Breakpoint försäljning
Vad är en brytpunktsförsäljning?
En brytpunktsförsäljning är försäljning av en värdepappersfond till ett bestämt dollarbelopp som gör att fondinnehavaren kan flytta in i en lägre försäljningsavgiftsklass. Om en investerare inte kan tillhandahålla de medel som behövs för att kvalificera sig för den lägre avgiften vid investeringstillfället, kan de underteckna en avsiktsförklaring som lovar att nå det totala beloppet, eller brytpunkten, inom en viss tidsperiod.
Så fungerar en brytpunktsförsäljning
Breakpoint-försäljning ger avgiftsrabatter till investerare baserat på investeringsbrytpunktsnivåer som bestäms av fondbolaget. Fondbolag ansvarar för att strukturera försäljningsbelastningar och brytpunktsscheman. Dessa avgifter och brytpunkter beskrivs i en fonds prospekt och överenskoms av mellanhänder.
Särskilda överväganden
Ackumuleringsprivilegier
De flesta fonder kommer att inkludera ackumuleringsprivilegier i sina försäljningsbelastningar och brytpunktsscheman. Ackumuleringsprivilegier tillåter en investerares försäljningsavgift från ett brytpunktsschema att baseras på deras totala investering i fonden. Till exempel, om investeraren från ovan investerar ytterligare 15 000 USD sex månader senare, skulle hon kvalificera sig för samma försäljningsavgift på 3,75 % på transaktionen på 15 000 USD.
Avsiktsförklaringar
Fondbolag med försäljningsbelastningar och brytpunktsscheman inkluderar vanligtvis också bestämmelser om en avsiktsförklaring. Denna dokumentation gör det möjligt för investeraren att pantsätta en specificerad investering i fonden och ta emot försäljningsavgiften för sin omfattande investering.
Breakpoint Sale vs. Brytpunktsschema
Open-end fonder som handlas genom en fullservicemäklare måste betala försäljningsbelastningar till mellanhänder för tjänsten att identifiera, rekommendera och handla fonden. Försäljningsbelastningar på fonder kan vara front-end, back-end eller nivå.
Brytpunktsscheman är nivåer som fastställs av fonden som gör det möjligt för en investerare att få en försäljningsrabatt. Rabatter från brytpunkter tillämpas vanligtvis på fonder med en front-end-försäljningsbelastning,. men de kan vara tillämpliga på alla aktier i en fond.
Breakpoint-rabatter börjar ofta på $25 000, med rabatter som ökar stegvis till en maximal nivå. Utöver fondens maximala brytpunktsnivå kommer investerare inte längre att ta på sig avgifter för försäljningsbelastning. Finansiella rådgivare måste tillhandahålla fullständig information om brytpunktsscheman och se till att investerare är medvetna om när en minimal ytterligare investering kan kvalificera dem för en högre rabatt.
Nedan är ett exempel på ett brytpunktsschema från Financial Industry Regulatory Authority (FINRA):
Investerings- och försäljningsavgift
Mindre än 25 000 USD: 5,00 %
Minst 25 000 USD, men mindre än 50 000 USD: 4,25 %
Minst 50 000 USD, men mindre än 100 000 USD: 3,75 %
Minst 100 000 USD, men mindre än 250 000 USD: 3,25 %
Minst 250 000 USD, men mindre än 500 000 USD: 2,75 %
Minst 500 000 USD, men mindre än 1 miljon USD: 2,00 %
1 miljon USD eller mer: Ingen försäljningsavgift
Enligt ovanstående brytpunktsschema skulle en investerare som planerar att investera en initial $40 000 i en front-end load-fond få en rabatt och ställas inför en avgift på 4,25 %, eller $1 700. Om investeraren informeras ordentligt kommer hon att få veta att om man lägger till 10 000 USD för en total investering på 50 000 USD skulle försäljningen kvalificeras för en lägre försäljningsavgift på 3,75 %.
##Höjdpunkter
En brytpunktsförsäljning är försäljning av en värdepappersfond till ett fast belopp i dollar som gör det möjligt för fondinnehavaren att flytta in i en lägre försäljningsavgiftsklass.
Ackumuleringsprivilegier tillåter en investerares försäljningsavgift från ett brytpunktsschema att baseras på deras totala investering i fonden.
Breakpoint-försäljning ger avgiftsrabatter till investerare baserat på investeringsbrytpunktsnivåer som bestäms av fondbolaget.
Avsiktsförklaringar gör det möjligt för en investerare att utfästa en specificerad investering i fonden och få försäljningsavgiften för sin omfattande investering.
Breakpoint-rabatter börjar ofta på $25 000, med rabatter som ökar stegvis till en maximal nivå.
