Viðmið fyrir fylgnigildi

Hvað er viðmið fyrir fylgnigildi?

Viðmið fyrir fylgnigildi er viðmið, eða sérstakur viðmiðunarstaður, sem fjárfestingarsjóður eða einstakur fjárfestir notar til að mæla mikilvæg fylgnigildi eignasafna sinna, svo sem beta,. sem mælir sveiflur verðbréfa á markaðnum. í heild, eða R-kvaðrat,. tölfræðilegur mælikvarði sem sýnir hversu mikið af dreifni háðrar breytu er hægt að skýra með óháðri breytu.

Að skilja viðmið fyrir fylgnigildi

Viðmiðunarfylgnigildi eru mikilvæg þar sem þau gefa til kynna að hve miklu leyti afkoma tiltekins sjóðs tengist markaði hans, með því að nota viðmiðið sem umboð fyrir þann markað. Sem dæmi má nefna að mikil fylgni við viðmið sjóðs er almennt talin hagstæð fyrir sjóðinn ef fjárfestingarritgerð hans fylgir viðmiðinu vel.

Viðmið fyrir fylgnigildi fer eftir fjárfestingarumboði tiltekins sjóðs. Til dæmis myndi bandarískur hlutabréfasjóður með stórum hluta líklega nota S&P 500 sem viðmið fyrir fylgnigildi, en kanadískur hlutabréfasjóður með stórum hluta gæti notað S&P/TSX Composite Index sem viðmið.

Fylgni milli tiltekinna mælikvarða sjóðs við mælikvarða hans er hægt að mæla með því að nota fylgnistuðul. Fylgnistuðull er tölfræði sem mælir hversu sterkt samband er á milli tveggja breyta.

Ef gildissviðið er á milli -1,0 og 1,0 sýnir fylgni -1,0 fullkomna neikvæða fylgni ; sem þýðir að breyturnar tvær eru alls ekki í takt, á meðan fylgnin 1,0 sýnir fullkomna jákvæða fylgni,. sem gefur til kynna að breyturnar séu nátengdar hver annarri. Fylgni 0 sýnir núll eða ekkert samband milli hreyfingar breytanna tveggja.

Mikilvægi viðmiðunar fyrir fylgnigildi

áhættu tiltekins eignasafns . Ef fjárfestingarstefnu þinni er ætlað að fylgja tilteknu viðmiði, svo sem vísitölu, athugaðu þá hvernig fjárhagslegar mælingar í eignasafni þínu bera saman við þær í viðmiðinu. Þetta gerir þér kleift að meta hvort fjárfestingar þínar séu á réttri leið, ástand áhættu eignasafns þíns og aðra mikilvæga þætti.

Viðmið fyrir fylgnigildi er til viðmiðunar og getur tilkynnt eignasafnsstjóra ef gera þarf einhverjar breytingar á eignasafninu. Það mun einnig gefa til kynna hvernig eignasafnið gæti staðið sig í framtíðinni, sem getur hjálpað til við að undirbúa tap.

Fylgni eigna í eignasafni

Fylgni byggist á samhengi milli verðs mismunandi eigna. Það mælir hversu líklegt verð tveggja eigna færist saman og gerir það á bilinu -1 til 1. Til dæmis, ef tvær eignir eru báðar með fylgni 1, þá eru þær jákvæða fylgni og munu fara í sömu átt, upp eða niður, alltaf.

Þannig að ef þú ert aðeins fjárfest í hlutabréfum í tæknigeiranum, sem myndi líklegast hafa fylgni upp á 1, og ný reglugerð er samþykkt af stjórnvöldum sem skaðar viðskiptavöxt tæknihlutabréfa, mun allt eignasafn þitt verða fyrir neikvæðum áhrifum.

Eignir með neikvæða fylgni, gildið -1, hreyfast alltaf í gagnstæðar áttir. Eignir með fylgni 0 færast í sömu átt 50% tilvika.

Ef of margar fjárfestingar þínar eru mjög tengdar, þá munu margar aðrar eða allar verða fyrir tapi ef ein þeirra verður fyrir tapi.

Fjölbreytni til að draga úr fylgnigildum

Sem þumalputtaregla er almennt talið skynsamlegt að eignir séu með fylgni á bilinu -0,5 til um 0,5, þó að raunverulegar tölur séu mismunandi eftir áhættuþoli fjárfesta. Til dæmis munu áhættufælnir fjárfestar vilja eins litla fylgni og mögulegt er. Þetta er líka hugmyndin á bak við fjölbreytni.

Fjölbreytt eignasafn inniheldur eignir sem hafa litla fylgni hver við aðra. Það getur verið ákveðið magn af eignum sem samsvara, en það eru líka nóg sem tengjast ekki, þannig að óhagstæð markaðshreyfing á einu sviði gæti ekki haft áhrif á hitt, sem lágmarkar tap.

##Hápunktar

• Algengar fylgnimælingar sem eru mældar á móti viðmiðum eru beta og R-kvaðrat.

• Fjölbreytni getur hjálpað til við að draga úr fylgni milli eigna í eignasafni, sem hjálpar til við að draga úr tapi í markaðssértækum niðursveiflum.

• Viðmið fyrir fylgnigildi er viðmiðunarpunktur sem fjárfestingarsjóður notar til að mæla fylgni fjármálamælinga.

• Viðmiðunarfylgnigildi er notað til að sýna að hve miklu leyti afkoma eignasafns tengist markaði þess, sérstaklega viðmiðið sem þjónar sem umboð fyrir markaðinn eða fyrirhugaða fjárfestingarstefnu sjóðsins.

• Fylgnistuðull er notaður til að mæla hversu sterkt samband er á milli tveggja breyta.

• Algengast er að fylgnistuðull gildi á bilinu -1,0 til 1,0, þar sem -1,0 gefur til kynna lægstu fylgni og 1,0 til hæstu fylgni.