Vendita punto di rottura
Che cos'è una vendita breakpoint?
Una vendita breakpoint è la vendita di un fondo comune di investimento a un determinato importo in dollari che consente al titolare del fondo di passare a una fascia di spese di vendita inferiore. Se un investitore non è in grado di fornire i fondi necessari per qualificarsi per la commissione inferiore al momento dell'investimento, può firmare una lettera di intenti promettendo di raggiungere l'importo totale, o breakpoint, in un determinato periodo di tempo.
Come funziona una vendita Breakpoint
Le vendite breakpoint offrono sconti sulle commissioni agli investitori in base ai livelli di breakpoint degli investimenti determinati dalla società del fondo. Le società di fondi sono responsabili della strutturazione dei carichi di vendita e dei programmi dei punti di interruzione. Queste commissioni e punti di interruzione sono dettagliati nel prospetto di un fondo e concordati dagli intermediari.
Considerazioni speciali
Privilegi di accumulazione
La maggior parte dei fondi comuni di investimento includerà privilegi di accumulo nel carico di vendita e nei programmi di breakpoint. I privilegi di accumulazione consentono di basare la commissione di vendita di un investitore da un programma di breakpoint sull'investimento totale nel fondo. Ad esempio, se l'investitore dall'alto investe altri $ 15.000 sei mesi dopo, si qualificherebbe per la stessa commissione di vendita del 3,75% sulla transazione di $ 15.000.
Lettere di intenti
Le società di fondi comuni con carichi di vendita e programmi di breakpoint in genere includono anche disposizioni per una lettera di intenti. Questa documentazione consente all'investitore di impegnare un investimento specifico nel fondo e di ricevere la commissione di carico delle vendite per il suo investimento complessivo.
Breakpoint Sale vs. Breakpoint Schedule
I fondi comuni di investimento aperti negoziati tramite un broker a servizio completo sono tenuti a pagare i carichi di vendita agli intermediari per il servizio di identificazione, raccomandazione e transazione del fondo. I carichi di vendita sui fondi comuni di investimento possono essere front-end, back-end o livellati.
I programmi di breakpoint sono livelli impostati dal fondo comune di investimento che consentono a un investitore di ricevere uno sconto sul carico di vendita. Gli sconti dai punti di interruzione vengono in genere applicati ai fondi con un carico di vendita front-end,. ma potrebbero essere applicabili a tutte le azioni di un fondo.
Gli sconti breakpoint spesso iniziano a $ 25.000, con sconti che aumentano in modo incrementale fino a un livello massimo. Al di là del livello massimo di breakpoint del fondo comune, gli investitori non dovranno più sostenere spese di carico delle vendite. I consulenti finanziari sono tenuti a fornire una divulgazione completa dei programmi di breakpoint e garantire che gli investitori siano consapevoli quando un investimento aggiuntivo minimo potrebbe qualificarli per uno sconto maggiore.
Di seguito è riportato un programma di breakpoint di esempio fornito dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA):
Spese di investimento e di vendita
Meno di $ 25.000: 5,00%
Almeno $ 25.000, ma meno di $ 50.000: 4,25%
Almeno $ 50.000, ma meno di $ 100.000: 3,75%
Almeno $ 100.000, ma meno di $ 250.000: 3,25%
Almeno $ 250.000, ma meno di $ 500.000: 2,75%
Almeno $ 500.000, ma meno di $ 1 milione: 2,00%
$ 1 milione o più: nessuna spesa di vendita
Seguendo il programma di breakpoint di cui sopra, un investitore che prevede di investire $ 40.000 iniziali in un fondo di carico front-end riceverà uno sconto e dovrà affrontare un addebito del 4,25%, o $ 1.700. Se l'investitore è adeguatamente informato, le verrà detto che l'aggiunta di $ 10.000 per un investimento totale di $ 50.000 qualificherebbe la vendita per una commissione di vendita inferiore del 3,75%.
Mette in risalto
Una vendita breakpoint è la vendita di un fondo comune di investimento a un importo stabilito in dollari che consente al titolare del fondo di passare a una fascia di spese di vendita inferiore.
I privilegi di accumulazione consentono di basare la commissione di vendita di un investitore da un programma di breakpoint sull'investimento totale nel fondo.
Le vendite breakpoint offrono sconti sulle commissioni agli investitori in base ai livelli di breakpoint degli investimenti determinati dalla società del fondo.
Le lettere di intenti consentono a un investitore di impegnare un investimento specifico nel fondo e di ricevere la commissione di carico delle vendite per il proprio investimento complessivo.
Gli sconti Breakpoint spesso iniziano a $ 25.000, con sconti che aumentano in modo incrementale fino a un livello massimo.
