Venta de punto de ruptura

¿Qué es una venta de punto de quiebre?

Una venta de punto de quiebre es la venta de un fondo mutuo a un monto fijo en dólares que le permite al titular del fondo pasar a un nivel de cargo de venta más bajo. Si un inversionista no puede proporcionar los fondos necesarios para calificar para la tarifa más baja en el momento de la inversión, puede firmar una carta de intención en la que prometa alcanzar el monto total, o punto de corte, en un período de tiempo establecido.

Cómo funciona una venta de punto de ruptura

Las ventas de punto de quiebre brindan descuentos en las tarifas a los inversores en función de los niveles de punto de quiebre de inversión determinados por la compañía de fondos. Las compañías de fondos son responsables de estructurar las cargas de ventas y los cronogramas de puntos de corte. Estas tarifas y puntos de corte se detallan en el prospecto de un fondo y son acordados por los intermediarios.

Consideraciones Especiales

Privilegios de acumulación

La mayoría de los fondos mutuos incluirán privilegios de acumulación en su carga de ventas y cronogramas de puntos de interrupción. Los privilegios de acumulación permiten que el cargo de ventas de un inversionista de un cronograma de punto de corte se base en su inversión total en el fondo. Por ejemplo, si el inversionista de arriba invierte otros $15,000 seis meses después, calificaría para el mismo cargo de venta de 3.75% en la transacción de $15,000.

Cartas de Intención

Las compañías de fondos mutuos con cargas de ventas y cronogramas de puntos de corte generalmente también incluyen disposiciones para una carta de intención. Esta documentación le permite al inversionista prometer una inversión específica en el fondo y recibir la tarifa de carga de ventas para su inversión integral.

Venta de punto de quiebre vs. Horario de punto de quiebre

Los fondos mutuos abiertos que se negocian a través de un corredor de servicio completo deben pagar cargos de venta a los intermediarios por el servicio de identificación, recomendación y transacción del fondo. Las cargas de ventas en fondos mutuos pueden ser iniciales, finales o niveladas.

Los cronogramas de puntos de quiebre son niveles establecidos por el fondo mutuo que le permite a un inversionista recibir un descuento en la carga de ventas. Los descuentos de los puntos de corte generalmente se aplican a los fondos con una carga de ventas inicial,. pero podrían aplicarse a todas las acciones de un fondo.

Los descuentos de punto de interrupción a menudo comienzan en $ 25,000, y los descuentos aumentan gradualmente hasta un nivel máximo. Más allá del nivel de punto de quiebre máximo del fondo mutuo, los inversores ya no incurrirán en cargos de carga de ventas. Se requiere que los asesores financieros brinden una divulgación completa de los cronogramas de puntos de corte y se aseguren de que los inversionistas sepan cuándo una inversión adicional mínima podría calificarlos para un descuento mayor.

A continuación se muestra un programa de puntos de corte de muestra proporcionado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA):

Cargo por inversión y ventas

Menos de $25,000: 5.00%

Al menos $25,000, pero menos de $50,000: 4.25%

Al menos $50,000, pero menos de $100,000: 3.75%

Al menos $100,000, pero menos de $250,000: 3.25%

Por lo menos $250,000, pero menos de $500,000: 2.75%

Al menos $500,000, pero menos de $1 millón: 2.00%

$ 1 millón o más: sin cargo de venta

Siguiendo el cronograma de punto de quiebre anterior, un inversionista que planee invertir $40,000 iniciales en un fondo de carga inicial recibiría un descuento y enfrentaría un cargo de 4.25% o $1,700. Si se informa adecuadamente al inversionista, se le informará que agregar $10,000 para una inversión total de $50,000 calificaría la venta para un cargo de venta más bajo de 3.75%.

Reflejos

• Una venta de punto de quiebre es la venta de un fondo mutuo a un monto fijo en dólares que le permite al titular del fondo pasar a un nivel de cargo de venta más bajo.

• Los privilegios de acumulación permiten que el cargo de venta de un inversionista de un cronograma de punto de corte se base en su inversión total en el fondo.

• Las ventas de punto de corte brindan descuentos en las tarifas a los inversores en función de los niveles de punto de corte de inversión determinados por la compañía de fondos.

• Las cartas de intención permiten que un inversionista comprometa una inversión específica en el fondo y reciba la tarifa de carga de ventas para su inversión integral.

• Los descuentos de punto de interrupción a menudo comienzan en $ 25,000, y los descuentos aumentan gradualmente hasta un nivel máximo.