Wskaźnik wydatków przed zwrotem

Jaki jest współczynnik wydatków przed zwrotem?

Wskaźnik kosztów przed zwrotem to odsetek całkowitych aktywów, który fundusz inwestycyjny musi zapłacić, aby pokryć koszty operacyjne, mierzony przed zwrotem przez menedżerów którejkolwiek z tych opłat.

Zrozumienie wskaźnika wydatków przed zwrotem

Wskaźnik kosztów przed zwrotem lub wskaźnik kosztów brutto mierzy roczne koszty operacyjne obciążające inwestorów w funduszu inwestycyjnym jako procent aktywów tego funduszu.

Obliczenie odbywa się przed rozważeniem ewentualnych zwrotów na rzecz inwestorów od zarządzających funduszami. Wskaźnik kosztów liczony po odliczeniu zwrotów to wskaźnik kosztów po refundacji, czyli wskaźnik kosztów netto.

Koszty operacyjne funduszu wzajemnego obejmują opłaty za zarządzanie,. opłaty transakcyjne, opłaty 12B-1 i inne koszty prowadzenia działalności. Niektóre z tych wydatków, takie jak większość opłat za zarządzanie, są obliczane jako procent aktywów netto. W związku z tym nie przyczyniają się do zmian w funduszu powierniczym przed wskaźnikiem zwrotu kosztów rok do roku.

Inne opłaty, takie jak opłaty transakcyjne, nie stanowią przewidywalnego odsetka łącznych aktywów funduszu w danym roku. Opłaty te powodują roczną zmianę wskaźników kosztów przed zwrotem. Z powodu tych opłat, wskaźnik kosztów przed zwrotem ma tendencję do wzrostu w chudych latach, kiedy zwroty są niskie, ale niektóre opłaty nie maleją, i spadają w dobrych latach, kiedy zwroty są wysokie, a te same opłaty nie rosną.

Jeśli fundusz inwestycyjny zobowiązał się w prospekcie emisyjnym do stosowania ograniczonego wskaźnika wydatków lub po prostu zdecyduje się utrzymać go na niskim poziomie konkurencyjnym, zwróci inwestorom część kosztów operacyjnych, aby zwiększyć zwroty i jednocześnie wytworzyć niższy, po zwrocie, wskaźnik kosztów.

Wpływ wskaźnika wydatków przed zwrotem

Wskaźnik kosztów po refundacji ma bezpośredni wpływ na dochody inwestorów, ale na uwagę zasługuje również wskaźnik kosztów przed refundacją.

Większość zwrotów ma charakter uznaniowy, co oznacza, że inwestorzy nie mogą być pewni, że zrobią to samo w przyszłym roku tylko dlatego, że menedżerowie zdecydowali się zwrócić część kosztów operacyjnych funduszu inwestycyjnego w tym roku. Inwestorzy muszą mieć oko na wskaźnik kosztów brutto, aby przygotować się na taki scenariusz.

Co więcej, wskaźnik kosztów przed zwrotem jest lepszą miarą rzeczywistej rentowności firmy. Jeśli chcą zainwestować w fundusz powierniczy i zawęzili go do dwóch, które wykazują podobne stopy zwrotu i wskaźniki kosztów netto, porównanie wskaźników kosztów brutto może być skutecznym sposobem sprawdzenia, który fundusz naprawdę dobrze sobie radzi, a który jest w życiu Pomoc.

wskaźnikami kosztów brutto i netto może mieć duży wpływ na zarobki. Wskaźnik kosztów brutto na poziomie 1,25% może nie wyglądać na dużo, ponieważ stanowi procent aktywów ogółem. W przypadku funduszu inwestycyjnego z 5% rocznym zwrotem pochłonąłby 25% zysków funduszu. Wykorzystanie zwrotów w celu osiągnięcia wskaźnika kosztów netto na poziomie 0,75% zatrzymałoby w kieszeni akcjonariuszy dodatkowe 10% rocznego zwrotu.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wskaźnik kosztów przed zwrotem ma tendencję do wzrostu w chudych latach, kiedy zwroty są niskie, ale niektóre opłaty nie maleją, a spadają w dobrych latach, kiedy zwroty są wysokie, a te same opłaty nie rosną.

• Obliczenie wskaźnika kosztów zwrotu odbywa się przed rozważeniem ewentualnych zwrotów na rzecz inwestorów od zarządzających funduszami.

• Wskaźnik kosztów przed zwrotem to odsetek całkowitych aktywów, które fundusz inwestycyjny musi zapłacić, aby pokryć koszty operacyjne, mierzony przed zwrotem przez menedżerów którejkolwiek z tych opłat.