قبل نسبة مصاريف السداد
ما هي نسبة المصاريف قبل السداد؟
نسبة مصروفات السداد قبل السداد هي النسبة المئوية لإجمالي الأصول التي يجب على الصندوق المشترك دفعها لتغطية مصروفات التشغيل ، ويتم قياسها قبل أن يسدد المديرون أيًا من هذه الرسوم.
فهم نسبة المصاريف قبل السداد
نسبة المصروفات قبل السداد ، أو نسبة المصاريف الإجمالية ، تقيس نفقات التشغيل السنوية المحملة على المستثمرين في صندوق مشترك كنسبة مئوية من أصول هذا الصندوق.
يتم الحساب قبل النظر في أي تعويضات محتملة للمستثمرين من مديري الصناديق. نسبة المصروفات المحسوبة بعد خصم المبالغ المستردة هي نسبة المصروفات بعد السداد ، أو نسبة المصروفات الصافية.
تشمل المصروفات التشغيلية لصندوق الاستثمار المشترك رسوم الإدارة ورسوم المعاملات ورسوم 12B-1 وتكاليف الأعمال الأخرى. يتم احتساب بعض هذه المصروفات ، مثل معظم رسوم الإدارة ، كنسب مئوية من صافي الأصول. على هذا النحو ، فهم لا يساهمون في التحولات في صندوق مشترك قبل نسبة نفقات السداد من سنة إلى أخرى.
الرسوم الأخرى ، مثل رسوم المعاملات ، لا تمثل نسبة مئوية يمكن التنبؤ بها من إجمالي أصول الصندوق في سنة معينة. تنتج هذه الرسوم التحول السنوي قبل نسب نفقات السداد. بسبب هذه الرسوم ، تميل نسبة نفقات السداد قبل السداد إلى الارتفاع في السنوات العجاف ، عندما تكون العوائد منخفضة ولكن بعض الرسوم لا تنخفض ، وتنخفض في السنوات الجيدة ، عندما تكون العوائد مرتفعة ولا تزيد هذه الرسوم نفسها.
إذا كان الصندوق المشترك قد التزم بنسبة المصروفات المحددة في نشرة الإصدار الخاصة به أو اختار ببساطة الاحتفاظ بها منخفضة بشكل تنافسي ، فسوف يسدد للمستثمرين جزءًا من نفقات التشغيل لزيادة العوائد وفي نفس الوقت ينتج نسبة مصروفات أقل بعد السداد.
تأثير نسبة المصاريف قبل السداد
نسبة مصروفات ما بعد السداد هي التي لها تأثير فوري على أرباح المستثمرين ، ولكن نسبة مصروفات السداد قبل السداد تستحق الاهتمام أيضًا.
معظم عمليات السداد تقديرية ، مما يعني أنه لمجرد اختيار المديرين لتسديد بعض نفقات تشغيل الصندوق المشترك هذا العام ، لا يمكن للمستثمرين التأكد من أنهم سيفعلون الشيء نفسه في العام المقبل. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة نسبة النفقات الإجمالية لإعداد أنفسهم لهذا السيناريو.
علاوة على ذلك ، فإن نسبة مصروفات السداد قبل السداد هي مقياس أفضل للجدوى الفعلية للشركة. إذا كانوا يتطلعون إلى الاستثمار في صندوق استثمار مشترك وقاموا بتضييقه إلى اثنين يظهران عوائد مماثلة ونسب مصروفات صافية ، فإن مقارنة نسب المصروفات الإجمالية يمكن أن تكون طريقة فعالة لمعرفة الصندوق الذي يعمل بشكل جيد حقًا وأيها يعمل بشكل جيد. الدعم.
نسب المصاريف الإجمالية وصافي أن يحدث فرقًا كبيرًا في الأرباح. قد لا تبدو نسبة المصروفات الإجمالية 1.25٪ كبيرة لأنها تمثل نسبة مئوية من إجمالي الأصول. بالنسبة للصندوق المشترك الذي يبلغ عائده السنوي 5٪ ، فإنه يستهلك 25٪ من أرباح الصندوق. إن استخدام عمليات السداد للوصول إلى نسبة مصروفات صافية تبلغ 0.75٪ سيحافظ على 10٪ إضافية من العائد السنوي في جيوب المساهمين.
يسلط الضوء
تميل نسبة نفقات السداد قبل السداد إلى الارتفاع في السنوات العجاف ، عندما تكون العوائد منخفضة ولكن بعض الرسوم لا تنخفض ، وتنخفض في السنوات الجيدة ، عندما تكون العوائد مرتفعة ، ولا تزيد نفس الرسوم.
يتم احتساب نسبة مصروفات السداد قبل النظر في أي تعويضات محتملة للمستثمرين من مديري الصناديق.
نسبة مصروفات السداد قبل السداد هي النسبة المئوية لإجمالي الأصول التي يجب على الصندوق المشترك دفعها لتغطية مصروفات التشغيل ، ويتم قياسها قبل أن يسدد المديرون أيًا من هذه الرسوم.
