Kostenquote vor Erstattung
Was ist eine Kostenquote vor Erstattung?
Die Kostenquote vor Erstattung ist der Prozentsatz des Gesamtvermögens, den ein Investmentfonds zahlen muss, um die Betriebskosten zu decken, gemessen, bevor Manager diese Gebühren erstatten.
Verstehen der Kostenquote vor Erstattung
Die Kostenquote vor Erstattung oder Bruttokostenquote misst die jährlichen Betriebskosten,. die den Anlegern eines Investmentfonds in Rechnung gestellt werden, als Prozentsatz des Vermögens dieses Fonds.
Die Berechnung erfolgt vor Berücksichtigung möglicher Erstattungen an Anleger durch Fondsmanager. Die nach Abzug der Erstattungen berechnete Kostenquote ist die Kostenquote nach Erstattung oder die Nettokostenquote.
Die Betriebskosten eines Investmentfonds umfassen Verwaltungsgebühren,. Transaktionsgebühren, 12B-1-Gebühren und andere Geschäftskosten. Einige dieser Kosten, wie die meisten Verwaltungsgebühren, werden als Prozentsatz des Nettovermögens berechnet. Als solche tragen sie nicht zu Verschiebungen in einem Investmentfonds vor dem Verhältnis der Erstattungskosten von Jahr zu Jahr bei.
Andere Gebühren, wie beispielsweise Transaktionsgebühren, stellen keinen vorhersehbaren Prozentsatz des Gesamtvermögens des Fonds in einem bestimmten Jahr dar. Diese Gebühren ergeben die jährliche Verschiebung der Kostenquoten vor Erstattung. Aufgrund dieser Gebühren steigt die Kostenquote vor Erstattung tendenziell in mageren Jahren, wenn die Renditen niedrig sind, aber bestimmte Gebühren nicht sinken, und sinkt in guten Jahren, wenn die Renditen hoch sind und dieselben Gebühren nicht steigen.
Prospekt zu einer begrenzten Kostenquote verpflichtet hat oder sich einfach dafür entscheidet, diese wettbewerbsfähig niedrig zu halten, erstattet er den Anlegern einen Teil der Betriebskosten, um die Rendite zu steigern und gleichzeitig eine niedrigere Kostenquote nach Erstattung zu erzielen.
Auswirkung der Kostenquote vor Erstattung
Die Kostenquote nach Erstattung wirkt sich unmittelbar auf die Erträge der Anleger aus, aber auch die Kostenquote vor Erstattung verdient Aufmerksamkeit.
Die meisten Erstattungen erfolgen nach eigenem Ermessen, was bedeutet, dass die Anleger nicht sicher sein können, dass sie dies auch im nächsten Jahr tun werden, nur weil die Manager beschlossen haben, einige der Betriebskosten des Investmentfonds in diesem Jahr zu erstatten. Anleger müssen die Bruttokostenquote im Auge behalten, um sich auf dieses Szenario vorzubereiten.
Darüber hinaus ist die Kostenquote vor Erstattung ein besseres Maß für die tatsächliche Rentabilität des Unternehmens. Wenn sie in einen Investmentfonds investieren möchten und ihn auf zwei eingegrenzt haben, die ähnliche Renditen und Nettokostenquoten aufweisen, kann der Vergleich der Bruttokostenquoten eine effektive Methode sein, um zu sehen, welcher Fonds wirklich gut abschneidet und welcher am Leben ist Unterstützung.
Ein nominell kleiner Unterschied zwischen Brutto- und Nettokostenquote kann einen großen Unterschied im Ergebnis ausmachen. Eine Bruttokostenquote von 1,25 % mag nicht nach viel aussehen, da sie einen Prozentsatz des Gesamtvermögens darstellt. Bei einem Investmentfonds mit einer jährlichen Rendite von 5 % würde er 25 % der Gewinne des Fonds aufbrauchen. Die Verwendung von Erstattungen zum Erreichen einer Nettokostenquote von 0,75 % würde zusätzliche 10 % der jährlichen Rendite in den Taschen der Aktionäre halten.
Höhepunkte
Die Kostenquote vor Erstattung steigt tendenziell in mageren Jahren, wenn die Renditen niedrig sind, aber bestimmte Gebühren nicht sinken, und sinkt in guten Jahren, wenn die Renditen hoch sind und dieselben Gebühren nicht steigen.
Die Berechnung des Erstattungs-Kosten-Verhältnisses findet statt, bevor mögliche Erstattungen von Fondsmanagern an Anleger berücksichtigt werden.
Die Kostenquote vor Erstattung ist der Prozentsatz des Gesamtvermögens, den ein Investmentfonds zahlen muss, um die Betriebskosten zu decken, gemessen, bevor die Manager diese Gebühren erstatten.
