Referência para Valores de Correlação
O que é um benchmark para valores de correlação?
Um benchmark para valores de correlação é um benchmark, ou ponto de referência específico, que um fundo de investimento ou investidor individual utiliza para mensurar valores de correlação importantes de suas carteiras, como o beta,. que mede a volatilidade de um título ao mercado como um todo, ou R-quadrado,. uma medida estatística que mostra quanto da variância de uma variável dependente pode ser explicada por uma variável independente.
Entendendo um benchmark para valores de correlação
Os valores de correlação de benchmark são importantes, pois indicam o grau em que o desempenho de um determinado fundo está relacionado ao seu mercado, utilizando o benchmark como proxy para aquele mercado. Por exemplo, uma alta correlação com o benchmark de um fundo é geralmente considerada favorável para o fundo se sua tese de investimento seguir de perto o benchmark.
Uma referência para valores de correlação depende do mandato de investimento de um determinado fundo. Por exemplo, um fundo de ações dos EUA de grande capitalização provavelmente usaria o S&P 500 como referência para valores de correlação, enquanto um fundo de ações canadense de grande capitalização poderia usar o Índice Composto S&P/TSX como referência.
A correlação entre as métricas específicas de um fundo e as de seu benchmark pode ser medida usando um coeficiente de correlação. Um coeficiente de correlação é uma estatística que mede quão forte é a relação entre duas variáveis.
Se o intervalo de valores estiver entre -1,0 e 1,0, uma correlação de -1,0 mostra uma correlação negativa perfeita ; significando que as duas variáveis não estão alinhadas, enquanto uma correlação de 1,0 mostra uma correlação positiva perfeita,. indicando que as variáveis estão seguindo uma a outra. Uma correlação de 0 mostra zero ou nenhuma relação entre o movimento das duas variáveis.
A importância de um benchmark para valores de correlação
A consciência de como seus investimentos se correlacionam é importante para saber como gerenciar o risco de um determinado portfólio. Se sua estratégia de investimento pretende seguir a de um benchmark específico, como um índice, verifique como as métricas financeiras do seu portfólio se comparam às do benchmark. Isso permitirá que você avalie se seus investimentos estão no caminho certo, a condição de risco do seu portfólio e outros fatores importantes.
Um benchmark para valores de correlação serve como guia e pode notificar um gestor de portfólio se algum ajuste precisar ser feito no portfólio. Ele também indicará como o portfólio pode se comportar no futuro, o que pode ajudar a se preparar para quaisquer perdas.
Correlação de ativos em uma carteira
A correlação é baseada na relação entre os preços de diferentes ativos. Ele mede a probabilidade de o preço de dois ativos se mover juntos e o faz dentro de um intervalo de -1 a 1. Por exemplo, se dois ativos têm uma correlação de 1, então eles estão positivamente correlacionados e se moverão na mesma direção, para cima ou para baixo, o tempo todo.
Portanto, se você investir apenas em ações do setor de tecnologia, que provavelmente teria uma correlação de 1, e uma nova regulamentação for aprovada pelo governo que prejudique o crescimento dos negócios de ações de tecnologia, todo o seu portfólio será afetado negativamente.
Os ativos com uma correlação negativa, um valor de -1, movem-se em direções opostas o tempo todo. Os ativos com uma correlação de 0 se movem na mesma direção 50% do tempo.
Se muitos de seus investimentos estiverem altamente correlacionados, se um deles sofrer uma perda, muitos outros ou todos também sofrerão.
Diversificação para reduzir os valores de correlação
Como regra geral, geralmente é considerado prudente que os ativos tenham um intervalo de correlação entre -0,5 e cerca de 0,5, embora os números reais variem dependendo da tolerância ao risco do investidor. Por exemplo, investidores avessos ao risco vão querer a menor correlação possível. Essa também é a ideia por trás da diversificação.
Uma carteira diversificada contém ativos que têm pouca correlação entre si. Pode haver uma certa quantidade de ativos que se correlacionam, mas também há o suficiente que não se correlaciona, portanto, um movimento adverso do mercado em uma área pode não afetar a outra, minimizando as perdas.
##Destaques
Métricas de correlação comuns que são medidas em relação aos benchmarks incluem beta e R-quadrado.
A diversificação pode ajudar a reduzir a correlação entre os ativos em um portfólio, o que ajuda a mitigar as perdas em desacelerações específicas do mercado.
Um benchmark para valores de correlação é um ponto de referência que um fundo de investimento usa para medir a correlação de métricas financeiras.
Um valor de correlação de benchmark é usado para mostrar o grau em que o desempenho de uma carteira está relacionado ao seu mercado, particularmente o benchmark que serve como proxy para o mercado ou a estratégia de investimento pretendida do fundo.
Um coeficiente de correlação é usado para medir quão forte é uma relação entre duas variáveis.
Na maioria das vezes, os valores do coeficiente de correlação variam entre -1,0 e 1,0, com -1,0 indicando a correlação mais baixa e 1,0 indicando a correlação mais alta.
