相关值的基准
什么是相关值的基准？
相关值的基准是一个基准或特定参考点，投资基金或个人投资者用来衡量其投资组合的重要相关值，例如beta ，它衡量证券对整个市场的波动性，或R-squared ，一种统计量度，显示因变量的方差有多少可以由自变量解释。
了解相关值的基准
基准相关值很重要，因为它们表明特定基金的表现与其市场的相关程度，使用基准作为该市场的代理。例如，如果基金的投资主题与基准密切相关，则通常认为与基金基准的高度相关性对该基金有利。
相关值的基准取决于特定基金的投资授权。例如，大型美国股票基金可能会使用标准普尔 500作为其相关值的基准，而大型加拿大股票基金可能会使用标准普尔/多伦多证券交易所综合指数作为其基准。
可以使用相关系数来衡量基金特定指标与其基准指标之间的相关性。相关系数是衡量两个变量之间关系有多强的统计量。
如果值的范围在 -1.0 和 1.0 之间，则 -1.0 的相关性表示完全负相关；这意味着这两个变量根本没有对齐，而相关性为 1.0 则显示出完美的正相关性，表明这些变量彼此紧密相关。相关性为 0 表示两个变量的移动之间的关系为零或没有关系。
相关值基准的重要性
了解您的投资如何关联对于了解如何管理特定投资组合的风险非常重要。如果您的投资策略旨在遵循特定基准（例如指数）的策略，请检查您的投资组合中的财务指标与基准中的财务指标相比如何。这将使您能够衡量您的投资是否正常、投资组合的风险状况以及其他重要因素。
相关值的基准可作为指导，如果需要对投资组合进行任何调整，可以通知投资组合经理。它还将表明投资组合未来的表现如何，这有助于为任何损失做好准备。
投资组合中资产的相关性
相关性是基于不同资产价格之间的关系。它衡量两种资产价格一起移动的可能性，并在 -1 到 1 的范围内移动。例如，如果两种资产的相关性均为 1，则它们是正相关的，并且将始终沿相同的方向向上或向下移动。
因此，如果您只投资科技股，其相关性很可能为 1，而政府通过的新法规损害了科技股的业务增长，您的整个投资组合都会受到负面影响。
具有负相关性（值为-1）的资产始终朝相反的方向移动。相关性为 0 的资产有 50% 的时间朝同一方向移动。
如果您的太多投资高度相关，那么如果其中一项遭受损失，那么许多其他或全部投资也会遭受损失。
多样化以减少相关值
根据经验，资产的相关性范围在 -0.5 到 0.5 左右之间通常被认为是谨慎的，但实际数字会因投资者的风险承受能力而异。例如，规避风险的投资者会希望尽可能少的相关性。这也是多元化背后的理念。
多元化的投资组合包含彼此之间几乎没有相关性的资产。可能有一定数量的资产确实相关，但也有足够多的资产不相关，因此一个领域的不利市场变动可能不会影响另一个领域，从而最大限度地减少损失。
＃＃ 强调
根据基准测量的常见相关性指标包括 beta 和 R 平方。
多元化有助于降低投资组合中资产之间的相关性，这有助于减轻特定市场低迷时期的损失。
相关值的基准是投资基金用来衡量财务指标相关性的参考点。
基准相关值用于显示投资组合的表现与其市场相关的程度，特别是作为市场或基金预期投资策略的代表的基准。
相关系数用于衡量两个变量之间的关系有多强。
最常见的相关系数值介于 -1.0 和 1.0 之间，-1.0 表示相关性最低，1.0 表示相关性最高。
