Vente de point d'arrêt

Qu'est-ce qu'une vente avec point d'arrêt ?

Une vente de seuil est la vente d'un fonds commun de placement à un montant fixe qui permet au détenteur de fonds de passer à une tranche de frais de souscription inférieure. Si un investisseur n'est pas en mesure de fournir les fonds nécessaires pour bénéficier des frais inférieurs au moment de l'investissement, il peut signer une lettre d'intention promettant d'atteindre le montant total, ou point d'arrêt, dans un délai déterminé.

Comment fonctionne une vente avec point d'arrêt

arrêt offrent des remises sur les frais aux investisseurs en fonction des niveaux d'investissement déterminés par la société de fonds. Les sociétés de fonds sont responsables de la structuration des charges de vente et des calendriers des points d'arrêt. Ces frais et points d'arrêt sont détaillés dans le prospectus d'un fonds et convenus par les intermédiaires.

Considérations particulières

Privilèges d'accumulation

La plupart des fonds communs de placement incluront des privilèges d'accumulation dans leurs calendriers de charge de vente et de point d'arrêt. Les privilèges d'accumulation permettent aux frais d'acquisition d'un investisseur à partir d'un barème de points d'arrêt d'être basés sur leur investissement total dans le fonds. Par exemple, si l'investisseur ci-dessus investit 15 000 $ supplémentaires six mois plus tard, il aurait droit aux mêmes frais d'acquisition de 3,75 % sur la transaction de 15 000 $.

Lettres d'intention

Les sociétés de fonds communs de placement ayant des charges de vente et des calendriers de points d'arrêt incluent généralement également des dispositions pour une lettre d'intention. Cette documentation permet à l'investisseur de mettre en gage un investissement spécifié dans le fonds et de recevoir les frais de vente pour son investissement global.

Vente de points d'arrêt vs calendrier des points d'arrêt

Les fonds communs de placement à capital variable négociés par l'intermédiaire d'un courtier de plein exercice sont tenus de payer des charges de vente aux intermédiaires pour le service d'identification, de recommandation et de transaction du fonds. Les frais de souscription des fonds communs de placement peuvent être initiaux, principaux ou nivelés.

Les barèmes de points d'arrêt sont des niveaux fixés par le fonds commun de placement qui permettent à un investisseur de bénéficier d'une remise sur la charge de vente. Les remises à partir des points d'arrêt sont généralement appliquées aux fonds avec une charge de vente initiale,. mais elles peuvent s'appliquer à toutes les actions d'un fonds.

Les remises sur les points d'arrêt commencent souvent à 25 000 $, les remises augmentant progressivement jusqu'à un niveau maximum. Au-delà du seuil maximal du fonds commun de placement, les investisseurs n'auront plus à payer de frais d'acquisition. Les conseillers financiers sont tenus de fournir une divulgation complète des calendriers des points d'arrêt et de s'assurer que les investisseurs savent quand un investissement supplémentaire minimal pourrait les qualifier pour une remise plus élevée.

Vous trouverez ci-dessous un exemple de calendrier de points d'arrêt fourni par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) :

Frais d'investissement et d'acquisition

Moins de 25 000 $ : 5,00 %

Au moins 25 000 $, mais moins de 50 000 $ : 4,25 %

Au moins 50 000 $, mais moins de 100 000 $ : 3,75 %

Au moins 100 000 $, mais moins de 250 000 $ : 3,25 %

Au moins 250 000 $, mais moins de 500 000 $ : 2,75 %

Au moins 500 000 $, mais moins de 1 million de dollars : 2,00 %

1 million de dollars ou plus : aucuns frais de souscription

Selon le calendrier des points d'arrêt ci-dessus, un investisseur prévoyant d'investir un montant initial de 40 000 $ dans un fonds avec frais d'acquisition recevrait un rabais et ferait face à des frais de 4,25 %, soit 1 700 $. Si l'investisseur est bien informé, on lui dira que l'ajout de 10 000 $ pour un investissement total de 50 000 $ donnerait droit à la vente à des frais de vente inférieurs de 3,75 %.

Points forts

• Une vente de seuil est la vente d'un fonds commun de placement à un montant fixe qui permet au détenteur de fonds de passer à une tranche de frais de souscription inférieure.

• Les privilèges d'accumulation permettent aux frais d'acquisition d'un investisseur à partir d'un barème de points d'arrêt d'être basés sur leur investissement total dans le fonds.

• Les ventes de points d'arrêt offrent des remises sur les frais aux investisseurs en fonction des niveaux d'investissement déterminés par la société de fonds.

• Les lettres d'intention permettent à un investisseur de mettre en gage un investissement spécifié dans le fonds et de recevoir les frais de vente pour son investissement global.

• Les remises sur les points d'arrêt commencent souvent à 25 000 $, les remises augmentant progressivement jusqu'à un niveau maximum.