Penanda Aras untuk Nilai Korelasi
Apakah Penanda Aras untuk Nilai Korelasi?
Penanda aras untuk nilai korelasi ialah penanda aras, atau titik rujukan khusus, yang digunakan oleh dana pelaburan atau pelabur individu untuk mengukur nilai korelasi penting portfolio mereka, seperti beta,. yang mengukur turun naik sekuriti kepada pasaran. secara keseluruhan, atau R-kuadrat,. ukuran statistik yang menunjukkan berapa banyak varians untuk pembolehubah bersandar boleh dijelaskan oleh pembolehubah bebas.
Memahami Penanda Aras untuk Nilai Korelasi
Nilai korelasi penanda aras adalah penting, kerana ia menunjukkan sejauh mana prestasi dana tertentu berkaitan dengan pasarannya, menggunakan penanda aras sebagai proksi untuk pasaran tersebut. Sebagai contoh, korelasi yang tinggi kepada penanda aras dana secara amnya dianggap menguntungkan dana jika tesis pelaburan mereka mengikut penanda aras.
Penanda aras untuk nilai korelasi bergantung pada mandat pelaburan dana tertentu. Sebagai contoh, dana ekuiti AS bermodal besar mungkin akan menggunakan S&P 500 sebagai penanda arasnya untuk nilai korelasi, manakala dana ekuiti Kanada bermodal besar mungkin menggunakan Indeks Komposit S&P/TSX sebagai penanda arasnya.
Hubungan antara metrik khusus dana dengan penanda arasnya boleh diukur menggunakan pekali korelasi. Pekali korelasi ialah statistik yang mengukur seberapa kuat hubungan antara dua pembolehubah.
Jika julat nilai adalah antara -1.0 dan 1.0, korelasi -1.0 menunjukkan korelasi negatif yang sempurna ; bermakna bahawa kedua-dua pembolehubah tidak sama sekali dalam penjajaran, manakala korelasi 1.0 menunjukkan korelasi positif yang sempurna,. menunjukkan bahawa pembolehubah itu mengikuti rapat antara satu sama lain. Korelasi 0 menunjukkan hubungan sifar atau tiada antara pergerakan kedua-dua pembolehubah.
Kepentingan Penanda Aras untuk Nilai Korelasi
risiko portfolio tertentu . Jika strategi pelaburan anda bertujuan untuk mengikut penanda aras tertentu, seperti indeks, maka semak cara metrik kewangan dalam portfolio anda dibandingkan dengan yang terdapat dalam penanda aras. Ini akan membolehkan anda mengukur sama ada pelaburan anda berada di landasan yang betul, keadaan risiko portfolio anda dan faktor penting lain.
Penanda aras untuk nilai korelasi berfungsi sebagai panduan dan boleh memberitahu pengurus portfolio jika sebarang pelarasan perlu dibuat dalam portfolio. Ia juga akan menunjukkan prestasi portfolio pada masa hadapan, yang boleh membantu persediaan untuk sebarang kerugian.
Korelasi Aset dalam Portfolio
Korelasi adalah berdasarkan hubungan antara harga aset yang berbeza. Ia mengukur kemungkinan harga dua aset bergerak bersama, dan melakukannya dalam julat -1 hingga 1. Sebagai contoh, jika dua aset kedua-duanya mempunyai korelasi 1, maka ia berkorelasi secara positif dan akan bergerak ke arah yang sama, naik atau turun, pada setiap masa.
Jadi, jika anda hanya melabur dalam saham dalam sektor teknologi, yang berkemungkinan besar mempunyai korelasi 1, dan peraturan baharu diluluskan oleh kerajaan yang menjejaskan pertumbuhan perniagaan saham teknologi, keseluruhan portfolio anda akan terjejas secara negatif.
Aset dengan korelasi negatif, nilai -1, bergerak ke arah yang bertentangan pada setiap masa. Aset dengan korelasi 0 bergerak ke arah yang sama 50% sepanjang masa.
Jika terlalu banyak pelaburan anda berkorelasi tinggi, maka jika salah satu daripadanya mengalami kerugian, ramai yang lain atau kesemuanya akan turut mengalami kerugian.
Kepelbagaian untuk Mengurangkan Nilai Korelasi
Sebagai peraturan biasa, secara amnya dianggap berhemat untuk aset mempunyai julat korelasi antara -0.5 dan sekitar 0.5, walaupun angka sebenar akan berbeza-beza bergantung pada toleransi risiko pelabur. Sebagai contoh, pelabur yang mengelak risiko akan memerlukan korelasi yang sesedikit mungkin. Ini juga merupakan idea di sebalik kepelbagaian.
Portfolio terpelbagai mengandungi aset yang mempunyai sedikit korelasi antara satu sama lain. Mungkin terdapat sejumlah aset tertentu yang berkorelasi, tetapi terdapat juga cukup yang tidak berkorelasi, jadi pergerakan pasaran yang buruk di satu kawasan mungkin tidak menjejaskan kawasan yang lain, meminimumkan kerugian.
##Sorotan
Metrik korelasi biasa yang diukur terhadap penanda aras termasuk beta dan R-kuadrat.
Kepelbagaian boleh membantu mengurangkan korelasi antara aset dalam portfolio, yang membantu mengurangkan kerugian dalam kemerosotan khusus pasaran.
Penanda aras untuk nilai korelasi ialah titik rujukan yang digunakan oleh dana pelaburan untuk mengukur korelasi metrik kewangan.
Nilai korelasi penanda aras digunakan untuk menunjukkan sejauh mana prestasi portfolio berkaitan dengan pasarannya, terutamanya penanda aras yang berfungsi sebagai proksi untuk pasaran atau strategi pelaburan yang dimaksudkan oleh dana.
Pekali korelasi digunakan untuk mengukur seberapa kuat hubungan antara dua pembolehubah.
Selalunya nilai pekali korelasi antara -1.0 dan 1.0, dengan -1.0 menunjukkan korelasi terendah dan 1.0 menunjukkan korelasi tertinggi.
