相関値のベンチマーク

##相関値のベンチマークとは何ですか？

が、市場に対する証券のボラティリティを測定するベータなど、ポートフォリオの重要な相関値を測定するために使用するベンチマークまたは特定の参照ポイントです。全体として、またはR-squaredは、従属変数の分散のどれだけが独立変数によって説明できるかを示す統計的尺度です。

##相関値のベンチマークを理解する

ベンチマーク相関値は、特定のファンドのパフォーマンスがその市場に関連している度合いを示し、ベンチマークをその市場の代理として使用するため、重要です。たとえば、ファンドのベンチマークとの高い相関関係は、投資論文がベンチマークに厳密に従っている場合、一般的にファンドにとって好ましいと見なされます。

相関値のベンチマークは、特定のファンドの投資マンデートによって異なります。たとえば、大型株の米国株式ファンドはおそらくS＆P 500を相関値のベンチマークとして使用し、大型株のカナダの株式ファンドはS＆P/TSXコンポジットインデックスをベンチマークとして使用する可能性があります。

ファンドの特定の指標とそのベンチマークの指標との相関は、相関係数を使用して測定できます。相関係数は、2つの変数間の関係がどの程度強いかを測定する統計です。

値の範囲が-1.0と1.0の間にある場合、-1.0の相関は完全な負の相関を示します;これは、2つの変数がまったく整列していないことを意味しますが、1.0の相関は完全な正の相関を示し、変数が互いに密接に続いていることを示します。 0の相関は、2つの変数の動きの間にゼロまたは関係がないことを示します。

##相関値のベンチマークの重要性

リスクを管理する方法を知るには、投資がどのように相関しているかを認識することが重要です。投資戦略がインデックスなどの特定のベンチマークの戦略に従うことを意図している場合は、ポートフォリオの財務指標がベンチマークの財務指標とどのように比較されるかを確認してください。これにより、投資が順調に進んでいるかどうか、ポートフォリオのリスクの状態、およびその他の重要な要因を判断できます。

相関値のベンチマークはガイドとして機能し、ポートフォリオに調整を加える必要がある場合はポートフォリオマネージャーに通知できます。また、ポートフォリオが将来どのように機能するかを示し、損失に備えるのに役立ちます。

##ポートフォリオ内の資産の相関

相関関係は、さまざまな資産の価格間の関係に基づいています。これは、2つの資産の価格が一緒に移動する可能性を測定し、-1から1の範囲内で移動します。たとえば、2つのアセットの相関が1の場合、それらは正の相関があり、常に同じ方向に上下に移動します。

したがって、1の相関関係がある可能性が最も高いテクノロジーセクターの株式にのみ投資し、テクノロジー株式のビジネス成長を損なう新しい規制が政府によって可決された場合、ポートフォリオ全体に悪影響が及びます。

負の相関、値が-1のアセットは、常に反対方向に移動します。相関が0のアセットは、50％の時間で同じ方向に移動します。

あまりにも多くの投資が高度に相関している場合、それらの1つが損失を被った場合、他の多くまたはすべてが損失を被ります。

##相関値を減らすための多様化

経験則として、実際の数値は投資家のリスク許容度によって異なりますが、一般的に、資産の相関範囲は-0.5から約0.5の間であることが賢明であると考えられています。たとえば、リスクを嫌う投資家は、可能な限り相関関係を少なくしたいと思うでしょう。これは、多様化の背後にある考え方でもあります。

分散ポートフォリオには、相互にほとんど相関関係のない資産が含まれています。相関する資産はある程度あるかもしれませんが、相関しない資産も十分にあるため、一方の領域での不利な市場の動きが他方に影響を与えず、損失を最小限に抑えることができます。

##ハイライト

-ベンチマークに対して測定される一般的な相関メトリックには、ベータと決定係数が含まれます。

-分散投資は、ポートフォリオ内の資産間の相関関係を減らすのに役立ち、市場固有の不況による損失を軽減するのに役立ちます。

-相関値のベンチマークは、投資ファンドが財務指標の相関を測定するために使用する参照ポイントです。

-ベンチマーク相関値は、ポートフォリオのパフォーマンスがその市場にどの程度関連しているかを示すために使用されます。特に、市場またはファンドの意図する投資戦略の代理として機能するベンチマークです。

-相関係数は、2つの変数間の関係の強さを測定するために使用されます。

-ほとんどの場合、相関係数の値は-1.0〜1.0の範囲であり、-1.0は最低の相関を示し、1.0は最高の相関を示します。