Venda de ponto de interrupção
O que é uma venda de ponto de interrupção?
Uma venda de ponto de interrupção é a venda de um fundo mútuo por um valor definido em dólares que permite que o titular do fundo mude para uma faixa de cobrança de vendas mais baixa. Se um investidor não puder fornecer os fundos necessários para se qualificar para a taxa mais baixa no momento do investimento, ele poderá assinar uma carta de intenção prometendo atingir o valor total, ou ponto de interrupção, em um perÃodo de tempo definido.
Como funciona uma venda de ponto de interrupção
As vendas de breakpoint oferecem descontos de taxas aos investidores com base nos nÃveis de breakpoint de investimento determinados pela empresa do fundo. As empresas do fundo são responsáveis pela estruturação das cargas de vendas e cronogramas de breakpoints. Essas taxas e pontos de interrupção são detalhados no prospecto de um fundo e acordados pelos intermediários.
Considerações Especiais
Privilégios de Acumulação
A maioria dos fundos mútuos incluirá privilégios de acumulação em suas programações de carga de vendas e ponto de interrupção. Os privilégios de acumulação permitem que a comissão de vendas de um investidor a partir de um cronograma de ponto de interrupção seja baseada em seu investimento total no fundo. Por exemplo, se o investidor de cima investir mais US$ 15.000 seis meses depois, ele se qualificará para a mesma taxa de venda de 3,75% na transação de US$ 15.000.
Cartas de intenção
As empresas de fundos mútuos com cargas de vendas e cronogramas de ponto de interrupção normalmente também incluem provisões para uma carta de intenção. Essa documentação permite que o investidor se comprometa com um investimento especÃfico no fundo e receba a taxa de carga de vendas pelo seu investimento abrangente.
Venda de ponto de interrupção vs. Cronograma de ponto de interrupção
Fundos mútuos abertos negociados por meio de um corretor de serviço completo são obrigados a pagar cargas de vendas a intermediários pelo serviço de identificação, recomendação e transação do fundo. As cargas de vendas em fundos mútuos podem ser front-end, back-end ou nÃvel.
Os cronogramas de ponto de interrupção são nÃveis definidos pelo fundo mútuo que permitem que um investidor receba um desconto na carga de vendas. Os descontos de pontos de interrupção geralmente são aplicados a fundos com uma carga de vendas de front-end,. mas podem ser aplicáveis a todas as cotas de um fundo.
Os descontos de ponto de interrupção geralmente começam em US$ 25.000, com descontos aumentando gradualmente até um nÃvel máximo. Além do nÃvel máximo do ponto de interrupção do fundo mútuo, os investidores não incorrerão mais em encargos de carga de vendas. Os consultores financeiros são obrigados a fornecer a divulgação completa dos cronogramas dos pontos de interrupção e garantir que os investidores estejam cientes de quando um investimento adicional mÃnimo pode qualificá-los para um desconto maior.
Abaixo está um exemplo de cronograma de ponto de interrupção fornecido pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA):
Taxa de Investimento e Vendas
Menos de US$ 25.000: 5,00%
Pelo menos US$ 25.000, mas menos de US$ 50.000: 4,25%
Pelo menos US$ 50.000, mas menos de US$ 100.000: 3,75%
Pelo menos US$ 100.000, mas menos de US$ 250.000: 3,25%
Pelo menos US$ 250.000, mas menos de US$ 500.000: 2,75%
Pelo menos US$ 500.000, mas menos de US$ 1 milhão: 2,00%
$ 1 milhão ou mais: sem cobrança de vendas
Seguindo o cronograma de ponto de interrupção acima, um investidor que planeja investir US$ 40.000 iniciais em um fundo de carregamento inicial receberia um desconto e enfrentaria uma cobrança de 4,25%, ou US$ 1.700. Se o investidor for devidamente informado, ele será informado de que adicionar $ 10.000 para um investimento total de $ 50.000 qualificará a venda para uma taxa de venda menor de 3,75%.
##Destaques
Uma venda de ponto de interrupção é a venda de um fundo mútuo por um valor definido em dólares que permite que o titular do fundo mude para uma faixa de cobrança de vendas mais baixa.
Privilégios de acumulação permitem que a comissão de vendas de um investidor a partir de um cronograma de ponto de interrupção seja baseada em seu investimento total no fundo.
As vendas de breakpoint oferecem descontos de taxas aos investidores com base nos nÃveis de breakpoint de investimento determinados pela empresa do fundo.
Cartas de intenção permitem que um investidor se comprometa com um investimento especÃfico no fundo e receba a taxa de carregamento de vendas por seu investimento abrangente.
Os descontos de ponto de interrupção geralmente começam em US$ 25.000, com descontos aumentando gradativamente até um nÃvel máximo.
