Investor's wiki

Geri Ödeme Öncesi Gider Oranı

Geri Ödeme Öncesi Gider Oranı

Geri Ödeme Öncesi Gider Oranı Nedir?

Geri ödeme öncesi gider oranı, bir yatırım fonunun işletme giderlerini karşılamak için ödemesi gereken toplam varlıkların yüzdesidir ve yöneticiler bu ücretlerden herhangi birini geri ödemeden önce ölçülür.

Geri Ödeme Öncesi Gider Oranını Anlama

Geri ödeme öncesi gider oranı veya brüt gider oranı, bir yatırım fonunda yatırımcılara yüklenen yıllık işletme giderlerini o fonun varlıklarının yüzdesi olarak ölçer.

Hesaplama, fon yöneticilerinden yatırımcılara yapılacak olası geri ödemeler dikkate alınmadan önce yapılır. Geri ödemeler düşüldükten sonra hesaplanan gider oranı, geri ödeme sonrası gider oranı veya net gider oranıdır.

Bir yatırım fonunun işletme giderleri, yönetim ücretlerini,. işlem ücretlerini, 12B-1 ücretlerini ve diğer işletme maliyetlerini içerir. Çoğu yönetim ücreti gibi bu giderlerin bazıları net varlıkların yüzdeleri olarak hesaplanır. Bu nedenle, yıldan yıla geri ödeme giderleri oranından önce bir yatırım fonundaki değişimlere katkıda bulunmazlar.

İşlem ücretleri gibi diğer ücretler, belirli bir yılda fonun toplam varlıklarının tahmin edilebilir bir yüzdesini temsil etmez. Bu ücretler, geri ödeme gider oranlarından önceki yıllık değişimi üretir. Bu ücretler nedeniyle, geri ödeme öncesi gider oranı, getirilerin düşük olduğu ancak belirli ücretlerin düşmediği yalın yıllarda yükselme eğilimi gösterir ve getirilerin yüksek olduğu ve aynı ücretlerin artmadığı iyi yıllarda düşer.

Bir yatırım fonu, izahnamesinde sınırlı bir gider oranı taahhüt etmişse veya bunu rekabetçi bir şekilde düşük tutmayı seçmişse, getirileri artırmak için yatırımcılara işletme giderlerinin bir kısmını tazmin edecek ve aynı zamanda geri ödemeden sonra daha düşük bir gider oranı üretecektir.

Geri Ödeme Öncesi Gider Oranının Etkisi

Geri ödeme sonrası gider oranı, yatırımcıların kazançları üzerinde hemen etkisi olan bir orandır, ancak geri ödeme öncesi gider oranı da dikkati hak etmektedir.

Çoğu geri ödeme isteğe bağlıdır, yani yöneticiler bu yıl yatırım fonunun işletme giderlerinin bir kısmını geri ödemeyi seçtikleri için yatırımcılar gelecek yıl da aynı şeyi yapacaklarından emin olamazlar. Yatırımcılar, kendilerini bu senaryoya hazırlamak için brüt gider oranına dikkat etmelidir.

Ayrıca, geri ödeme öncesi gider oranı, şirketin fiili uygulanabilirliğinin daha iyi bir ölçüsüdür. Bir yatırım fonuna yatırım yapmak istiyorlarsa ve bunu benzer getiri ve net gider oranları gösteren ikiye indirdilerse, brüt gider oranlarını karşılaştırmak, hangi fonun gerçekten iyi durumda olduğunu ve hangisinin hayatta olduğunu görmenin etkili bir yolu olabilir. destek.

gider oranları arasındaki nominal olarak küçük bir fark, kazançlarda büyük bir fark yaratabilir. %1,25'lik bir brüt gider oranı, toplam varlıkların bir yüzdesini temsil ettiği için fazla görünmeyebilir. Yıllık getirisi %5 olan bir yatırım fonunda, fonun kârının %25'ini tüketecektir. %0,75'lik bir net gider oranına ulaşmak için geri ödemeleri kullanmak, hissedarların cebinde yıllık getiriden %10'luk ek bir pay bırakacaktır.

##Öne çıkanlar

  • Geri ödeme öncesi gider oranı, getirilerin düşük olduğu ancak belirli ücretlerin düşmediği yalın yıllarda yükselme eğilimi gösterir ve getirilerin yüksek olduğu ve aynı ücretlerin artmadığı iyi yıllarda düşer.

  • Geri ödeme gider oranı hesaplaması, fon yöneticilerinden yatırımcılara olası geri ödemeler dikkate alınmadan yapılır.

  • Geri ödeme öncesi gider oranı, bir yatırım fonunun işletme giderlerini karşılamak için ödemesi gereken toplam varlıkların yüzdesidir ve yöneticiler bu ücretlerden herhangi birini geri ödemeden önce ölçülür.