Эталон для значений корреляции

Что такое эталон для значений корреляции?

Эталон для значений корреляции — это эталон или конкретная точка отсчета, которую инвестиционный фонд или индивидуальный инвестор использует для измерения важных значений корреляции своих портфелей, таких как бета,. которая измеряет волатильность ценной бумаги по отношению к рынку в целом, или R-квадрат,. статистическая мера, показывающая, какая часть дисперсии зависимой переменной может быть объяснена независимой переменной.

Понимание эталона для значений корреляции

Значения эталонной корреляции важны, поскольку они показывают степень, в которой результаты данного фонда связаны с его рынком, используя эталон в качестве показателя для этого рынка. Например, высокая корреляция с эталоном фонда обычно считается благоприятной для фонда, если его инвестиционный тезис близко соответствует эталону.

Ориентир для значений корреляции зависит от инвестиционного мандата конкретного фонда. Например, американский фонд акций с большой капитализацией , вероятно, будет использовать S&P 500 в качестве эталона для значений корреляции, в то время как канадский фонд акций с крупной капитализацией может использовать в качестве эталона S&P/TSX Composite Index .

Корреляцию между конкретными показателями фонда и показателями его эталона можно измерить с помощью коэффициента корреляции. Коэффициент корреляции — это статистика, которая измеряет, насколько сильна связь между двумя переменными.

Если диапазон значений находится между -1,0 и 1,0, корреляция -1,0 показывает идеальную отрицательную корреляцию ; это означает, что две переменные совсем не совпадают, в то время как корреляция 1,0 показывает идеальную положительную корреляцию,. указывая на то, что переменные тесно следуют друг за другом. Корреляция 0 показывает нулевую или отсутствие связи между движением двух переменных.

Важность эталона для значений корреляции

Понимание того, как соотносятся ваши инвестиции, важно для понимания того, как управлять рисками конкретного портфеля. Если ваша инвестиционная стратегия предназначена для того, чтобы следовать определенному эталону, например индексу, проверьте, как финансовые показатели вашего портфеля сравниваются с показателями эталона. Это позволит вам оценить, находятся ли ваши инвестиции на правильном пути, состояние риска вашего портфеля и другие важные факторы.

Контрольный показатель для значений корреляции служит ориентиром и может уведомить управляющего портфелем о необходимости внесения каких-либо корректировок в портфель. Это также покажет, как портфель может работать в будущем, что может помочь подготовиться к любым потерям.

Корреляция активов в портфеле

Корреляция основана на соотношении между ценами различных активов. Он измеряет, насколько вероятно, что цена двух активов будет двигаться вместе, и делает это в диапазоне от -1 до 1. Например, если два актива имеют корреляцию 1, то они имеют положительную корреляцию и будут двигаться в одном и том же направлении, вверх или вниз, все время.

Таким образом, если вы инвестируете только в акции технологического сектора, корреляция которых, скорее всего, будет равна 1, а правительство принимает новые правила, которые наносят ущерб росту бизнеса технологических акций, весь ваш портфель пострадает.

Активы с отрицательной корреляцией, значением -1, всегда движутся в противоположных направлениях. Активы с корреляцией 0 движутся в одном направлении 50% времени.

Если слишком много ваших инвестиций сильно коррелированы, то, если одна из них понесет убытки, многие другие или все они тоже понесут убытки.

Диверсификация для уменьшения значений корреляции

Как правило, считается разумным, чтобы активы имели диапазон корреляции от -0,5 до примерно 0,5, хотя фактические цифры будут варьироваться в зависимости от терпимости инвестора к риску. Например, инвесторы, не склонные к риску,. захотят как можно меньше корреляции. Это также идея диверсификации.

Диверсифицированный портфель содержит активы, мало коррелирующие друг с другом. Может существовать определенное количество активов, которые коррелируют, но также достаточно и не коррелирующих, поэтому неблагоприятное движение рынка в одной области может не повлиять на другую, сводя к минимуму потери.

Особенности

• Общие показатели корреляции, которые измеряются по отношению к эталонным показателям, включают бета-версию и R-квадрат.

• Диверсификация может помочь уменьшить корреляцию между активами в портфеле, что помогает смягчить потери во время рыночных спадов.

• Эталон для значений корреляции — это точка отсчета, которую инвестиционный фонд использует для измерения корреляции финансовых показателей.

• Базовое значение корреляции используется, чтобы показать степень, в которой производительность портфеля связана с его рынком, в частности эталон, который служит в качестве прокси для рынка или предполагаемой инвестиционной стратегии фонда.

• Коэффициент корреляции используется для измерения того, насколько сильна связь между двумя переменными.

• Чаще всего значения коэффициента корреляции находятся в диапазоне от -1,0 до 1,0, где -1,0 указывает на самую низкую корреляцию, а 1,0 указывает на самую высокую корреляцию.