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Benchmark für Korrelationswerte

Benchmark für Korrelationswerte

Was ist ein Benchmark für Korrelationswerte?

Eine Benchmark für Korrelationswerte ist eine Benchmark oder ein spezifischer Bezugspunkt, den ein Investmentfonds oder Einzelanleger verwendet, um wichtige Korrelationswerte seiner Portfolios zu messen , wie z . oder R-Quadrat,. ein statistisches Maß, das zeigt, wie viel der Varianz für eine abhängige Variable durch eine unabhängige Variable erklärt werden kann.

Einen Benchmark für Korrelationswerte verstehen

Benchmark-Korrelationswerte sind wichtig, da sie den Grad angeben, in dem die Wertentwicklung eines bestimmten Fonds mit seinem Markt zusammenhängt, wobei die Benchmark als Stellvertreter für diesen Markt verwendet wird. Beispielsweise wird eine hohe Korrelation mit der Benchmark eines Fonds im Allgemeinen als günstig für den Fonds angesehen, wenn seine Anlagethese eng an der Benchmark orientiert ist.

Eine Benchmark für Korrelationswerte hängt vom Anlagemandat eines bestimmten Fonds ab. Beispielsweise würde ein Large-Cap- US-Aktienfonds wahrscheinlich den S&P 500 als Benchmark für Korrelationswerte verwenden, während ein Large-Cap-Aktienfonds aus Kanada den S&P/TSX Composite Index als Benchmark verwenden könnte.

Die Korrelation zwischen den spezifischen Kennzahlen eines Fonds und denen seiner Benchmark kann mithilfe eines Korrelationskoeffizienten gemessen werden. Ein Korrelationskoeffizient ist eine Statistik, die misst, wie stark die Beziehung zwischen zwei Variablen ist.

Liegt der Wertebereich zwischen -1,0 und 1,0, zeigt eine Korrelation von -1,0 eine perfekte negative Korrelation ; Dies bedeutet, dass die beiden Variablen überhaupt nicht ausgerichtet sind, während eine Korrelation von 1,0 eine perfekte positive Korrelation anzeigt, was darauf hinweist, dass die Variablen eng aufeinander folgen. Eine Korrelation von 0 zeigt null oder keine Beziehung zwischen der Bewegung der beiden Variablen.

Die Bedeutung einer Benchmark für Korrelationswerte

Ein Bewusstsein dafür, wie Ihre Anlagen korrelieren, ist wichtig, um zu wissen, wie das Risiko eines bestimmten Portfolios verwaltet werden kann. Wenn Ihre Anlagestrategie der einer bestimmten Benchmark, z. B. einem Index, folgen soll, prüfen Sie, wie die Finanzkennzahlen in Ihrem Portfolio im Vergleich zu denen in der Benchmark abschneiden. Auf diese Weise können Sie abschätzen, ob Ihre Investitionen auf Kurs sind, den Zustand des Risikos Ihres Portfolios und andere wichtige Faktoren.

Eine Benchmark für Korrelationswerte dient als Orientierungshilfe und kann einen Portfoliomanager benachrichtigen, wenn Anpassungen im Portfolio vorgenommen werden müssen. Es zeigt auch, wie sich das Portfolio in Zukunft entwickeln könnte, was helfen kann, sich auf Verluste vorzubereiten.

Korrelation von Vermögenswerten in einem Portfolio

Die Korrelation basiert auf der Beziehung zwischen den Preisen verschiedener Vermögenswerte. Er misst, wie wahrscheinlich es ist, dass sich der Preis zweier Vermögenswerte zusammen bewegt, und zwar in einem Bereich von -1 bis 1. Wenn beispielsweise zwei Vermögenswerte beide eine Korrelation von 1 haben, dann sind sie positiv korreliert und bewegen sich jederzeit in die gleiche Richtung, nach oben oder unten.

Wenn Sie also nur in Aktien im Technologiesektor investiert sind, die höchstwahrscheinlich eine Korrelation von 1 haben würden, und neue Regulierungen von der Regierung verabschiedet werden, die dem Geschäftswachstum von Technologieaktien schaden, wird Ihr gesamtes Portfolio negativ beeinflusst.

Vermögenswerte mit einer negativen Korrelation, einem Wert von -1, bewegen sich jederzeit in entgegengesetzte Richtungen. Vermögenswerte mit einer Korrelation von 0 bewegen sich 50 % der Zeit in die gleiche Richtung.

Wenn zu viele Ihrer Investitionen stark korreliert sind, dann erleidet eine von ihnen einen Verlust, viele andere oder alle von ihnen werden es auch tun.

Diversifikation zur Verringerung der Korrelationswerte

Als Faustregel gilt im Allgemeinen eine Korrelation von Vermögenswerten zwischen -0,5 und etwa 0,5 als vernünftig, obwohl die tatsächlichen Zahlen je nach Risikotoleranz eines Anlegers variieren können. Beispielsweise möchten risikoaverse Anleger so wenig Korrelation wie möglich. Das ist auch die Idee hinter der Diversifikation.

Ein diversifiziertes Portfolio enthält Vermögenswerte, die wenig miteinander korrelieren. Es kann eine gewisse Menge an Vermögenswerten geben, die korrelieren, aber es gibt auch genügend, die nicht korrelieren, sodass sich eine nachteilige Marktbewegung in einem Bereich möglicherweise nicht auf den anderen auswirkt und Verluste minimiert.

Höhepunkte

  • Übliche Korrelationsmetriken, die an Benchmarks gemessen werden, umfassen Beta und R-Quadrat.

  • Diversifikation kann dazu beitragen, die Korrelation zwischen Vermögenswerten in einem Portfolio zu verringern, was dazu beiträgt, Verluste in marktspezifischen Abschwüngen zu mindern.

  • Eine Benchmark für Korrelationswerte ist ein Bezugspunkt, den ein Investmentfonds verwendet, um die Korrelation von Finanzkennzahlen zu messen.

  • Ein Benchmark-Korrelationswert wird verwendet, um zu zeigen, inwieweit die Wertentwicklung eines Portfolios mit seinem Markt zusammenhängt, insbesondere mit dem Benchmark, der stellvertretend für den Markt oder die beabsichtigte Anlagestrategie des Fonds dient.

  • Ein Korrelationskoeffizient wird verwendet, um zu messen, wie stark eine Beziehung zwischen zwei Variablen ist.

  • Am häufigsten liegen die Korrelationskoeffizientenwerte zwischen -1,0 und 1,0, wobei -1,0 die niedrigste Korrelation und 1,0 die höchste Korrelation anzeigt.