Benchmark per i valori di correlazione
Che cos'è un benchmark per i valori di correlazione?
Un benchmark per i valori di correlazione è un benchmark, o un punto di riferimento specifico, che un fondo di investimento o un singolo investitore utilizza per misurare importanti valori di correlazione dei loro portafogli, come beta,. che misura la volatilità di un titolo rispetto al mercato nel suo insieme, o R-squared,. una misura statistica che mostra quanto della varianza per una variabile dipendente può essere spiegato da una variabile indipendente.
Comprendere un benchmark per i valori di correlazione
I valori di correlazione del benchmark sono importanti, in quanto indicano il grado in cui la performance di un determinato fondo è correlata al suo mercato, utilizzando il benchmark come proxy per quel mercato. Ad esempio, un'elevata correlazione con il benchmark di un fondo è generalmente considerata favorevole per il fondo se la sua tesi di investimento segue da vicino il benchmark.
Un benchmark per i valori di correlazione dipende dal mandato di investimento di un particolare fondo. Ad esempio, un fondo azionario statunitense a grande capitalizzazione utilizzerebbe probabilmente l' S&P 500 come benchmark per i valori di correlazione, mentre un fondo azionario canadese a grande capitalizzazione potrebbe utilizzare l' indice S&P/TSX Composite come benchmark.
La correlazione tra le metriche specifiche di un fondo e quelle del suo benchmark può essere misurata utilizzando un coefficiente di correlazione. Un coefficiente di correlazione è una statistica che misura quanto è forte la relazione tra due variabili.
Se l'intervallo di valori è compreso tra -1.0 e 1.0, una correlazione di -1.0 mostra una perfetta correlazione negativa ; il che significa che le due variabili non sono affatto allineate, mentre una correlazione di 1.0 mostra una perfetta correlazione positiva,. indicando che le variabili si susseguono da vicino. Una correlazione di 0 mostra zero o nessuna relazione tra il movimento delle due variabili.
L'importanza di un benchmark per i valori di correlazione
La consapevolezza di come sono correlati i tuoi investimenti è importante per sapere come gestire il rischio di un determinato portafoglio. Se la tua strategia di investimento intende seguire quella di un benchmark specifico, come un indice, controlla come le metriche finanziarie del tuo portafoglio si confrontano con quelle del benchmark. Ciò ti consentirà di valutare se i tuoi investimenti sono sulla buona strada, le condizioni del rischio del tuo portafoglio e altri fattori importanti.
Un benchmark per i valori di correlazione funge da guida e può informare un gestore di portafoglio se è necessario apportare modifiche al portafoglio. Indicherà inoltre come potrebbe comportarsi il portafoglio in futuro, il che può aiutare a prepararsi a eventuali perdite.
Correlazione di asset in un portafoglio
La correlazione si basa sulla relazione tra i prezzi di diversi asset. Misura la probabilità che il prezzo di due asset si muova insieme e lo fa all'interno di un intervallo da -1 a 1. Ad esempio, se due asset hanno entrambi una correlazione pari a 1, sono correlati positivamente e si sposteranno sempre nella stessa direzione, in alto o in basso.
Quindi, se si investe solo in azioni del settore tecnologico, che molto probabilmente avrebbe una correlazione di 1, e il governo approva una nuova regolamentazione che danneggia la crescita del business dei titoli tecnologici, l'intero portafoglio sarà influenzato negativamente.
Gli asset con una correlazione negativa, un valore di -1, si muovono sempre in direzioni opposte. Gli asset con una correlazione pari a 0 si muovono nella stessa direzione il 50% delle volte.
Se troppi dei tuoi investimenti sono altamente correlati, se uno di essi subisce una perdita, lo faranno anche molti altri o tutti.
Diversificazione per ridurre i valori di correlazione
Come regola generale, è generalmente considerato prudente che gli asset abbiano un intervallo di correlazione compreso tra -0,5 e circa 0,5, sebbene i numeri effettivi varino a seconda della tolleranza al rischio dell'investitore. Ad esempio, gli investitori avversi al rischio vorranno la minor correlazione possibile. Questa è anche l'idea alla base della diversificazione.
Un portafoglio diversificato contiene attività che hanno poca correlazione tra loro. Potrebbe esserci una certa quantità di attività che sono correlate, ma ce ne sono anche abbastanza che non sono correlate, quindi un movimento avverso del mercato in un'area potrebbe non influire sull'altra, riducendo al minimo le perdite.
Mette in risalto
Le metriche di correlazione comuni che vengono misurate rispetto ai benchmark includono beta e R-squared.
La diversificazione può aiutare a ridurre la correlazione tra le attività in un portafoglio, il che aiuta a mitigare le perdite nelle flessioni specifiche del mercato.
Un benchmark per i valori di correlazione è un punto di riferimento che un fondo di investimento utilizza per misurare la correlazione delle metriche finanziarie.
Un valore di correlazione del benchmark viene utilizzato per mostrare il grado in cui la performance di un portafoglio è correlata al suo mercato, in particolare il benchmark che funge da proxy per il mercato o la strategia di investimento prevista del fondo.
Un coefficiente di correlazione viene utilizzato per misurare la forza di una relazione tra due variabili.
Molto spesso i valori del coefficiente di correlazione sono compresi tra -1,0 e 1,0, con -1,0 che indica la correlazione più bassa e 1,0 che indica la correlazione più alta.
