断点销售

什么是断点销售？

断点销售是以设定的美元金额出售共同基金，允许基金持有人进入较低的销售费用范围。如果投资者在投资时无法提供获得较低费用资格所需的资金，他们可以签署一份意向书，承诺在设定的时间段内达到总金额或断点。

断点水平为投资者提供费用折扣。基金公司负责构建销售负荷和断点时间表。这些费用和断点在基金的招股说明书中有详细说明，并由中介商同意。

大多数共同基金将在其销售负荷和断点计划中包括累积特权。累积特权允许投资者从断点计划中收取的销售费用基于他们对基金的总投资。例如，如果上述投资者在六个月后再投资 15,000 美元，她将有资格在 15,000 美元的交易中获得 3.75% 的相同销售费用。

具有销售负荷和断点时间表的共同基金公司通常还包括意向书条款。该文件允许投资者承诺对基金的特定投资并获得其综合投资的销售费用。

通过全方位服务经纪人交易的开放式共同基金需要向中介支付销售费用，以提供识别、推荐和交易基金的服务。共同基金的销售负荷可以是前端、后端或水平。

断点计划是由共同基金设定的水平，允许投资者获得销售负荷折扣。断点折扣通常适用于具有前端销售负载的基金，但它们可能适用于基金的所有份额。

断点折扣通常从 25,000 美元开始，折扣逐渐增加到最高水平。超出共同基金的最大断点水平，投资者将不再承担销售负担费用。财务顾问必须全面披露断点时间表，并确保投资者知道何时只需最低限度的额外投资即可获得更高的折扣。

以下是金融业监管局 (FINRA) 提供的示例断点时间表：

投资销售费

低于 25,000 美元：5.00%

至少 25,000 美元，但低于 50,000 美元：4.25%

至少 50,000 美元，但低于 100,000 美元：3.75%

至少 100,000 美元，但低于 250,000 美元：3.25%

至少 250,000 美元，但低于 500,000 美元：2.75%

至少 500,000 美元，但低于 100 万美元：2.00%

100万美元或以上：无销售费用

按照上述断点时间表，计划向前端负载基金投资初始 40,000 美元的投资者将获得折扣并面临 4.25% 或 1,700 美元的费用。如果投资者得到适当的建议，她会被告知，如果总投资为 50,000 美元，则增加 10,000 美元将使销售符合 3.75% 的较低销售费用。

＃＃强调