Prima del rapporto di spesa di rimborso

Che cos'è un rapporto di spesa prima del rimborso?

Il rapporto spese prima del rimborso è la percentuale delle attività totali che un fondo comune di investimento deve pagare per coprire le spese operative, misurata prima che i gestori rimborsino una di queste commissioni.

Comprendere il rapporto di spesa prima del rimborso

Il rapporto di spesa prima del rimborso, o rapporto di spesa lordo, misura le spese operative annuali addebitate agli investitori in un fondo comune di investimento come percentuale delle attività di quel fondo.

Il calcolo avviene prima di considerare eventuali rimborsi agli investitori da parte dei gestori di fondi. Il rapporto di spesa calcolato dopo aver dedotto i rimborsi è il rapporto di spesa dopo il rimborso, o rapporto di spesa netto.

Le spese operative di un fondo comune di investimento comprendono le commissioni di gestione,. le commissioni di transazione, le commissioni 12B-1 e altri costi aziendali. Alcune di queste spese, come la maggior parte delle commissioni di gestione, sono calcolate come percentuali del patrimonio netto. In quanto tali, non contribuiscono ai turni in un fondo comune di investimento prima del rapporto delle spese di rimborso di anno in anno.

Altre commissioni, come le commissioni di transazione, non rappresentano una percentuale prevedibile del patrimonio totale del fondo in un determinato anno. Tali commissioni producono lo spostamento annuale prima dei rapporti di spesa del rimborso. A causa di tali commissioni, il rapporto spese prima del rimborso tende ad aumentare negli anni magri, quando i rendimenti sono bassi ma alcune commissioni non diminuiscono, e a diminuire negli anni buoni, quando i rendimenti sono elevati e le stesse commissioni non aumentano.

Se un fondo comune si è impegnato in un rapporto di spesa limitato nel suo prospetto o semplicemente sceglie di mantenerlo basso in modo competitivo, rimborserà agli investitori una parte delle spese operative per aumentare i rendimenti e allo stesso tempo produrre un rapporto di spesa dopo il rimborso inferiore.

Impatto del rapporto di spesa prima del rimborso

Il rapporto di spesa dopo il rimborso è quello che ha un impatto immediato sui guadagni degli investitori, ma merita attenzione anche il rapporto di spesa prima del rimborso.

La maggior parte dei rimborsi sono discrezionali, il che significa che solo perché i gestori hanno scelto di rimborsare alcune delle spese operative del fondo comune quest'anno, gli investitori non possono essere certi che faranno lo stesso l'anno prossimo. Gli investitori devono tenere d'occhio il rapporto di spesa lordo per prepararsi a quello scenario.

Inoltre, il rapporto spese prima del rimborso è una misura migliore dell'effettiva redditività dell'azienda. Se stanno cercando di investire in un fondo comune di investimento e lo hanno ridotto a due che mostrano rendimenti e indici di spesa netti simili, confrontare gli indici di spesa lordi può essere un modo efficace per vedere quale fondo sta andando veramente bene e quale è in vita sostegno.

rapporti di spesa lordo e netto può fare una grande differenza nei guadagni. Un rapporto di spesa lordo dell'1,25% potrebbe non sembrare molto perché rappresenta una percentuale del totale delle attività. Su un fondo comune di investimento con un rendimento annuo del 5%, consumerebbe il 25% dei profitti del fondo. L'utilizzo dei rimborsi per raggiungere un rapporto di spesa netto dello 0,75% manterrebbe nelle tasche degli azionisti un ulteriore 10% del rendimento annuo.

Mette in risalto

• L'indice di spesa prima del rimborso tende a salire negli anni magri, quando i rendimenti sono bassi ma alcune commissioni non diminuiscono, e a diminuire negli anni buoni, quando i rendimenti sono elevati e le stesse commissioni non aumentano.

• Il calcolo del rapporto spese di rimborso avviene prima di considerare eventuali rimborsi agli investitori da parte dei gestori di fondi.

• Il rapporto spese prima del rimborso è la percentuale delle attività totali che un fondo comune di investimento deve pagare per coprire le spese operative, misurata prima che i gestori rimborsino una di queste commissioni.