Breakpoint Satış
Breakpoint Satışı Nedir?
Bir kesme noktası satışı, fon sahibinin daha düşük bir satış ücreti aralığına geçmesine izin veren belirli bir dolar tutarında bir yatırım fonunun satışıdır. Yatırımcı, yatırım sırasında daha düşük ücrete hak kazanmak için gereken fonları sağlayamıyorsa, belirlenen bir zaman diliminde toplam tutara veya kırılma noktasına ulaşmayı taahhüt eden bir niyet mektubu imzalayabilir.
Breakpoint Satışı Nasıl Çalışır?
Breakpoint satışları, yatırımcılara fon şirketi tarafından belirlenen yatırım kırılma noktası seviyelerine göre ücret indirimleri sağlar. Fon şirketleri, satış yüklerini ve kesme noktası çizelgelerini yapılandırmaktan sorumludur. Bu ücretler ve sınır değerler, bir fonun izahnamesinde detaylandırılmıştır ve aracılar tarafından üzerinde anlaşmaya varılmıştır.
Özel Hususlar
Biriktirme Ayrıcalıkları
satış yüklerinde ve kesme noktası programlarında birikim ayrıcalıkları içerecektir . Birikim ayrıcalıkları, bir yatırımcının bir kesme noktası programından satış ücretinin fondaki toplam yatırımına dayalı olmasına izin verir. Örneğin, yukarıdaki yatırımcı altı ay sonra 15.000 ABD Doları daha yatırım yaparsa, 15.000 ABD Doları tutarındaki işlemde aynı satış ücreti olan %3.75'e hak kazanır.
Niyet mektupları
Satış yükleri ve sınır çizelgeleri olan yatırım fonu şirketleri, genellikle bir niyet mektubu için hükümler içerir. Bu belge, yatırımcının fona belirli bir yatırımı taahhüt etmesine ve kapsamlı yatırımları için satış yükü ücreti almasına olanak tanır.
Breakpoint Satışı vs. Kesme Noktası Çizelgesi
Tam hizmet komisyoncusu aracılığıyla işlem gören açık uçlu yatırım fonlarının , fonu tanımlama, önerme ve işlem yapma hizmeti için aracılara satış yükleri ödemesi gerekir. Yatırım fonlarındaki satış yükleri, ön uç, arka uç veya seviye olabilir.
Kesme noktası programları, bir yatırımcının bir satış yükü indirimi almasına izin veren yatırım fonu tarafından belirlenen seviyelerdir. Kesme noktalarından yapılan indirimler genellikle ön uç satış yükü olan fonlara uygulanır,. ancak bunlar bir fonun tüm hisselerine uygulanabilir.
Kesinti noktası indirimleri genellikle 25.000 dolardan başlar ve indirimler kademeli olarak maksimum düzeye çıkar. Yatırım fonunun maksimum kesme noktası seviyesinin ötesinde, yatırımcılar artık satış yükü ücretlerine tabi olmayacaktır. Mali müşavirlerin, sınır çizelgelerinin tam açıklamasını sağlamaları ve yatırımcıların, asgari bir ek yatırımın ne zaman daha yüksek bir indirim için hak kazanabileceğini bilmelerini sağlamaları gerekmektedir.
Aşağıda, Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA) tarafından sağlanan örnek bir kesme noktası çizelgesi bulunmaktadır:
Yatırım ve Satış Bedeli
25.000 ABD Dolarından az: %5.00
En az 25.000 ABD Doları, ancak 50.000 ABD Dolarından az: %4,25
En az 50.000 ABD Doları, ancak 100.000 ABD Dolarından az: %3.75
En az 100.000 ABD Doları, ancak 250.000 ABD Dolarından az: %3.25
En az 250.000 ABD Doları, ancak 500.000 ABD Dolarından az: %2.75
En az 500.000 ABD Doları, ancak 1 milyon ABD Dolarından az: %2.00
1 milyon dolar veya daha fazla: Satış ücreti yok
Yukarıdaki kesme noktası çizelgesini takiben, bir ön uç yükleme fonuna ilk 40.000$'lık yatırım yapmayı planlayan bir yatırımcı, bir indirim alacak ve %4.25 veya 1.700$'lık bir ücretle karşı karşıya kalacaktır. Yatırımcıya uygun şekilde bilgi verilirse, toplam 50.000$'lık bir yatırım için 10.000$ eklenmesinin, satışı %3.75'lik daha düşük bir satış ücreti karşılığında hak edeceği söylenecektir.
##Öne çıkanlar
Kesme noktası satışı, bir yatırım fonunun, fon sahibinin daha düşük bir satış ücreti aralığına geçmesine izin veren belirli bir dolar tutarında satışıdır.
Birikim ayrıcalıkları, bir yatırımcının bir kesme noktası programından satış ücretinin fondaki toplam yatırımına dayalı olmasına izin verir.
Breakpoint satışları, yatırımcılara fon şirketi tarafından belirlenen yatırım kırılma noktası seviyelerine göre ücret indirimleri sağlar.
Niyet mektupları, bir yatırımcının fonda belirli bir yatırımı taahhüt etmesine ve kapsamlı yatırımları için satış yükü ücreti almasına olanak tanır.
Kesinti noktası indirimleri genellikle 25.000 dolardan başlar ve indirimler kademeli olarak maksimum düzeye çıkar.
