Benchmark for korrelationsværdier
Hvad er et benchmark for korrelationsværdier?
Et benchmark for korrelationsværdier er et benchmark eller et specifikt referencepunkt, som en investeringsfond eller individuel investor bruger til at måle vigtige korrelationsværdier af deres porteføljer, såsom beta,. som måler et værdipapirs volatilitet til markedet som helhed, eller R-kvadrat,. et statistisk mål, der viser, hvor meget af variansen for en afhængig variabel, der kan forklares med en uafhængig variabel.
Forstå et benchmark for korrelationsværdier
Benchmark-korrelationsværdier er vigtige, da de angiver, i hvilken grad en given afdelings præstation er relateret til dens marked, ved at bruge benchmark som en proxy for det pågældende marked. For eksempel anses en høj korrelation til en afdelings benchmark generelt for at være gunstig for afdelingen, hvis deres investeringsafhandling nøje følger benchmark.
Et benchmark for korrelationsværdier afhænger af investeringsmandatet for en bestemt fond. For eksempel ville en amerikansk aktiefond med stor kapacitet sandsynligvis bruge S&P 500 som sit benchmark for korrelationsværdier, mens en canadisk aktiefond med store selskaber kunne bruge S&P/TSX Composite Index som sit benchmark.
Korrelationen mellem en fonds specifikke metrics og dens benchmark kan måles ved hjælp af en korrelationskoefficient. En korrelationskoefficient er en statistik, der måler, hvor stærk sammenhængen er mellem to variable.
Hvis intervallet af værdier er mellem -1,0 og 1,0, viser en korrelation på -1,0 en perfekt negativ korrelation ; hvilket betyder, at de to variable slet ikke er på linje, mens en korrelation på 1,0 viser en perfekt positiv korrelation,. hvilket indikerer, at variablerne følger hinanden tæt. En korrelation på 0 viser nul eller ingen sammenhæng mellem bevægelsen af de to variable.
Vigtigheden af et benchmark for korrelationsværdier
En bevidsthed om, hvordan dine investeringer hænger sammen, er vigtig for at vide, hvordan man styrer en bestemt porteføljes risiko. Hvis det er meningen, at din investeringsstrategi skal følge et specifikt benchmark, såsom et indeks, skal du kontrollere, hvordan finansielle målinger i din portefølje sammenlignes med dem i benchmark. Dette giver dig mulighed for at måle, om dine investeringer er på rette spor, tilstanden af din porteføljes risiko og andre vigtige faktorer.
Et benchmark for korrelationsværdier fungerer som en vejledning og kan underrette en porteføljeforvalter, hvis der skal foretages justeringer i porteføljen. Det vil også angive, hvordan porteføljen kan klare sig i fremtiden, hvilket kan hjælpe med at forberede sig på eventuelle tab.
Korrelation af aktiver i en portefølje
Korrelation er baseret på forholdet mellem priserne på forskellige aktiver. Det måler, hvor sandsynligt prisen på to aktiver flytter sammen, og gør det inden for et interval -1 til 1. For eksempel, hvis to aktiver begge har en korrelation på 1, så er de positivt korrelerede og vil bevæge sig i samme retning, op eller ned, til enhver tid.
Så hvis du kun er investeret i aktier i teknologisektoren, som højst sandsynligt ville have en korrelation på 1, og ny regulering vedtages af regeringen, der skader tech-aktiers forretningsvækst, vil hele din portefølje blive negativt påvirket.
Aktiver med en negativ korrelation, en værdi på -1, bevæger sig hele tiden i modsatte retninger. Aktiver med en korrelation på 0 bevæger sig i samme retning 50 % af tiden.
Hvis for mange af dine investeringer er stærkt korrelerede, så hvis en af dem lider et tab, vil mange andre eller dem alle også gøre det.
Diversificering for at reducere korrelationsværdier
Som en tommelfingerregel anses det generelt for at være forsigtigt, at aktiver har et korrelationsinterval mellem -0,5 og omkring 0,5, selvom de faktiske tal vil variere afhængigt af en investors risikotolerance. For eksempel vil risikovillige investorer ønske så lidt korrelation som muligt. Dette er også tanken bag diversificering.
En diversificeret portefølje indeholder aktiver, der har ringe korrelation med hinanden. Der kan være en vis mængde aktiver, der korrelerer, men der er også nok, der ikke korrelerer, så en negativ markedsbevægelse på et område påvirker muligvis ikke det andet, hvilket minimerer tab.
##Højdepunkter
Almindelige korrelationsmålinger, der måles mod benchmarks, omfatter beta og R-kvadrat.
Diversificering kan hjælpe med at reducere korrelationen mellem aktiver i en portefølje, hvilket hjælper med at afbøde tab i markedsspecifikke nedture.
Et benchmark for korrelationsværdier er et referencepunkt, som en investeringsfond bruger til at måle korrelationen mellem finansielle målinger.
En benchmark-korrelationsværdi bruges til at vise, i hvilken grad en porteføljes præstation er relateret til dens marked, især det benchmark, der tjener som en proxy for markedet eller fondens tilsigtede investeringsstrategi.
En korrelationskoefficient bruges til at måle, hvor stærk en sammenhæng er mellem to variable.
Oftest ligger korrelationskoefficientværdier mellem -1,0 og 1,0, hvor -1,0 angiver den laveste korrelation og 1,0 angiver den højeste korrelation.
