自动执行

什么是自动执行？

自动执行是一种无需手动输入即可放置和执行交易的方法。自动化系统和交易算法允许交易者在识别信号时利用信号来买卖资产，而无需人工交互。

了解自动执行

随着交易系统随着软件技术和 IT 基础设施的进步而变得越来越复杂和复杂，自动执行已变得司空见惯。即使运行自动交易程序的交易者不在场，自动执行也允许进行交易。如果出现交易信号，如果订单价格有流动性，订单将被部署并自动执行。

自动交易策略经常被高频交易 ( HFT ) 和做市商等专业交易者使用，但越来越多地被一些散户交易者使用。在外汇(forex) 市场中，大多数零售交易者已经可以完全使用一些自动交易策略和程序。由于外汇市场每周 5 天、每天 24 小时交易，这些自动化算法可能有助于确保交易者不会错过获利机会。从各种技术指标（例如基于价格、交易量和其他标准的指标）触发特定信号可以帮助交易者利用机会，即使他们没有坐在交易终端前。

自动执行允许在下单后自动执行订单，无需运行自动交易软件的交易者进行额外确认。这使得下订单必须更快，这可能有助于在价格快速变动时获得更好的价格；手动订单可能需要几秒钟或更长时间才能输入，而自动订单则在几毫秒内完成。同样，自动执行大大减少了用户输入错误、文书错误和所谓的“胖手指”。

设置自动交易

自动化系统允许多种策略和技术。大多数交易者使用多种指标的组合，以及其他形式的技术和/或基本面分析。可以设置和部署各种图表模式、价格和交易量以及其他指标或模式来触发开仓和平仓。

交易者在使用这些系统时必须小心。如果基本面突然发生变化，技术指标可能无效。当发生可能需要避免在特定市场交易的事件时，自动订单仍将在没有人工干预的情况下处理，

一些可能的自动执行设置包括：

-限价订单是以指定的限价或更好的价格买入或卖出交易的订单。

-止损单旨在限制投资者在证券头寸上的损失，并可用于空头和多头头寸或持股。

-斐波那契比率包括交易者可以用来寻找其他技术分析确认的回撤、弧线和扇形。

-随机震荡指标是将收盘价与一段时间内的价格范围进行比较的动量指标。

自动执行标准

将策略自动化可能是一项艰巨的工作。自动交易不仅需要完善的策略，而且该策略还必须可转换为软件代码，作为计算机可以正确理解的规则。这些规则不适合定性分析或主观性，实际上许多交易策略至少部分是主观的。仅允许使用客观标准进行自动交易。除非在编程代码中明确定义了这些条件，否则该策略将不会以预期的方式进行交易。

设置自动执行时需要考虑的事项包括：

**风险上限。**这些可能包括所有交易的止损订单。例如，可以将止损设置为距入场点固定的美元或点数，或距一定百分比。
进入标准。 准确定义启动多头交易或空头交易需要具备哪些条件。一个简单的例子可能是当短期移动平均线(MA) 跨越长期移动平均线时。
获利了结。止损控制下行风险，但也必须获利。定义在未达到止损时如何退出交易。这可以是固定的美元或点数、百分比或定义的回报：基于风险的风险。例如，如果交易风险为 5%，则以 15% 的利润获利（3:1 回报：风险）。
条件约束。 定义程序何时交易，何时不交易。例如，股票策略可以在上市前或上市后交易，还是仅在正常时间进行？它可以在重大新闻事件之前进行交易吗？决定，然后定义约束。

在这些基本考虑因素中，有无限可能，它们实际上是如何编程的。这为自动交易提供了极大的灵活性；但与此同时，系统越复杂，就越难在出现问题时找出其中的哪一部分不工作。

中断自动执行

虽然自动执行可以帮助交易者在需要快速下单或交易者无法监控市场时获利，但在某些情况下自动化也可能具有破坏性。由于自动交易可以如此迅速地执行，市场可能会受到严重的干扰和异常情况的影响。

例如，2010 年 5 月 6 日，道琼斯工业平均指数 ( DJIA ) 在短短十分钟内下跌了大约 9%。然而，市场在收盘前抹去了大部分跌幅。这种中断被称为 2010 年闪电崩盘，并且被认为在很大程度上是由自动交易程序引起的，这些程序开始像其他程序一样出售，从而产生了多米诺骨牌效应。

＃＃强调

自动执行是指不需要手动输入的订单；订单由自动交易程序创建和执行。
可以根据多种策略创建自动执行，结合基本和技术标准。
自动执行无需交易者确认，尽管交易者通常仍控制执行交易的程序。