报销前费用比率

什么是报销前费用比率？

报销前费用比率是共同基金为支付运营费用而必须支付的总资产的百分比，在经理偿还任何这些费用之前衡量。

共同基金向投资者收取的年度运营费用占该基金资产的百分比。

计算是在考虑基金经理对投资者的任何潜在补偿之前进行的。扣除报销后计算的费用率是报销后费用率，或净费用率。

共同基金的运营费用包括管理费、交易费、 12B-1 费用和其他业务成本。其中一些费用，例如大多数管理费，是按净资产的百分比计算的。因此，在每年报销费用比率之前，它们不会对共同基金的变化做出贡献。

其他费用，例如交易费用，并不代表特定年份的基金总资产的可预测百分比。这些费用产生了报销费用比率之前的年度变化。由于这些费用，报销前费用率往往会在收益低但某些费用不减少的贫乏年份上升，而在收益高且相同费用不增加的好年份则下降。

招股说明书中承诺限制费用比率或只是选择保持其具有竞争力的低水平，它将向投资者偿还部分运营费用以提高回报，同时产生较低的报销后费用比率。

报销后费用率是直接影响投资者收益的指标，但报销前费用率也值得关注。

大多数报销都是酌情决定的，这意味着仅仅因为基金经理今年选择报销共同基金的部分运营费用，投资者就不能确定他们明年也会这样做。投资者需要密切关注总费用率，以便为这种情况做好准备。

此外，报销前费用比率是衡量公司实际生存能力的更好指标。如果他们正在寻求投资共同基金，并且他们已将其范围缩小到两个回报率和净费用比率相似的基金，那么比较总费用比率可能是了解哪个基金真正表现良好以及哪个基金在生活中的有效方法支持。

总费用率和净费用率之间名义上的微小差异可能会对收益产生很大影响。 1.25% 的总费用率可能看起来并不多，因为它代表了总资产的百分比。对于年回报率为 5% 的共同基金，它将消耗基金利润的 25%。使用报销来达到 0.75% 的净费用率将使股东口袋里额外保留 10% 的年度回报。

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