资者又持有该基金一年，它增长到 140,000 美元。在第二年年底，他们欠 140,000 美元（5,600 美元）的 4%，使投资者的余额为 134,400 美元。

只要投资者拥有基金的股份，这种支付结构就会持续下去。负荷率是恒定的，但支付金额会随着投资价值的增加而增加。

现在，假设投资者在同一个 XYZ 共同基金中投资了相同数量的资金，但在不到一年后决定出售股票。他们仍然必须按水平负荷率付款。如果 100,000 美元在八个月后增加到 105,000 美元，那么他们仍将欠 105,000 美元的 4%。这样，当投资者准备出售具有水平负载付款结构的投资时，最终付款类似于后端负载，尽管费率通常较小。

＃＃强调

水平负荷是投资者在全年以固定百分比出售共同基金股票所支付的费用。
这些可以与在购买或销售时向投资者收费的前端或后端负载形成对比。
加载费用包括共同基金的运营成本，包括咨询成本、营销、分销和广告。
具有水平负载的股票被指定为 C 类股票。